Investor's wiki

Akt Boży Bond

Akt Boży Bond

Czym jest więź aktu Bożego?

Gwarancją pieniężną jest zabezpieczenie ubezpieczeniowe wystawione przez towarzystwo ubezpieczeniowe w celu utworzenia rezerwy na wypadek nieprzewidzianych katastrof. Obligacje Act of God mogą pomóc ubezpieczycielom w zdobyciu funduszy, ponieważ zbudowanie wystarczającej ilości rezerw lub pieniędzy na pokrycie kosztów katastrof na dużą skalę może stanowić wyzwanie. Jednak obligacje aktu Bożego mają wbudowane zdarzenia awaryjne, w których inwestorzy mogą stracić część lub całość swojej pierwotnej inwestycji, jeśli nastąpi poważna katastrofa.

Jak działa akt bożych więzi

Firmy ubezpieczeniowe oferują swoim klientom polisy zabezpieczające przed ryzykiem strat finansowych. Polisa ubezpieczeniowa może pokryć straty wynikające z uszkodzenia mienia ubezpieczonego lub ograniczyć odpowiedzialność ubezpieczonego (wynikającą z pozwu) za szkodę lub szkodę wyrządzoną osobie trzeciej lub innej osobie.

W zamian ubezpieczający płacą firmie ubezpieczeniowej opłatę lub składkę, która jest zwykle opłacana co miesiąc. Firmy ubezpieczeniowe inwestują te składki i uzyskują dochód. W przypadku zgłoszenia roszczenia ubezpieczeniowego przez klienta, co oznacza, że wystąpiła jakaś strata finansowa, ubezpieczyciel płaci klientowi zgodnie z polisą. Jeśli dojdzie do poważnego zdarzenia, wiele roszczeń może zostać zgłoszonych w krótkim czasie. W rezultacie ubezpieczyciele mogą wyemitować obligacje z mocy Bożej, aby zebrać pieniądze na wzmocnienie swoich rezerw.

Obligacja to IOU lub instrument dłużny emitowany w celu zebrania pieniędzy na różne cele. Korporacje, rządy i firmy ubezpieczeniowe emitują obligacje, gdy potrzebują dostępu do kapitału lub pieniędzy. Zazwyczaj inwestor, który kupuje obligację, płaci firmie z góry kwotę główną (tj. 1000 USD), która jest nazywana wartością nominalną obligacji. W zamian firma płaci inwestorowi stałą stopę procentową przez cały okres obowiązywania obligacji.

terminie zapadalności lub wygaśnięcia obligacji inwestorowi zwraca się kwotę kapitału lub pierwotną kwotę, która została zainwestowana. Inwestorzy w obligacje podejmują ryzyko, ponieważ firma może nie wywiązać się lub nie spłacić kwoty głównej. Zazwyczaj im większa szansa niewykonania zobowiązania, tym wyższe oprocentowanie płacone przez inwestorów w obligacje, ponieważ zapewniają lepszy zwrot z obligacji z dodatkowym ryzykiem niewykonania zobowiązania.

Kiedy towarzystwa ubezpieczeniowe emitują obligacje z mocy Bożej, uzależniają swoje warunki spłaty od tego, czy nieprzewidziane katastrofalne zdarzenie nastąpi w okresie obowiązywania obligacji. W przypadku katastrofy obligatariusze rezygnują z części lub całości oczekiwanej spłaty. Jako zachętę do podjęcia takiego nieprzewidywalnego i potencjalnie wysokiego ryzyka, emitenci zazwyczaj oferują wyższe dochody niż posiadacze obligacji otrzymaliby za inne rodzaje dłużnych papierów wartościowych.

Korzyści z więzów aktu Bożego

Boska obligacja zapewnia towarzystwom ubezpieczeniowym mechanizm wymiany części zarobionych składek na finansowanie zadłużenia w przypadku nieoczekiwanej katastrofy. Zdarzenia katastroficzne zdarzają się nieprzewidywalnie. W rezultacie towarzystwom ubezpieczeniowym może być trudno utworzyć rezerwy na pokrycie jednorazowych katastrof o dużej skali.

Takie katastrofy wiążą się z wysokimi kosztami dla firm ubezpieczeniowych, ale występują niezależnie od innych zmiennych, które sprawiają, że inne rodzaje kosztów roszczeń ubezpieczeniowych są względnie przewidywalne. Obligacje Act of God oferują alternatywę dla tworzenia niepotrzebnie wysokich rezerw na pokrycie potencjalnych wypłat katastrof, które mogą nie nastąpić w najbliższej przyszłości.

Płacenie za katastrofy

Powszechna klęska żywiołowa na dużą skalę powoduje ogromne problemy dla ubezpieczycieli. Na przykład wielki huragan może powodować powodzie, uszkodzenia konstrukcji i straty samochodów, a także utratę życia, a wszystko to może spowodować, że liczba roszczeń znacznie przekroczy wszelkie normalne oczekiwania aktuarialne. Duża liczba roszczeń w krótkim czasie może potencjalnie przekroczyć rezerwy, którymi dysponują towarzystwa ubezpieczeniowe na wypłatę roszczeń.

Obligacje Act of God służą jako pożyczka warunkowa. Załóżmy, że inwestor jest zainteresowany wysokodochodowym instrumentem dłużnym i może tolerować ryzyko klęski żywiołowej w ciągu najbliższych trzech lat. Duży ubezpieczyciel emituje rundę obligacji katastroficznych ze średnim kuponem znacznie wyższym niż rentowność trzyletnich obligacji skarbowych, a inwestor dokonuje zakupu.

W okresie obowiązywania obligacji ubezpieczyciel przeznaczy część zebranych składek na dokonywanie płatności kuponowych na rzecz posiadaczy obligacji. Płatności kuponowe zazwyczaj obejmują zarówno odsetki, jak i część kapitału, w przeciwieństwie do zwykłej obligacji, która zwraca kapitał tylko w dniu zapadalności.

Jeśli w ciągu następnych trzech lat nie nastąpią żadne katastrofy, do dnia wykupu obligacji inwestor otrzyma całość pierwotnego kapitału wraz z odsetkami przy określonej stopie zwrotu z kuponu. Jeśli jednak dojdzie do katastrofy, inwestor utraci część pozostałych płatności w zależności od kwoty niezbędnej ubezpieczycielowi na pokrycie strat związanych z roszczeniami. Biorąc pod uwagę strukturę takich obligacji i związane z nimi kwoty, katastrofalne zdarzenia, które powodują spłatę kapitału, są stosunkowo rzadkie, chociaż mogą i się zdarzają.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Obligacja z klęski żywiołowej to instrument dłużny emitowany przez ubezpieczycieli w celu utworzenia rezerwy finansowej na sfinansowanie roszczeń wynikających ze zdarzeń katastroficznych.

  • Ze względu na wysokie ryzyko niewypłacalności emitenci oferują wyższe zyski niż obligatariusze otrzymaliby za inne rodzaje dłużnych papierów wartościowych.

  • Warunki spłaty za obligacje z Boga są uzależnione od tego, czy nastąpi nieprzewidziane zdarzenie katastroficzne.