Tanrı'nın Yasası Bond
Tanrı'nın Yasası Nedir?
Allah vergisi, bir sigorta şirketi tarafından öngörülemeyen felaket olaylarına karşı bir rezerv oluşturmak için verilen sigorta bağlantılı bir teminattır. Act of God tahvilleri, büyük ölçekli afetlerin maliyetlerini karşılamak için yeterli rezerv veya para oluşturmak zor olabileceğinden, sigortacıların fon toplamasına yardımcı olabilir. Bununla birlikte, Tanrı'nın eylemi tahvilleri, büyük bir felaket meydana geldiğinde yatırımcıların orijinal yatırımlarının bir kısmını veya tamamını kaybedebilecekleri beklenmedik durumlara sahiptir.
Bir Tanrı Yasası Bond Nasıl Çalışır?
Sigorta şirketleri, müşterilerine finansal kayıp risklerine karşı korunmak için poliçeler sunar. Bir sigorta poliçesi, sigortalının mülküne verilen zarardan kaynaklanan kayıpları kapsayabilir veya üçüncü bir şahsa veya başka bir kişiye verilen zarar veya hasar için sigortalının sorumluluğunu (davadan kaynaklanan) sınırlayabilir.
Buna karşılık, sigortalılar sigorta şirketine genellikle aylık olarak ödenen bir ücret veya prim öderler. Sigorta şirketleri bu primleri yatırır ve gelir elde eder. Bir müşteri tarafından bir sigorta talebinde bulunulursa, yani bir miktar mali kayıp meydana gelirse, sigortacı müşteriye poliçeye göre ödeme yapar. Büyük bir olay meydana gelirse, kısa sürede birçok talepte bulunulabilir. Sonuç olarak, sigortacılar rezervlerini güçlendirmek için para toplamak için bir Tanrı bonosu çıkarabilirler.
Tahvil,. çeşitli amaçlarla para toplamak için verilen bir borç senedi veya borçlanma aracıdır . Şirketler, hükümetler ve sigorta şirketleri, sermaye veya paraya erişmeleri gerektiğinde tahvil çıkarırlar. Tipik olarak, tahvili satın alan bir yatırımcı, şirkete tahvilin nominal değeri olarak adlandırılan anapara tutarını (yani 1.000 $) peşin öder. Buna karşılık şirket, yatırımcıya tahvilin ömrü boyunca sabit bir faiz oranı öder.
Tahvilin vadesinde veya sona erme tarihinde, yatırımcıya yatırılan anapara tutarı veya orijinal tutar geri ödenir. Tahvil yatırımcıları, şirketin temerrüde düşmesi veya anapara tutarını geri ödememesi nedeniyle risk alır. Tipik olarak, temerrüt şansı ne kadar yüksek olursa, tahvil yatırımcıları tarafından ödenen faiz oranı o kadar yüksek olur, çünkü ek temerrüt riski olan tahviller için daha iyi bir getiri sağlar.
Sigorta şirketleri bir Allah vergisi tahvil ihraç ettiğinde, geri ödeme koşullarını tahvilin ömrü boyunca öngörülemeyen bir felaket olayının oluşup oluşmamasına bağlı hale getirirler. Bir felaket durumunda, tahvil sahipleri beklenen geri ödemelerinin bir kısmından veya tamamından feragat ederler. Bu kadar öngörülemeyen ve potansiyel olarak yüksek bir riski üstlenmek için bir ayartma olarak, ihraççılar tipik olarak tahvil sahiplerinin diğer borçlanma senetleri için alacağından daha yüksek getiri sunar.
Act of God Bonds'un Faydaları
beklenmedik bir felaket durumunda kazanılan primlerin bir kısmını borç finansmanı için değiş tokuş etme mekanizması sağlar . Felaket olaylar beklenmedik bir şekilde meydana gelir. Sonuç olarak, sigorta şirketlerinin tek seferlik, büyük ölçekli afetleri karşılamak için rezerv oluşturması zor olabilir.
Bu tür afetler, sigorta şirketleri için yüksek maliyetlere neden olur, ancak bunlar, diğer türdeki sigorta hasar maliyetlerini nispeten öngörülebilir kılan diğer değişkenlerden bağımsız olarak meydana gelir. Act of God tahvilleri, yakın gelecekte gerçekleşmeyebilecek olası felaket ödemelerini karşılamak için gereksiz yere yüksek bir rezerv oluşturmaya bir alternatif sunar.
Felaketlerin Bedelini Ödemek
Yaygın, büyük ölçekli bir doğal afet, sigortacılar için büyük sorunlar yaratır. Örneğin, büyük bir kasırga, can kaybına ek olarak sel, yapısal hasar ve otomobil kayıplarına neden olabilir ve bunların tümü, talep hacimlerinin herhangi bir normal aktüeryal beklentinin çok üzerinde sıçramasına neden olabilir. Kısa sürede yüksek talep hacmi, sigorta şirketlerinin tazminat ödemeye hazır rezervlerini potansiyel olarak aşabilir.
Tanrı tahvilleri, koşullu bir borç olarak hizmet eder. Bir yatırımcının yüksek getirili bir borçlanma aracında çıkarı olduğunu ve önümüzdeki üç yıl boyunca doğal afet riskini tolere edebileceğini varsayalım. Büyük bir sigorta şirketi , üç yıllık Hazine getirisinden önemli ölçüde daha yüksek bir ortalama kuponla bir dizi felaket bonosu ihraç eder ve yatırımcı bir satın alma yapar.
Tahvilin süresi boyunca sigortacı, tahsil ettiği prim ödemelerinin bir kısmını tahvil sahiplerine kupon ödemesi yapmak için kullanacaktır. Kupon ödemeleri, yalnızca vade tarihinde anaparayı iade edecek olan normal bir tahvilin aksine, genellikle hem faizi hem de anaparanın bir kısmını içerir.
Önümüzdeki üç yıl içinde herhangi bir felaket meydana gelmezse, tahvilin vade tarihine kadar yatırımcı tüm orijinal anapara artı belirlenen kupon getirisindeki faizi almış olacaktır. Bununla birlikte, bir felaket meydana gelirse, yatırımcı, sigortacının hasar kayıplarını karşılaması için gerekli fon miktarına bağlı olarak kalan ödemelerin bir kısmını kaybedecektir. Bu tür tahvillerin yapısı ve ilgili tutarlar göz önüne alındığında, anapara geri ödemesini kesen feci olaylar, olabilir ve gerçekleşse de, nispeten nadir olma eğilimindedir.
##Öne çıkanlar
Bir Allah vergisi tahvil, sigorta şirketlerinin felaket olaylarından kaynaklanan alacakları finanse etmek için bir mali rezerv oluşturmak için çıkardıkları bir borçlanma aracıdır.
Yüksek temerrüt riski nedeniyle, ihraççılar tahvil sahiplerinin diğer borçlanma senetleri için alacağından daha yüksek getiri sunar.
Act of God bonolarının geri ödeme koşulları, öngörülemeyen bir felaket olayının gerçekleşip gerçekleşmemesine bağlıdır.
