Formulario 10-D de la SEC
驴Qu茅 es el Formulario 10-D de la SEC?
El formulario 10-D de la SEC es una presentaci贸n ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC), tambi茅n conocida como el Informe de distribuci贸n del emisor respaldado por activos. Ciertos emisores de valores respaldados por activos (ABS) lo utilizan para notificar a los reguladores e inversores sobre intereses, dividendos y distribuciones de capital.
Un valor respaldado por activos es un valor financiero que tiene un conjunto de otros activos, como hipotecas o pr茅stamos para autom贸viles, como garant铆a subyacente.
Comprender el Formulario 10-D de la SEC
El Formulario 10-D de la SEC contiene los detalles de respaldo que rodean las distribuciones anteriores o futuras de valores respaldados por activos. La informaci贸n de este formulario incluye el valor total de la distribuci贸n, el momento de la distribuci贸n y la liquidaci贸n de las inversiones subyacentes al valor respaldado por activos. El Formulario 10-D de la SEC se ha vuelto m谩s importante para los inversionistas y los funcionarios gubernamentales luego del colapso de las hipotecas de alto riesgo en 2007. Este formulario ayuda a las partes interesadas a comprender mejor las distribuciones de los bonos respaldados por activos.
Aunque el Formulario 10-D de la SEC proporciona datos valiosos sobre valores respaldados por activos, los inversores tambi茅n deben considerar otras fuentes de informaci贸n.
Beneficios del Formulario 10-D de la SEC
El Formulario 10-D de la SEC brinda a los inversores informaci贸n oportuna y generalmente precisa sobre valores respaldados por activos. Dado que estos son documentos firmados presentados a la SEC, los inversores pueden tener un alto nivel de confianza en ellos. Eso es particularmente importante para los valores respaldados por activos, donde es crucial saber si los activos f铆sicos realmente existen.
Si bien parte de la informaci贸n proporcionada en el Formulario 10-D de la SEC, como la frecuencia de las distribuciones, es f谩cil de obtener en otros lugares, otros datos pueden ser m谩s dif铆ciles de encontrar. Los detalles, o la falta de ellos, en los informes de distribuci贸n y la informaci贸n a nivel de activos pueden ayudar a los contadores informados a encontrar signos de posible fraude.
Cr铆ticas al Formulario 10-D de la SEC
Como todos los requisitos gubernamentales, el Formulario 10-D de la SEC impone costos a las empresas. En 煤ltima instancia, estos costos se trasladan a los inversores en forma de rendimientos m谩s bajos. Adem谩s, existen costos impl铆citos en el cumplimiento de las normas que superan con creces los fondos gastados en el llenado de formularios. En particular, es posible que las empresas no otorguen ciertos pr茅stamos porque los activos ofrecidos como garant铆a no cumplen con los est谩ndares internos dise帽ados para hacer que el cumplimiento normativo sea m谩s manejable.
Naturalmente, los inversionistas emprendedores podr铆an concluir que es m谩s rentable otorgar pr茅stamos respaldados por activos directamente en lugar de lidiar con el Formulario 10-D de la SEC y otros costos regulatorios. Sin embargo, ese camino requiere un conocimiento y experiencia sustanciales, as铆 como mucho trabajo.
Requisitos del Formulario 10-D de la SEC
El Formulario 10-D de la SEC comienza con informaci贸n b谩sica sobre el emisor y las distribuciones. Requiere que los emisores de valores respaldados por activos indiquen la frecuencia de las distribuciones, generalmente mensual o trimestral. Adem谩s, los emisores deben proporcionar n煤meros de archivo de comisi贸n v谩lidos, n煤meros de clave de 铆ndice central y el nombre exacto del emisor tal como figura en su estatuto. El formulario 10-D de la SEC tambi茅n requiere el nombre y el n煤mero de tel茅fono de una persona de contacto si surgen preguntas sobre la presentaci贸n, y un n煤mero de identificaci贸n del empleador (EIN). Finalmente, los emisores deben proporcionar la direcci贸n de sus principales oficinas ejecutivas junto con su c贸digo postal y un tel茅fono para las oficinas. Si el nombre o la direcci贸n del emisor cambiaron despu茅s del 煤ltimo informe, tambi茅n deben proporcionar el nombre y la direcci贸n anteriores.
La primera parte del Formulario 10-D de la SEC contiene la informaci贸n de distribuci贸n real. El primer y m谩s importante requisito es que se adjunte al anexo el informe de distribuci贸n que la sociedad env铆a a sus fideicomisarios y tenedores del valor. Adem谩s, cierta informaci贸n debe proporcionarse por separado si no est谩 incluida en los informes enviados a los inversores. El emisor tambi茅n debe proporcionar informaci贸n a nivel de activos en el Formulario 10-D de la SEC. Finalmente, el formulario debe incluir el revisor de representaciones de activos y las comunicaciones con los inversores.
La segunda parte del Formulario SEC 10-D es para otra informaci贸n. Aqu铆, los emisores describen los procedimientos legales, las ventas de valores y el uso de los ingresos, y los incumplimientos de los valores senior, si ocurriera alguno de estos eventos. Tambi茅n hay elementos para los deudores significativos de los activos de la agrupaci贸n, los cambios en el inter茅s del patrocinador en los valores, la informaci贸n del proveedor de mejoras, la informaci贸n requerida por el Formulario 8-K de la SEC que no se inform贸 y otros anexos.
Despu茅s de la segunda parte, el Formulario 10-D de la SEC requiere firmas fechadas al final para que sea oficial.
Reflejos
El formulario 10-D contiene los detalles de respaldo que rodean las distribuciones anteriores o futuras de valores respaldados por activos.
El Formulario 10-D de la SEC requiere que los emisores proporcionen a la SEC los informes de distribuci贸n que env铆an a los fideicomisarios y tenedores de los valores, as铆 como informaci贸n sobre el nivel de los activos.
El formulario 10-D de la SEC es una presentaci贸n ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC), tambi茅n conocida como el Informe de distribuci贸n del emisor respaldado por activos.
