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Höhere Gewalt Bond

Höhere Gewalt Bond

Was ist eine höhere Gewalt?

Eine höhere Gewalt-Anleihe ist ein versicherungsgebundenes Wertpapier, das von einer Versicherungsgesellschaft ausgegeben wird, um eine Reserve gegen unvorhergesehene Katastrophenereignisse zu bilden. Act of God-Anleihen können Versicherern helfen, Mittel zu beschaffen, da es schwierig sein kann, genĂŒgend Reserven oder Geld aufzubauen, um die Kosten von Katastrophen großen Ausmaßes zu decken. Anleihen aus Naturkatastrophen beinhalten jedoch EventualitĂ€ten, bei denen Anleger einen Teil oder ihre gesamte ursprĂŒngliche Investition verlieren könnten, wenn eine grĂ¶ĂŸere Katastrophe eintritt.

Wie eine höhere Gewalt Bond funktioniert

Versicherungsunternehmen bieten ihren Kunden Policen an, um sich gegen das Risiko finanzieller Verluste abzusichern . Eine Versicherungspolice kann Verluste abdecken, die aus SchĂ€den am Eigentum des Versicherten resultieren, oder die Haftung des Versicherten (als Folge von Klagen) fĂŒr Verletzungen oder SchĂ€den begrenzen, die einem Dritten oder einer anderen Person zugefĂŒgt wurden.

Im Gegenzug zahlen die Versicherungsnehmer der Versicherungsgesellschaft eine GebĂŒhr oder PrĂ€mie, die in der Regel monatlich gezahlt wird. Versicherungsunternehmen investieren diese PrĂ€mien und erzielen Einnahmen. Wenn ein Versicherungsanspruch von einem Kunden geltend gemacht wird, was bedeutet, dass ein Vermögensschaden eingetreten ist, bezahlt der Versicherer den Kunden gemĂ€ĂŸ der Police. Kommt es zu einem Großereignis, können in kurzer Zeit viele AnsprĂŒche geltend gemacht werden. Infolgedessen könnten Versicherer eine höhere Gewalt ausstellen, um Geld zur StĂ€rkung ihrer Reserven zu beschaffen.

Eine Anleihe ist ein Schuldschein oder ein Schuldtitel,. der ausgegeben wird, um Geld fĂŒr verschiedene Zwecke zu beschaffen. Unternehmen, Regierungen und Versicherungsunternehmen geben Anleihen aus, wenn sie Zugang zu Kapital oder Geld benötigen. Typischerweise zahlt ein Investor, der die Anleihe kauft, dem Unternehmen den Kapitalbetrag im Voraus (dh 1.000 US-Dollar), der als Nennwert der Anleihe bezeichnet wird. Im Gegenzug zahlt das Unternehmen dem Anleger einen festen Zinssatz ĂŒber die Laufzeit der Anleihe.

FĂ€lligkeits- oder Ablaufdatum der Anleihe erhĂ€lt der Anleger den investierten Kapitalbetrag oder den ursprĂŒnglich investierten Betrag zurĂŒck. Anleiheinvestoren gehen ein Risiko ein, da das Unternehmen ausfallen oder den Kapitalbetrag nicht zurĂŒckzahlen könnte. Je grĂ¶ĂŸer die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls ist, desto höher ist in der Regel der von der Anleihe gezahlte Zinssatz, da Anleger eine bessere Rendite fĂŒr Anleihen mit dem zusĂ€tzlichen Ausfallrisiko erzielen.

Wenn Versicherungsunternehmen Anleihen aufgrund höherer Gewalt ausgeben, machen sie ihre RĂŒckzahlungsbedingungen davon abhĂ€ngig, ob wĂ€hrend der Laufzeit der Anleihe ein unvorhergesehenes katastrophales Ereignis eintritt oder nicht. Im Katastrophenfall verzichten AnleiheglĂ€ubiger ganz oder teilweise auf ihre erwartete RĂŒckzahlung. Als Anreiz, ein so unvorhersehbares und potenziell hohes Risiko einzugehen, bieten Emittenten in der Regel höhere Renditen , als AnleiheglĂ€ubiger fĂŒr andere Arten von Schuldtiteln erhalten wĂŒrden.

Vorteile von Bonds aus höherer Gewalt

Eine Anleihe aufgrund höherer Gewalt bietet Versicherungsunternehmen einen Mechanismus, um einen Teil der verdienten PrĂ€mien gegen eine Fremdfinanzierung einzutauschen, sofern eine unerwartete Katastrophe eintritt. Katastrophenereignisse treten unvorhersehbar auf. Infolgedessen kann es fĂŒr Versicherungsunternehmen schwierig sein, Reserven zur Deckung einmaliger Katastrophen großen Ausmaßes zu bilden.

Solche Katastrophen verursachen hohe Kosten fĂŒr Versicherungsunternehmen, treten jedoch unabhĂ€ngig von anderen Variablen auf, die andere Arten von Versicherungsanspruchskosten relativ vorhersehbar machen. Act of God-Anleihen bieten eine Alternative zur Einrichtung einer unnötig hohen Reserve, um potenzielle Katastrophenauszahlungen abzudecken, die in naher Zukunft möglicherweise nicht eintreten.

FĂŒr Katastrophen bezahlen

Eine weit verbreitete Naturkatastrophe großen Ausmaßes stellt Versicherer vor massive Probleme. So kann beispielsweise ein großer Hurrikan zusĂ€tzlich zum Verlust von Menschenleben zu Überschwemmungen, BauschĂ€den und AutoschĂ€den fĂŒhren, was dazu fĂŒhren kann, dass das Schadenvolumen weit ĂŒber die normalen versicherungsmathematischen Erwartungen hinausgeht. Das hohe Schadenvolumen in kurzer Zeit könnte möglicherweise die Reserven ĂŒbersteigen, die den Versicherungsunternehmen zur VerfĂŒgung stehen, um SchĂ€den zu bezahlen.

Schuldverschreibungen dienen als Eventualdarlehen. Angenommen, ein Investor hat Interesse an einem hochrentierlichen Schuldtitel und kann das Risiko einer Naturkatastrophe in den nĂ€chsten drei Jahren tragen. Ein großer VersicherungstrĂ€ger begibt eine Runde Katastrophenanleihen zu einem durchschnittlichen Kupon,. der deutlich ĂŒber der Rendite dreijĂ€hriger Staatsanleihen liegt, und der Investor tĂ€tigt einen Kauf.

WĂ€hrend der Laufzeit der Anleihe verwendet der Versicherer einen Teil der eingenommenen PrĂ€mienzahlungen fĂŒr Kuponzahlungen an AnleiheglĂ€ubiger. Couponzahlungen umfassen im Allgemeinen sowohl Zinsen als auch einen Teil des Kapitalbetrags, im Gegensatz zu einer normalen Anleihe, die den Kapitalbetrag erst am FĂ€lligkeitsdatum zurĂŒckerstatten wĂŒrde.

Wenn in den nĂ€chsten drei Jahren keine Katastrophen eintreten, wird der Anleger bis zum FĂ€lligkeitsdatum der Anleihe den gesamten ursprĂŒnglichen Kapitalbetrag zuzĂŒglich Zinsen zur vorgesehenen Kuponrendite erhalten haben. Wenn jedoch eine Katastrophe eintritt, verliert der Investor einen Teil der verbleibenden Zahlungen, basierend auf der Höhe der Finanzierung, die der Versicherer zur Deckung von SchadensfĂ€llen benötigt. Angesichts der Struktur solcher Anleihen und der beteiligten BetrĂ€ge sind katastrophale Ereignisse, die die KapitalrĂŒckzahlung beeintrĂ€chtigen, relativ selten, obwohl sie passieren können und passieren.

Höhepunkte

  • Eine Anleihe wegen höherer Gewalt ist ein Schuldtitel, den Versicherer ausgeben, um eine finanzielle Reserve zur Finanzierung von AnsprĂŒchen aus Katastrophenereignissen zu bilden.

  • Aufgrund des hohen Ausfallrisikos bieten Emittenten höhere Renditen, als AnleiheglĂ€ubiger fĂŒr andere Arten von Schuldtiteln erhalten wĂŒrden.

  • Die RĂŒckzahlungsbedingungen fĂŒr Anleihen aufgrund höherer Gewalt hĂ€ngen davon ab, ob ein unvorhergesehenes Katastrophenereignis eintritt oder nicht.