Modulo SEC 10-D
Che cos'è il modulo SEC 10-D?
Il modulo SEC 10-D è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC), noto anche come Asset-Backed Issuer Distribution Report. Alcuni emittenti di titoli garantiti da attività (ABS) lo utilizzano per notificare alle autorità di regolamentazione e agli investitori interessi, dividendi e distribuzioni di capitale.
Un asset-backed security è un titolo finanziario che ha un pool di altri asset, come mutui o prestiti auto, come garanzia sottostante.
Comprensione del modulo SEC 10-D
Il modulo SEC 10-D contiene i dettagli di supporto relativi alle distribuzioni precedenti o future da titoli garantiti da attività . Le informazioni in questo modulo includono il valore totale della distribuzione, la tempistica della distribuzione e la liquidazione degli investimenti sottostanti il titolo garantito da attività . Il modulo SEC 10-D è diventato più importante per gli investitori e i funzionari governativi in seguito al crollo dei subprime nel 2007. Questo modulo aiuta le parti interessate a comprendere meglio le distribuzioni delle obbligazioni garantite da attività .
Sebbene il modulo SEC 10-D fornisca dati preziosi sui titoli garantiti da attività , gli investitori dovrebbero considerare anche altre fonti di informazione.
Vantaggi del modulo SEC 10-D
Il modulo SEC 10-D fornisce agli investitori informazioni tempestive e generalmente accurate sui titoli garantiti da attività . Poiché si tratta di documenti firmati presentati alla SEC, gli investitori possono avere un alto livello di fiducia in essi. Ciò è particolarmente importante per i titoli garantiti da attività , dove è fondamentale sapere se le attività fisiche esistono effettivamente.
Sebbene alcune delle informazioni fornite nel modulo SEC 10-D, come la frequenza delle distribuzioni, siano facilmente reperibili altrove, altri dati potrebbero essere più difficili da trovare. I dettagli, o la loro mancanza, nei rapporti di distribuzione e nelle informazioni a livello di asset, possono aiutare contabili esperti a trovare segni di possibili frodi.
Critiche al modulo SEC 10-D
Come tutti i requisiti governativi, il modulo SEC 10-D impone dei costi alle aziende. Questi costi vengono infine trasferiti agli investitori sotto forma di rendimenti inferiori. Inoltre, ci sono costi impliciti nel rispetto delle normative che superano di gran lunga i fondi spesi per la compilazione dei moduli. In particolare, le aziende potrebbero non concedere affatto determinati prestiti perché le attività offerte come garanzia non soddisfano gli standard interni progettati per rendere più gestibile la conformità normativa.
Naturalmente, gli investitori intraprendenti potrebbero concludere che è più redditizio concedere prestiti garantiti da attività direttamente piuttosto che affrontare il modulo SEC 10-D e altri costi normativi. Tuttavia, quel percorso richiede una conoscenza ed esperienza sostanziali, oltre a molto lavoro.
Requisiti del modulo SEC 10-D
Il modulo SEC 10-D inizia con alcune informazioni di base sull'emittente e sulle distribuzioni.Richiede agli emittenti di titoli garantiti da attività di indicare la frequenza delle distribuzioni, in genere mensile o trimestrale. Inoltre, gli emittenti devono fornire numeri di file di commissione validi, numeri chiave dell'indice centrale e il nome esatto dell'emittente come indicato nel suo statuto. Il modulo SEC 10-D richiede anche il nome e il numero di telefono di una persona da contattare in caso di domande sul deposito e un numero di identificazione del datore di lavoro (EIN). Infine, gli emittenti devono fornire l'indirizzo dei loro principali uffici direzionali, il CAP e un telefono per gli uffici. Se il nome o l'indirizzo dell'emittente è cambiato dopo l'ultima segnalazione, questi devono indicare anche il nome e l'indirizzo precedenti.
La prima parte del modulo SEC 10-D contiene le informazioni sulla distribuzione effettiva. Il primo e più importante requisito è che all'esposizione sia allegato il verbale di distribuzione che l'azienda invia ai suoi fiduciari e ai detentori del titolo. Inoltre, alcune informazioni devono essere fornite separatamente se non sono incluse nelle segnalazioni inviate agli investitori. L'emittente deve anche fornire informazioni a livello di attività sul modulo SEC 10-D. Infine, il modulo deve includere il revisore delle rappresentazioni patrimoniali e le comunicazioni degli investitori.
La seconda parte del modulo SEC 10-D è per altre informazioni. Qui, gli emittenti descrivono procedimenti legali, vendite di titoli e utilizzo dei proventi e inadempienze su titoli senior, se si è verificato uno di questi eventi. Ci sono anche voci per debitori significativi delle attività del pool, modifiche nell'interesse dello sponsor in titoli, informazioni sul fornitore di miglioramenti, informazioni richieste dal modulo SEC 8-K che non sono state segnalate e altri reperti.
Dopo la seconda parte, il modulo SEC 10-D richiede firme datate alla fine per renderlo ufficiale.
Mette in risalto
Il modulo 10-D contiene i dettagli di supporto relativi alle distribuzioni precedenti o imminenti da titoli garantiti da attività .
Il modulo SEC 10-D richiede che gli emittenti forniscano alla SEC i rapporti di distribuzione che inviano ai fiduciari e ai detentori dei titoli, nonché le informazioni a livello di attività .
Il modulo SEC 10-D è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC), noto anche come Asset-Backed Issuer Distribution Report.
