Höhere Gewalt Bond

Was ist eine höhere Gewalt?

Eine höhere Gewalt-Anleihe ist ein versicherungsgebundenes Wertpapier, das von einer Versicherungsgesellschaft ausgegeben wird, um eine Reserve gegen unvorhergesehene Katastrophenereignisse zu bilden. Act of God-Anleihen können Versicherern helfen, Mittel zu beschaffen, da es schwierig sein kann, genügend Reserven oder Geld aufzubauen, um die Kosten von Katastrophen großen Ausmaßes zu decken. Anleihen aus Naturkatastrophen beinhalten jedoch Eventualitäten, bei denen Anleger einen Teil oder ihre gesamte ursprüngliche Investition verlieren könnten, wenn eine größere Katastrophe eintritt.

Wie eine höhere Gewalt Bond funktioniert

Versicherungsunternehmen bieten ihren Kunden Policen an, um sich gegen das Risiko finanzieller Verluste abzusichern . Eine Versicherungspolice kann Verluste abdecken, die aus Schäden am Eigentum des Versicherten resultieren, oder die Haftung des Versicherten (als Folge von Klagen) für Verletzungen oder Schäden begrenzen, die einem Dritten oder einer anderen Person zugefügt wurden.

Im Gegenzug zahlen die Versicherungsnehmer der Versicherungsgesellschaft eine Gebühr oder Prämie, die in der Regel monatlich gezahlt wird. Versicherungsunternehmen investieren diese Prämien und erzielen Einnahmen. Wenn ein Versicherungsanspruch von einem Kunden geltend gemacht wird, was bedeutet, dass ein Vermögensschaden eingetreten ist, bezahlt der Versicherer den Kunden gemäß der Police. Kommt es zu einem Großereignis, können in kurzer Zeit viele Ansprüche geltend gemacht werden. Infolgedessen könnten Versicherer eine höhere Gewalt ausstellen, um Geld zur Stärkung ihrer Reserven zu beschaffen.

Eine Anleihe ist ein Schuldschein oder ein Schuldtitel,. der ausgegeben wird, um Geld für verschiedene Zwecke zu beschaffen. Unternehmen, Regierungen und Versicherungsunternehmen geben Anleihen aus, wenn sie Zugang zu Kapital oder Geld benötigen. Typischerweise zahlt ein Investor, der die Anleihe kauft, dem Unternehmen den Kapitalbetrag im Voraus (dh 1.000 US-Dollar), der als Nennwert der Anleihe bezeichnet wird. Im Gegenzug zahlt das Unternehmen dem Anleger einen festen Zinssatz über die Laufzeit der Anleihe.

Fälligkeits- oder Ablaufdatum der Anleihe erhält der Anleger den investierten Kapitalbetrag oder den ursprünglich investierten Betrag zurück. Anleiheinvestoren gehen ein Risiko ein, da das Unternehmen ausfallen oder den Kapitalbetrag nicht zurückzahlen könnte. Je größer die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls ist, desto höher ist in der Regel der von der Anleihe gezahlte Zinssatz, da Anleger eine bessere Rendite für Anleihen mit dem zusätzlichen Ausfallrisiko erzielen.

Wenn Versicherungsunternehmen Anleihen aufgrund höherer Gewalt ausgeben, machen sie ihre Rückzahlungsbedingungen davon abhängig, ob während der Laufzeit der Anleihe ein unvorhergesehenes katastrophales Ereignis eintritt oder nicht. Im Katastrophenfall verzichten Anleihegläubiger ganz oder teilweise auf ihre erwartete Rückzahlung. Als Anreiz, ein so unvorhersehbares und potenziell hohes Risiko einzugehen, bieten Emittenten in der Regel höhere Renditen , als Anleihegläubiger für andere Arten von Schuldtiteln erhalten würden.

Vorteile von Bonds aus höherer Gewalt

Eine Anleihe aufgrund höherer Gewalt bietet Versicherungsunternehmen einen Mechanismus, um einen Teil der verdienten Prämien gegen eine Fremdfinanzierung einzutauschen, sofern eine unerwartete Katastrophe eintritt. Katastrophenereignisse treten unvorhersehbar auf. Infolgedessen kann es für Versicherungsunternehmen schwierig sein, Reserven zur Deckung einmaliger Katastrophen großen Ausmaßes zu bilden.

Solche Katastrophen verursachen hohe Kosten für Versicherungsunternehmen, treten jedoch unabhängig von anderen Variablen auf, die andere Arten von Versicherungsanspruchskosten relativ vorhersehbar machen. Act of God-Anleihen bieten eine Alternative zur Einrichtung einer unnötig hohen Reserve, um potenzielle Katastrophenauszahlungen abzudecken, die in naher Zukunft möglicherweise nicht eintreten.

Für Katastrophen bezahlen

Eine weit verbreitete Naturkatastrophe großen Ausmaßes stellt Versicherer vor massive Probleme. So kann beispielsweise ein großer Hurrikan zusätzlich zum Verlust von Menschenleben zu Überschwemmungen, Bauschäden und Autoschäden führen, was dazu führen kann, dass das Schadenvolumen weit über die normalen versicherungsmathematischen Erwartungen hinausgeht. Das hohe Schadenvolumen in kurzer Zeit könnte möglicherweise die Reserven übersteigen, die den Versicherungsunternehmen zur Verfügung stehen, um Schäden zu bezahlen.

Schuldverschreibungen dienen als Eventualdarlehen. Angenommen, ein Investor hat Interesse an einem hochrentierlichen Schuldtitel und kann das Risiko einer Naturkatastrophe in den nächsten drei Jahren tragen. Ein großer Versicherungsträger begibt eine Runde Katastrophenanleihen zu einem durchschnittlichen Kupon,. der deutlich über der Rendite dreijähriger Staatsanleihen liegt, und der Investor tätigt einen Kauf.

Während der Laufzeit der Anleihe verwendet der Versicherer einen Teil der eingenommenen Prämienzahlungen für Kuponzahlungen an Anleihegläubiger. Couponzahlungen umfassen im Allgemeinen sowohl Zinsen als auch einen Teil des Kapitalbetrags, im Gegensatz zu einer normalen Anleihe, die den Kapitalbetrag erst am Fälligkeitsdatum zurückerstatten würde.

Wenn in den nächsten drei Jahren keine Katastrophen eintreten, wird der Anleger bis zum Fälligkeitsdatum der Anleihe den gesamten ursprünglichen Kapitalbetrag zuzüglich Zinsen zur vorgesehenen Kuponrendite erhalten haben. Wenn jedoch eine Katastrophe eintritt, verliert der Investor einen Teil der verbleibenden Zahlungen, basierend auf der Höhe der Finanzierung, die der Versicherer zur Deckung von Schadensfällen benötigt. Angesichts der Struktur solcher Anleihen und der beteiligten Beträge sind katastrophale Ereignisse, die die Kapitalrückzahlung beeinträchtigen, relativ selten, obwohl sie passieren können und passieren.

Höhepunkte

• Eine Anleihe wegen höherer Gewalt ist ein Schuldtitel, den Versicherer ausgeben, um eine finanzielle Reserve zur Finanzierung von Ansprüchen aus Katastrophenereignissen zu bilden.

• Aufgrund des hohen Ausfallrisikos bieten Emittenten höhere Renditen, als Anleihegläubiger für andere Arten von Schuldtiteln erhalten würden.

• Die Rückzahlungsbedingungen für Anleihen aufgrund höherer Gewalt hängen davon ab, ob ein unvorhergesehenes Katastrophenereignis eintritt oder nicht.