SEC Form 10-D
SEC Form 10-D Nedir?
SEC Form 10-D, Varlık Destekli İhraççı Dağıtım Raporu olarak da bilinen Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yapılan bir dosyalamadır. Bazı varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS) ihraççıları, düzenleyicileri ve yatırımcıları faiz, temettüler ve sermaye dağıtımları konusunda bilgilendirmek için kullanır.
Varlığa dayalı menkul kıymet, temel teminatı olarak ipotek veya araba kredileri gibi diğer varlıklardan oluşan bir havuza sahip bir finansal güvenliktir.
SEC Form 10-D'yi Anlama
SEC Form 10-D, varlığa dayalı menkul kıymetlerden önceki veya gelecek dağıtımları çevreleyen destekleyici ayrıntıları içerir. Bu formdaki bilgiler, dağıtımın toplam değerini, dağıtımın zamanlamasını ve varlığa dayalı menkul kıymetin temelini oluşturan yatırımların tasfiyesini içerir. SEC Form 10-D, 2007'deki subprime erimesinin ardından yatırımcılar ve hükümet yetkilileri için daha önemli hale geldi . Bu form, ilgili tarafların varlığa dayalı tahvillerden yapılan dağıtımları daha iyi anlamalarına yardımcı oluyor.
SEC Form 10-D, varlığa dayalı menkul kıymetler hakkında değerli veriler sağlamasına rağmen, yatırımcılar diğer bilgi kaynaklarını da dikkate almalıdır.
SEC Form 10-D'nin Faydaları
SEC Form 10-D, yatırımcılara varlığa dayalı menkul kıymetler hakkında zamanında ve genel olarak doğru bilgiler sağlar. Bunlar, SEC'e sunulan imzalı belgeler olduğundan, yatırımcıların bunlara yüksek düzeyde güveni olabilir. Bu, fiziksel varlıkların gerçekten var olup olmadığını bilmenin çok önemli olduğu varlığa dayalı menkul kıymetler için özellikle önemlidir.
Dağıtım sıklığı gibi SEC Form 10-D'de verilen bilgilerin bir kısmına başka bir yerden ulaşmak kolay olsa da, diğer verileri bulmak daha zor olabilir. Dağıtım raporlarında ve varlık düzeyindeki bilgilerde ayrıntılar veya bunların eksikliği, bilgili muhasebecilerin olası dolandırıcılık belirtilerini bulmasına yardımcı olabilir.
SEC Form 10-D'nin Eleştirisi
Tüm hükümet gereklilikleri gibi, SEC Form 10-D de işletmelere maliyet getirir. Bu maliyetler nihayetinde yatırımcılara daha düşük getiriler şeklinde yansıtılır. Ayrıca, formları doldurmak için harcanan fonları çok aşan düzenlemelere uymanın zımni maliyetleri vardır. En önemlisi, firmalar, teminat olarak sunulan varlıklar, mevzuata uyumu daha yönetilebilir hale getirmek için tasarlanmış dahili standartları karşılamadığı için belirli kredileri hiç vermeyebilir.
Doğal olarak, girişimci yatırımcılar, SEC Form 10-D ve diğer düzenleyici maliyetlerle uğraşmak yerine doğrudan varlığa dayalı krediler vermenin daha karlı olduğu sonucuna varabilir. Ancak bu yol, çok fazla çalışmanın yanı sıra önemli bilgi ve deneyim gerektirir.
SEC Form 10-D Gereksinimleri
SEC Form 10-D, ihraççı ve dağıtımlar hakkında bazı temel bilgilerle başlar.Varlığa dayalı menkul kıymet ihraççılarının, genellikle aylık veya üç aylık olmak üzere dağıtım sıklığını belirtmelerini gerektirir. Ayrıca ihraççılar, geçerli komisyon dosya numaralarını, merkezi indeks anahtar numaralarını ve tüzüğünde belirtildiği gibi ihraççının tam adını sağlamalıdır. SEC Form 10-D ayrıca, dosyalamayla ilgili sorular ortaya çıkarsa iletişime geçilecek kişinin adını ve telefon numarasını ve bir İşveren Kimlik Numarasını (EIN) gerektirir. Son olarak, ihraççıların posta kodları ve ofisler için bir telefon ile birlikte ana yönetim ofislerinin adresini vermeleri gerekir. Son rapordan sonra ihraççının adı veya adresi değiştiyse, önceki ad ve adresini de vermek zorundadır.
SEC Form 10-D'nin birinci bölümü, gerçek dağıtım bilgilerini içerir. İlk ve en önemli şart, şirketin mütevelli heyetlerine ve teminat sahiplerine gönderdiği dağıtım raporunun teşhire eklenmesidir. Ayrıca, yatırımcılara gönderilen raporlarda yer almıyorsa bazı bilgilerin ayrıca verilmesi gerekir. İhraççı ayrıca SEC Form 10-D hakkında varlık düzeyinde bilgi sağlamalıdır. Son olarak, formun varlık temsillerini gözden geçiren ve yatırımcı iletişimlerini içermesi gerekir.
SEC Form 10-D'nin ikinci bölümü diğer bilgiler içindir. Burada ihraççılar, yasal işlemleri, menkul kıymet satışlarını ve gelirlerin kullanımını ve bu olaylardan herhangi birinin meydana gelmesi durumunda kıdemli menkul kıymetlerdeki temerrütleri açıklar. Ayrıca, havuz varlıklarının önemli borçluları,. menkul kıymetlerdeki sponsor ilgisindeki değişiklikler, geliştirme sağlayıcı bilgileri, SEC Form 8-K tarafından istenen ve rapor edilmeyen bilgiler ve diğer sergiler için kalemler de vardır.
İkinci bölümden sonra, SEC Form 10-D, resmi hale getirmek için sonunda tarihli imzalar gerektirir.
Öne Çıkanlar
Form 10-D, varlığa dayalı menkul kıymetlerden önceki veya gelecek dağıtımları çevreleyen destekleyici ayrıntıları içerir.
SEC Form 10-D, ihraççıların SEC'e mütevelli heyetlerine ve menkul kıymet sahiplerine gönderdikleri dağıtım raporlarını ve ayrıca varlık düzeyindeki bilgileri sağlamasını gerektirir.
SEC Form 10-D, Varlık Destekli İhraççı Dağıtım Raporu olarak da bilinen Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yapılan bir dosyalamadır.
