SEC-Formular 10-D

Was ist das SEC-Formular 10-D?

Das SEC-Formular 10-D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch bekannt als Asset-Backed Issuer Distribution Report. Bestimmte Emittenten von forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS) verwenden es, um Aufsichtsbehörden und Anleger über Zinsen, Dividenden und Kapitalausschüttungen zu informieren.

Ein forderungsbesichertes Wertpapier ist ein finanzielles Wertpapier, das einen Pool anderer Vermögenswerte wie Hypotheken oder Autokredite als zugrunde liegende Sicherheit hat.

SEC-Formular 10-D verstehen

Das SEC-Formular 10-D enthält die unterstützenden Details zu früheren oder bevorstehenden Ausschüttungen von forderungsbesicherten Wertpapieren. Die Informationen auf diesem Formular umfassen den Gesamtwert der Ausschüttung, den Zeitpunkt der Ausschüttung und die Liquidation der Anlagen, die dem forderungsbesicherten Wertpapier zugrunde liegen. Das SEC-Formular 10-D hat nach der Subprime -Krise im Jahr 2007 für Investoren und Regierungsbeamte an Bedeutung gewonnen . Dieses Formular hilft interessierten Parteien, die Ausschüttungen von forderungsbesicherten Anleihen besser zu verstehen.

Obwohl das SEC-Formular 10-D wertvolle Daten zu forderungsbesicherten Wertpapieren enthält, sollten Anleger auch andere Informationsquellen in Betracht ziehen.

Vorteile des SEC-Formulars 10-D

Das SEC-Formular 10-D bietet Anlegern zeitnahe und allgemein genaue Informationen zu forderungsbesicherten Wertpapieren. Da es sich um unterzeichnete Dokumente handelt, die bei der SEC eingereicht werden, können Anleger ihnen ein hohes Maß an Vertrauen entgegenbringen. Das ist besonders wichtig für forderungsbesicherte Wertpapiere, bei denen es entscheidend ist zu wissen, ob die physischen Vermögenswerte tatsächlich existieren.

Während einige der im SEC-Formular 10-D enthaltenen Informationen, wie z. B. die Häufigkeit der Ausschüttungen, an anderer Stelle leicht zu finden sind, sind andere Daten möglicherweise schwieriger zu finden. Details oder deren Fehlen in den Verteilungsberichten und Informationen auf Vermögensebene können sachkundigen Buchhaltern dabei helfen, Anzeichen für einen möglichen Betrug zu erkennen.

Kritik am SEC-Formular 10-D

Wie alle behördlichen Anforderungen verursacht auch das SEC-Formular 10-D Kosten für Unternehmen. Diese Kosten werden letztendlich in Form von geringeren Renditen an die Anleger weitergegeben. Darüber hinaus gibt es implizite Kosten für die Einhaltung von Vorschriften, die die Ausgaben für das Ausfüllen von Formularen bei weitem übersteigen. Vor allem können Unternehmen bestimmte Kredite überhaupt nicht vergeben, weil die als Sicherheit angebotenen Vermögenswerte nicht den internen Standards entsprechen, die darauf abzielen, die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften leichter handhabbar zu machen.

Natürlich könnten unternehmungslustige Anleger zu dem Schluss kommen, dass es rentabler ist, forderungsbesicherte Kredite direkt zu vergeben, als sich mit dem SEC-Formular 10-D und anderen regulatorischen Kosten auseinanderzusetzen. Dieser Weg erfordert jedoch umfangreiches Wissen und Erfahrung sowie viel Arbeit.

Anforderungen des SEC-Formulars 10-D

Das SEC-Formular 10-D beginnt mit einigen grundlegenden Informationen über den Emittenten und die Ausschüttungen. Emittenten von forderungsbesicherten Wertpapieren müssen die Häufigkeit der Ausschüttungen angeben, in der Regel monatlich oder vierteljährlich. Außerdem müssen die Emittenten gültige Kommissionsaktennummern, zentrale Indexschlüsselnummern und den genauen Namen des Emittenten gemäß seiner Satzung angeben. Das SEC-Formular 10-D erfordert außerdem den Namen und die Telefonnummer einer Person, die kontaktiert werden kann, wenn Fragen zur Einreichung auftreten, sowie eine Arbeitgeber-Identifikationsnummer (EIN). Schließlich müssen die Emittenten die Adresse ihrer Hauptgeschäftsstelle zusammen mit ihrer Postleitzahl und einer Telefonnummer für die Büros angeben. Hat sich der Name oder die Anschrift des Emittenten nach der letzten Meldung geändert, muss er auch den bisherigen Namen und die bisherige Anschrift angeben.

Teil eins des SEC-Formulars 10-D enthält die eigentlichen Vertriebsinformationen. Die erste und wichtigste Voraussetzung ist, dass der Ausschüttungsbericht, den das Unternehmen an seine Treuhänder und Wertpapierinhaber sendet, dem Exponat beigefügt werden muss. Darüber hinaus müssen bestimmte Informationen gesondert angegeben werden, wenn sie nicht in den Berichten an die Anleger enthalten sind. Der Emittent muss außerdem Informationen auf Vermögensebene auf dem SEC-Formular 10-D bereitstellen. Schließlich muss das Formular Asset Representations Reviewer und Investor Communications enthalten.

Teil zwei des SEC-Formulars 10-D dient anderen Informationen. Hier beschreiben Emittenten Gerichtsverfahren, Verkäufe von Wertpapieren und die Verwendung von Erlösen sowie Ausfälle bei vorrangigen Wertpapieren, falls eines dieser Ereignisse eingetreten ist. Es gibt auch Punkte für bedeutende Schuldner von Pool-Vermögenswerten, Änderungen des Sponsorinteresses an Wertpapieren, Informationen von Verbesserungsanbietern, Informationen, die gemäß SEC -Formular 8-K erforderlich sind und nicht gemeldet wurden, und andere Exponate.

Nach Teil zwei erfordert das SEC-Formular 10-D datierte Unterschriften am Ende, um es offiziell zu machen.

Höhepunkte

• Formular 10-D enthält die unterstützenden Einzelheiten zu früheren oder bevorstehenden Ausschüttungen von forderungsbesicherten Wertpapieren.

• Das SEC-Formular 10-D verlangt, dass Emittenten der SEC die Verteilungsberichte, die sie an Treuhänder und Inhaber der Wertpapiere senden, sowie Informationen auf Vermögensebene zur Verfügung stellen.

• SEC Form 10-D ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), auch bekannt als Asset-Backed Issuer Distribution Report.