Formulário SEC 10-D
O que é o Formulário 10-D da SEC?
O Formulário 10-D da SEC é um arquivamento junto à Securities and Exchange Commission (SEC), também conhecido como Relatório de Distribuição do Emissor Apoiado por Ativos. Certos emissores de títulos lastreados em ativos (ABS) o usam para notificar reguladores e investidores sobre juros, dividendos e distribuições de capital.
Um título garantido por ativos é um título financeiro que possui um conjunto de outros ativos, como hipotecas ou empréstimos para automóveis, como garantia subjacente.
Entendendo o Formulário SEC 10-D
O Formulário 10-D da SEC contém os detalhes de suporte em torno de distribuições anteriores ou futuras de títulos lastreados em ativos. As informações neste formulário incluem o valor total da distribuição, o momento da distribuição e a liquidação dos investimentos subjacentes ao título garantido por ativos. O Formulário 10-D da SEC tornou-se mais importante para investidores e funcionários do governo após o colapso do subprime em 2007. Este formulário ajuda as partes interessadas a entender melhor as distribuições de títulos lastreados em ativos.
Embora o Formulário 10-D da SEC forneça dados valiosos sobre títulos garantidos por ativos, os investidores também devem considerar outras fontes de informação.
Benefícios do Formulário SEC 10-D
O Formulário 10-D da SEC fornece aos investidores informações oportunas e geralmente precisas sobre títulos lastreados em ativos. Por serem documentos assinados e submetidos à SEC, os investidores podem ter um alto nível de confiança neles. Isso é particularmente importante para títulos lastreados em ativos, onde é crucial saber se os ativos físicos realmente existem.
Embora algumas das informações fornecidas no Formulário 10-D da SEC, como frequência de distribuições, sejam fáceis de obter em outros lugares, outros dados podem ser mais difíceis de encontrar. Os detalhes, ou a falta deles, nos relatórios de distribuição e nas informações de ativos podem ajudar os contadores experientes a encontrar sinais de possível fraude.
Críticas ao Formulário 10-D da SEC
Como todos os requisitos governamentais, o Formulário 10-D da SEC impõe custos às empresas. Esses custos são repassados aos investidores na forma de retornos mais baixos. Além disso, há custos implícitos no cumprimento das regulamentações que excedem em muito os fundos gastos no preenchimento de formulários. Mais notavelmente, as empresas podem não fazer certos empréstimos porque os ativos oferecidos como garantia não atendem aos padrões internos projetados para tornar a conformidade regulatória mais gerenciável.
Naturalmente, investidores empreendedores podem concluir que é mais lucrativo fazer empréstimos garantidos por ativos diretamente do que lidar com o Formulário 10-D da SEC e outros custos regulatórios. No entanto, esse caminho requer conhecimento e experiência substanciais, além de muito trabalho.
Requisitos do Formulário SEC 10-D
O Formulário 10-D da SEC começa com algumas informações básicas sobre o emissor e as distribuições. Ele exige que os emissores de títulos lastreados em ativos declarem a frequência das distribuições, normalmente mensal ou trimestral. Além disso, os emissores devem fornecer números de arquivo de comissão válidos, números de chave de índice central e o nome exato do emissor, conforme fornecido em seu estatuto. O Formulário 10-D da SEC também exige o nome e o número de telefone de uma pessoa a ser contatada se surgirem dúvidas sobre o arquivamento e um Número de Identificação do Empregador (EIN). Finalmente, os emissores precisam fornecer o endereço de seus principais escritórios executivos juntamente com seu CEP e um telefone para os escritórios. Se o nome ou endereço do emissor mudou após o último relatório, eles também devem fornecer o nome e endereço anteriores.
A primeira parte do SEC Form 10-D contém as informações de distribuição reais. O primeiro e mais importante requisito é que o relatório de distribuição que a empresa envia aos seus curadores e detentores do título seja anexado à exposição. Além disso, determinadas informações devem ser fornecidas separadamente caso não constem dos relatórios enviados aos investidores. O emissor também deve fornecer informações de nível de ativos no SEC Form 10-D. Por fim, o formulário precisa incluir o revisor das representações de ativos e as comunicações dos investidores.
A segunda parte do Formulário 10-D da SEC é para outras informações. Aqui, os emissores descrevem processos judiciais, vendas de títulos e uso de recursos e inadimplência em títulos seniores, se algum desses eventos ocorreu. Há também itens para devedores significativos de ativos de pool, mudanças na participação do patrocinador em títulos, informações do provedor de aprimoramento, informações exigidas pelo SEC Form 8-K que não foram relatadas e outros anexos.
Após a segunda parte, o Formulário 10-D da SEC exige assinaturas datadas no final para torná-lo oficial.
Destaques
O Formulário 10-D contém os detalhes de suporte em torno de distribuições anteriores ou futuras de títulos lastreados em ativos.
O Formulário 10-D da SEC exige que os emissores forneçam à SEC os relatórios de distribuição que enviam aos administradores e detentores dos títulos, bem como informações sobre o nível de ativos.
O Formulário 10-D da SEC é um arquivamento junto à Securities and Exchange Commission (SEC), também conhecido como Relatório de Distribuição do Emissor Apoiado por Ativos.
