e-mini

Hva er en E-mini?

Begrepet E-mini refererer til en elektronisk handlet futureskontrakt som er en brøkdel av størrelsen på en standardkontrakt. E-minier brukes til å handle en rekke eiendeler, for eksempel råvarer og valutaer, men de mest omsatte eiendelene ved bruk av E-mini er indekser.

Chicago Mercantile Exchange (CME) lanserte den første E-mini-futureskontrakten i 1997 for å gi individuelle investorer, for hvem standard kontraktstørrelser ofte var for dyre, tilgang til futuresmarkedet. I likhet med andre futureskontrakter, handles E-minier på CME og andre børser, og lar investorer sikre sine innsatser eller spekulere i prisbevegelsene til den underliggende eiendelen.

Forstå e-minier

Alle futures er finansielle kontrakter som forplikter innehaveren til å kjøpe eller selge en eiendel, for eksempel en fysisk vare eller et finansielt instrument, til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. Futures kontrakter beskriver kvaliteten og kvantiteten til den underliggende eiendelen og er standardisert for å lette handel på en futuresbørs. Noen futureskontrakter kan kreve fysisk levering av eiendelen, mens andre gjøres opp i kontanter.

Futures-kontrakter var vanligvis bare tilgjengelige for institusjonelle investorer på grunn av størrelsen, som ofte var for stor for små investorer. CME lanserte den første E-mini-kontrakten i 1997 for å trekke inn gjennomsnittlige handelsmenn som var opptatt av å ta del i denne alternative investeringen. Denne første E-mini-kontrakten tillot tradere å handle S&P 500-futures. Verdien ble satt til en femtedel av kontrakten i full størrelse.

E-mini ble raskt en suksess og førte til andre lignende kontrakter. Det er nå E-mini-kontrakter som dekker en rekke eiendeler, inkludert:

Indekser: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 og Russell 2000
Råvarer: Olje, hvete, mais, soyabønner, gull, kobber
Valutaer

E-mini S&P 500 er imidlertid fortsatt den mest omsatte E-mini-kontrakten i verden.

Akkurat som andre futureskontrakter, kan handelsmenn bruke en enkelt E-mini-kontrakt for å sikre eller spekulere i brede markedsbevegelser. Fordi de handles elektronisk, handles E-mini-futureskontrakter nesten 24 timer i døgnet mellom søndag og fredag. Investorer er pålagt å åpne en konto hos et meglerfirma for å begynne handel med E-mini-futures.

CME avnoterte S&P 500-indeksfutures og -opsjoner i standardstørrelse (som E-mini-kontrakten var basert på) i september 2021. Denne kontrakten var verdt $250 ganger verdien av S&P 500-indeksen. Så hvis indeksen var 2.100, ville kontrakten være verdt $525.000.

E-mini vs. Futures i full størrelse

E-mini-kontrakter er ikke så mye annerledes enn futureskontrakter i full størrelse. Disse mindre kontraktene lar også investorer sikre eller spekulere i prisbevegelser på den underliggende eiendelen, enten det er en indeks, råvare eller valuta.

Som sådan kan investorer oppnå sine handelsstrategier med E-mini, inkludert spread trading. Og e-minier er så populære at deres handelsvolumer overskygger volumene for futureskontrakter i full størrelse.

E-mini S&P 500 Futures kontraktsspesifikasjoner

Som nevnt ovenfor ble E-mini-kontrakten opprettet for å være en femtedel av størrelsen på kontrakten i standardstørrelse. Kontraktsstørrelsen er verdien av kontrakten basert på prisen på futureskontrakten ganger en kontraktsspesifikk multiplikator.

For eksempel har E-mini S&P 500 en kontraktstørrelse på $50 ganger verdien av S&P 500. Hvis S&P 500 handles til 2580, er kontraktsverdien $129.000 ($50 x 2.580). Dette betyr at en endring på 0,25 poeng i S&P 500-indeksen har en pengeverdi på $12,50.

E-mini S&P 500 handles under Globex ticker ES. Som nevnt ovenfor, er den tilgjengelig på CME nesten 24/7 fra søndag til fredag, 18.00 til 17.00 ET med en midlertidig handelsstopp mellom 17.00 og 18.00 ET. Kontrakter er kvartalsvise (mars, juni, september, desember) og er oppført for ni påfølgende kvartaler samt tre ytterligere desember-kontraktmåneder.

IRS Form 6781 fastsetter at eventuelle gevinster fra futureskontrakter handlet på en amerikansk børs, utenlandsk valutakontrakter, forhandleraksjeopsjoner, forhandlerverdipapirfutureskontrakter eller ikke-aksjeopsjonskontrakter beskattes med en kombinasjon av langsiktig og kortsiktig gevinstrater. 60 % behandles som langsiktig gevinst og 40 % behandles som kortsiktig gevinst uavhengig av kontraktens lengde.

Fordeler og ulemper med E-minier

Fordeler

E-minier er ideelle handelsinstrumenter for aktive tradere fordi de tilbyr handel døgnet rundt, lave marginsatser,. volatilitet, likviditet og større rimelighet enn standardkontrakter.

En annen fordel er at gebyrene knyttet til handel med E-minier vanligvis er lavere enn de som er knyttet til kjøp og salg av vanlige verdipapirer.

Ulemper

Som med ethvert finansielt instrument, har E-minier også sine ulemper. For eksempel, på grunn av deres døgnåpne og elektroniske handelskomponent, kan prisen på e-minier bevege seg veldig raskt.

En annen ulempe for disse alternative investeringene er deres begrensede omfang. Utvalget av tilgjengelige e-mini-kontrakter kan være begrenset og spenner ikke nødvendigvis over et så bredt spekter av aktiva som for eksempel et børshandlet fond (ETF) eller aksjefond.

TTT

##Høydepunkter

Disse kontraktene handles hovedsakelig på Chicago Mercantile Exchange og er tilgjengelige på et bredt spekter av indekser, råvarer og valutaer.

– E-mini er elektronisk handlede futureskontrakter som er en brøkdel av verdien av tilsvarende standard futureskontrakter.

Traders bruker E-minier som et sikringsverktøy eller for å spekulere i prisbevegelsene til de underliggende eiendelene.
Selv om E-minier er lett tilgjengelige og lett omsettes, er de begrenset i omfang og kan være svært volatile.

– Den første E-mini-kontrakten ble lansert i september 1997 og var basert på S&P 500.

##FAQ

Hvor mye koster en E-mini S&P 500-kontrakt?

E-mini S&P 500 er priset til $50 ganger verdien av S&P 500. Dette betyr at hvis S&P 500 er på 2500, er verdien av kontrakten $50 x 2500 eller $125.000.

Hvor mye penger trenger du for å handle E-mini Futures?

Det er ikke noe juridisk minimum for hvilken balanse du må opprettholde for å handle futures på dag, selv om du må ha nok på kontoen til å dekke alle marginer og svingninger som følge av posisjonene dine. Disse kan variere fra megler, men noen krever så lite som $500 for å åpne en konto.

Hvor mye koster en Micro E-mini Futures-kontrakt?

Som navnet antyder, tilbyr micro E-mini futures investorer en enda billigere futureskontrakt enn E-minis. Mens E-mini S&P 500 har en kontraktspris på $50 ganger S&P 500, er mikro E-minis kontraktspris $5 ganger indeksen.

Hva er en E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 er en elektronisk handlet futureskontrakt som er en femtedel av størrelsen på nå avnoterte standard S&P futures. Dens futures og opsjoner er basert på den underliggende S&P 500 aksjeindeksen. S&P 500 består av 500 individuelle aksjer som representerer markedsverdiene til store selskaper, og er en ledende indikator på amerikanske aksjer med store selskaper. E-mini S&P 500-kontrakten handles under Globex-koden ES.