Act of God Bond
Vad är en handling av Gud Bond?
En handling of God-obligation är en försäkringsbunden säkerhet som utfärdats av ett försäkringsbolag för att upprätta en reserv mot oförutsedda katastrofala händelser. Act of God-obligationer kan hjälpa försäkringsgivare att samla in pengar eftersom det kan vara en utmaning att bygga tillräckligt med reserver eller pengar för att täcka kostnaderna för storskaliga katastrofer. Act of God-obligationer har dock inbäddade oförutsedda händelser där investerare kan förlora en del av eller hela sin ursprungliga investering om en större katastrof inträffar.
Hur en Act of God Bond fungerar
Försäkringsbolag erbjuder försäkringar till sina kunder för att skydda sig mot deras risk för ekonomiska förluster. En försäkring kan täcka skador som uppstår på grund av skada på den försäkrades egendom eller begränsa den försäkrades ansvar (till följd av åtalad) för skada eller skada som orsakats tredje part eller annan person.
I gengäld betalar försäkringstagarna en avgift eller premie till försäkringsbolaget, som vanligtvis betalas månadsvis. Försäkringsbolagen investerar dessa premier och tjänar inkomster. Om ett försäkringskrav lämnas in av en kund, vilket innebär att någon ekonomisk förlust har inträffat, betalar försäkringsgivaren kunden enligt policyn. Om en större händelse inträffar kan många anspråk lämnas in på kort tid. Som ett resultat av detta kan försäkringsbolag utfärda en gudshandling för att samla in pengar för att stärka sina reserver.
En obligation är en IOU eller ett skuldinstrument som utfärdas för att samla in pengar för olika ändamål. Företag, regeringar och försäkringsbolag ger ut obligationer när de behöver tillgång till kapital eller pengar. Vanligtvis betalar en investerare som köper obligationen företaget kapitalbeloppet i förskott (dvs. $1 000), vilket kallas obligationens nominella värde . I gengäld betalar företaget investeraren en fast ränta under obligationens löptid.
Vid obligationens förfallodag eller utgångsdatum får investeraren tillbaka kapitalbeloppet, eller det ursprungliga beloppet, som investerades. Obligationsinvesterare tar risk eftersom företaget kan fallera eller inte betala tillbaka kapitalbeloppet. Vanligtvis gäller att ju större chansen är för fallissemang, desto högre ränta betalas av obligationsinvesterarna eftersom de ger en bättre avkastning för obligationer med den extra risken för fallissemang.
När försäkringsbolag utfärdar en handling of God-obligationer, gör de sina återbetalningsvillkor beroende av huruvida en oförutsedd katastrof inträffar eller inte under obligationens livstid. I händelse av en katastrof avstår obligationsinnehavarna delar av eller hela sin förväntade återbetalning. Som ett lockande att ta en sådan oförutsägbar och potentiellt hög risk erbjuder emittenter vanligtvis högre avkastning än obligationsinnehavare skulle få för andra typer av skuldebrev.
Fördelar med Act of God Bonds
En handling of God-obligation ger försäkringsbolag en mekanism för att byta ut en del av intjänade premier mot skuldfinansiering beroende på en oväntad katastrof. Katastrofala händelser inträffar oförutsägbart. Som ett resultat kan det vara svårt för försäkringsbolag att upprätta reserver för att täcka engångskatastrofer i stor skala.
Sådana katastrofer medför höga kostnader för försäkringsbolagen, men de inträffar oberoende av andra variabler som gör andra typer av försäkringsskadekostnader relativt förutsebara. Act of God-obligationer erbjuder ett alternativ till att skapa en onödigt hög reserv för att täcka potentiella katastrofutbetalningar som kanske inte inträffar inom en snar framtid.
Betala för katastrofer
En omfattande, storskalig naturkatastrof skapar enorma problem för försäkringsbolagen. Till exempel kan en stor orkan generera översvämningar, strukturella skador och bilförluster, utöver förluster av människoliv, vilket alla kan få skadevolymerna att hoppa långt över alla normala försäkringstekniska förväntningar. Den höga skadevolymen på kort tid kan potentiellt överstiga de reserver som försäkringsbolagen har för att betala skador.
Act of God-obligationer fungerar som ett betingat lån. Anta att en investerare har ett intresse av ett högavkastande skuldinstrument och kan tolerera risken för en naturkatastrof under de kommande tre åren. Ett stort försäkringsbolag ger ut en omgång katastrofobligationer till en genomsnittlig kupong som är betydligt högre än den treåriga statsavkastningen, och investeraren gör ett köp.
Under obligationens löptid kommer försäkringsgivaren att använda en del av premiebetalningarna som den samlar in för att göra kupongbetalningar till obligationsinnehavarna. Kupongbetalningar inkluderar i allmänhet både ränta och en del av kapitalbeloppet, till skillnad från en normal obligation som skulle ge tillbaka kapital först på förfallodagen.
Om inga katastrofer inträffar under de kommande tre åren, kommer investeraren vid obligationens förfallodag att ha fått hela den ursprungliga kapitalbeloppet plus ränta på den avsedda kupongavkastningen. Om en katastrof inträffar kommer investeraren dock att förlora en del av de återstående betalningarna baserat på det belopp som krävs för att försäkringsgivaren ska täcka skadeförluster. Med tanke på strukturen hos sådana obligationer och de belopp som är involverade tenderar katastrofala händelser som skär ned i återbetalning av kapitalet att vara relativt sällsynta, även om de kan och händer.
##Höjdpunkter
En handling of God-obligation är ett skuldinstrument som försäkringsgivare utfärdar för att upprätta en finansiell reserv för att finansiera fordringar från katastrofala händelser.
På grund av den höga risken för fallissemang erbjuder emittenter högre avkastning än vad obligationsinnehavare skulle få för andra typer av räntebärande värdepapper.
Återbetalningsvillkoren för handling of God-obligationer är beroende av om en oförutsedd katastrof inträffar eller inte.
