Formularz SEC 10-D
Co to jest formularz SEC 10-D?
SEC Form 10-D jest dokumentem z艂o偶onym w Komisji Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC), znanym r贸wnie偶 jako raport dotycz膮cy dystrybucji emitenta wspieranego aktywami. Niekt贸rzy emitenci papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami (ABS) u偶ywaj膮 go do powiadamiania organ贸w regulacyjnych i inwestor贸w o odsetkach, dywidendach i wyp艂atach kapita艂u.
Papier warto艣ciowy zabezpieczony aktywami to zabezpieczenie finansowe, kt贸re ma pul臋 innych aktyw贸w, takich jak hipoteki lub kredyty samochodowe, jako zabezpieczenie bazowe.
Zrozumienie formularza SEC 10-D
SEC Form 10-D zawiera informacje pomocnicze dotycz膮ce poprzednich lub przysz艂ych dystrybucji papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami. Informacje w tym formularzu obejmuj膮 ca艂kowit膮 warto艣膰 dystrybucji, terminy dystrybucji oraz likwidacj臋 inwestycji stanowi膮cych podstaw臋 papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami. SEC Form 10-D sta艂 si臋 wa偶niejszy dla inwestor贸w i urz臋dnik贸w pa艅stwowych po krachu subprime w 2007 roku. Formularz ten pomaga zainteresowanym stronom lepiej zrozumie膰 dystrybucj臋 obligacji zabezpieczonych aktywami.
Chocia偶 formularz SEC 10-D dostarcza cennych danych na temat papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami, inwestorzy powinni r贸wnie偶 rozwa偶y膰 inne 藕r贸d艂a informacji.
Korzy艣ci z SEC Form 10-D
SEC Form 10-D zapewnia inwestorom aktualne i og贸lnie dok艂adne informacje na temat papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami. Poniewa偶 s膮 to podpisane dokumenty sk艂adane do SEC, inwestorzy mog膮 mie膰 do nich du偶e zaufanie. Jest to szczeg贸lnie wa偶ne w przypadku papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami, gdzie wa偶ne jest, aby wiedzie膰, czy fizyczne aktywa rzeczywi艣cie istniej膮.
Podczas gdy niekt贸re informacje podane w SEC Form 10-D, takie jak cz臋stotliwo艣膰 dystrybucji, s膮 艂atwo dost臋pne gdzie indziej, inne dane mog膮 by膰 trudniejsze do znalezienia. Szczeg贸艂y lub ich brak w raportach z dystrybucji i informacjach na temat aktyw贸w mog膮 pom贸c do艣wiadczonym ksi臋gowym w znalezieniu oznak mo偶liwego oszustwa.
Krytyka SEC Form 10-D
Podobnie jak wszystkie wymogi rz膮dowe, SEC Form 10-D nak艂ada koszty na firmy. Koszty te s膮 ostatecznie przerzucane na inwestor贸w w postaci ni偶szych zwrot贸w. Ponadto istniej膮 ukryte koszty zwi膮zane z przestrzeganiem przepis贸w, kt贸re znacznie przekraczaj膮 艣rodki wydane na wype艂nianie formularzy. Przede wszystkim firmy mog膮 w og贸le nie udziela膰 niekt贸rych po偶yczek, poniewa偶 aktywa oferowane jako zabezpieczenie nie spe艂niaj膮 wewn臋trznych standard贸w maj膮cych na celu u艂atwienie zarz膮dzania zgodno艣ci膮 z przepisami.
Oczywi艣cie przedsi臋biorczy inwestorzy mog膮 doj艣膰 do wniosku, 偶e bardziej op艂acalne jest bezpo艣rednie udzielanie po偶yczek zabezpieczonych aktywami ni偶 zajmowanie si臋 formularzem SEC 10-D i innymi kosztami regulacyjnymi. Ta 艣cie偶ka wymaga jednak sporej wiedzy i do艣wiadczenia, a tak偶e du偶ego nak艂adu pracy.
Wymagania formularza SEC 10-D
SEC Form 10-D rozpoczyna si臋 od podstawowych informacji o emitencie i wyp艂atach. Wymaga on od emitent贸w papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami okre艣lenia cz臋stotliwo艣ci wyp艂at, zwykle miesi臋cznych lub kwartalnych. Ponadto emitenci musz膮 poda膰 prawid艂owe numery akt prowizji, numery kluczy indeksu centralnego oraz dok艂adn膮 nazw臋 emitenta podan膮 w jego statucie. SEC Form 10-D wymaga r贸wnie偶 nazwiska i numeru telefonu osoby, z kt贸r膮 nale偶y si臋 kontaktowa膰 w przypadku pyta艅 dotycz膮cych zg艂oszenia, oraz numeru identyfikacyjnego pracodawcy (EIN). Na koniec emitenci musz膮 poda膰 adres swoich g艂贸wnych biur wykonawczych wraz z kodem pocztowym i telefonem do biur. Je偶eli nazwa lub adres emitenta uleg艂y zmianie po ostatnim zg艂oszeniu, musi on r贸wnie偶 poda膰 poprzedni膮 nazw臋 i adres.
Cz臋艣膰 pierwsza SEC Form 10-D zawiera aktualne informacje o dystrybucji. Pierwszym i najwa偶niejszym wymogiem jest do艂膮czenie do eksponatu raportu z dystrybucji, kt贸ry firma wysy艂a swoim powiernikom i posiadaczom zabezpieczenia. Ponadto niekt贸re informacje musz膮 by膰 dostarczone oddzielnie, je艣li nie s膮 zawarte w raportach wysy艂anych inwestorom. Emitent musi r贸wnie偶 poda膰 informacje o poziomie aktyw贸w na formularzu SEC 10-D. Wreszcie formularz musi zawiera膰 recenzenta o艣wiadcze艅 maj膮tkowych i komunikacj臋 z inwestorami.
Cz臋艣膰 druga formularza SEC 10-D zawiera inne informacje. W tym miejscu emitenci opisuj膮 post臋powania s膮dowe, sprzeda偶 papier贸w warto艣ciowych i wykorzystanie wp艂yw贸w oraz niewykonanie zobowi膮za艅 z tytu艂u uprzywilejowanych papier贸w warto艣ciowych, je艣li wyst膮pi艂o kt贸rekolwiek z tych zdarze艅. Istniej膮 r贸wnie偶 pozycje dotycz膮ce znacz膮cych d艂u偶nik贸w aktyw贸w w puli, zmiany w zainteresowaniu sponsora papierami warto艣ciowymi, informacje o dostawcy wsparcia, informacje wymagane przez SEC Form 8-K,. kt贸re nie zosta艂y zg艂oszone, oraz inne dokumenty.
Po drugiej cz臋艣ci SEC Form 10-D wymaga podpis贸w datowanych na ko艅cu, aby uczyni膰 go oficjalnym.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Formularz 10-D zawiera dodatkowe informacje dotycz膮ce poprzednich lub przysz艂ych dystrybucji papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami.
SEC Form 10-D wymaga, aby emitenci dostarczali SEC raporty z dystrybucji, kt贸re wysy艂aj膮 do powiernik贸w i posiadaczy papier贸w warto艣ciowych, a tak偶e informacje o poziomie aktyw贸w.
SEC Form 10-D jest dokumentem z艂o偶onym w Komisji Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC), znanym r贸wnie偶 jako raport dotycz膮cy dystrybucji emitenta wspieranego aktywami.
