بوند فعل الرب
ما هي رابطة فعل الرب؟
ضمان القضاء والقدر هو ضمان مرتبط بالتأمين صادر عن شركة تأمين لإنشاء احتياطي ضد الأحداث الكارثية غير المتوقعة. يمكن أن تساعد سندات القضاء والقدر شركات التأمين على جمع الأموال حيث قد يكون من الصعب بناء احتياطيات كافية أو أموال لتغطية تكاليف الكوارث واسعة النطاق. ومع ذلك ، فإن سندات القضاء والقدر تحتوي على حالات طارئة يمكن أن يخسر فيها المستثمرون جزءًا أو كل استثماراتهم الأصلية في حالة حدوث كارثة كبرى.
كيف يعمل بوند فعل الله
تقدم شركات التأمين سياسات لعملائها للتحوط ضد مخاطر الخسائر المالية. قد تغطي بوليصة التأمين الخسائر الناتجة عن الأضرار التي لحقت بممتلكات المؤمن له أو تحد من مسؤولية المؤمن له (الناتجة عن رفع دعوى) عن الإصابة أو الضرر الذي يلحق بطرف ثالث أو شخص آخر.
في المقابل ، يدفع حاملو الوثائق لشركة التأمين رسومًا أو قسطًا يُدفع عادةً شهريًا. تستثمر شركات التأمين تلك الأقساط وتحقق الدخل. إذا تم تقديم مطالبة تأمين من قبل العميل ، مما يعني حدوث بعض الخسائر المالية ، فإن شركة التأمين تدفع للعميل وفقًا للسياسة. في حالة حدوث حدث كبير ، يمكن تقديم العديد من المطالبات في فترة زمنية قصيرة. نتيجة لذلك ، قد تصدر شركات التأمين سندات القضاء والقدر لجمع الأموال لتقوية احتياطياتها.
السند هو سند دين أو أداة دين يتم إصدارها لجمع الأموال لأغراض مختلفة. تصدر الشركات والحكومات وشركات التأمين سندات عندما يحتاجون إلى الوصول إلى رأس المال أو المال. عادةً ما يدفع المستثمر الذي يشتري السند للشركة المبلغ الأساسي مقدمًا (أي 1000 دولار) ، وهو ما يسمى القيمة الاسمية للسند. في المقابل ، تدفع الشركة للمستثمر سعر فائدة ثابتًا على مدى عمر السند.
تاريخ استحقاق السند أو انتهاء صلاحيته ، يتم سداد المبلغ الأصلي أو المبلغ الأصلي الذي تم استثماره للمستثمر. يتحمل مستثمرو السندات المخاطرة لأن الشركة قد تتخلف عن السداد أو لا تسدد المبلغ الأساسي. عادة ، كلما زادت فرصة التخلف عن السداد ، ارتفع معدل الفائدة الذي يدفعه السند لأن المستثمرين يحصلون على عائد أفضل للسندات مع مخاطر التخلف عن السداد المضافة.
عندما تصدر شركات التأمين سندات القضاء والقدر ، فإنها تجعل شروط السداد الخاصة بها متوقفة على ما إذا كان حدث كارثي غير متوقع قد وقع على مدى عمر السند أم لا. في حالة وقوع كارثة ، يتنازل حاملو السندات عن جزء أو كل السداد المتوقع. كإغراء لاتخاذ مثل هذه المخاطر التي لا يمكن التنبؤ بها والتي يحتمل أن تكون عالية ، يقدم المصدرون عادةً عوائد أعلى مما قد يحصل عليه حاملو السندات لأنواع أخرى من سندات الدين.
فوائد سندات فعل الله
يوفر سند القضاء والقدر لشركات التأمين آلية لتبادل جزء من الأقساط المكتسبة لتمويل الديون المتوقفة على وقوع كارثة غير متوقعة. تحدث الأحداث الكارثية بشكل غير متوقع. نتيجة لذلك ، قد يكون من الصعب على شركات التأمين إنشاء احتياطيات لتغطية الكوارث التي تحدث مرة واحدة على نطاق واسع.
تتكبد مثل هذه الكوارث تكاليف عالية لشركات التأمين ، ولكنها تحدث بشكل مستقل عن المتغيرات الأخرى التي تجعل الأنواع الأخرى من تكاليف مطالبات التأمين متوقعة نسبيًا. تقدم سندات القضاء والقدر بديلاً لإنشاء احتياطي مرتفع بلا داع لتغطية مدفوعات الكوارث المحتملة التي قد لا تحدث في المستقبل القريب.
دفع ثمن الكوارث
تخلق كارثة طبيعية واسعة النطاق وواسعة النطاق قضايا هائلة لشركات التأمين. على سبيل المثال ، يمكن أن يتسبب إعصار كبير في حدوث فيضانات وأضرار هيكلية وخسائر في السيارات ، بالإضافة إلى الخسائر في الأرواح ، وكلها يمكن أن تتسبب في زيادة حجم المطالبات أعلى بكثير من أي توقع اكتواري عادي. من المحتمل أن يتجاوز الحجم الكبير للمطالبات في فترة زمنية قصيرة احتياطيات شركات التأمين المتاحة لدفع المطالبات.
تعمل سندات فعل الله كقرض طارئ. لنفترض أن المستثمر لديه مصلحة في أداة دين ذات عائد مرتفع ويمكنه تحمل مخاطر وقوع كارثة طبيعية على مدى السنوات الثلاث المقبلة. تصدر شركة تأمين كبرى جولة من سندات الكوارث بمتوسط قسيمة أعلى بكثير من عائد الخزانة لمدة ثلاث سنوات ، ويقوم المستثمر بعملية شراء.
خلال مدة السند ، ستستخدم شركة التأمين جزءًا من مدفوعات الأقساط التي تجمعها لتسديد مدفوعات الكوبون لحملة السندات. تتضمن مدفوعات الكوبون عمومًا كلاً من الفائدة وجزءًا من أصل الدين ، على عكس السند العادي الذي سيعيد رأس المال فقط في تاريخ الاستحقاق.
إذا لم تحدث كوارث على مدى السنوات الثلاث المقبلة ، بحلول تاريخ استحقاق السند ، سيكون المستثمر قد تلقى كل المبلغ الأصلي بالإضافة إلى الفائدة على عائد الكوبون المحدد. ومع ذلك ، في حالة وقوع كارثة ، سيصادر المستثمر جزءًا من المدفوعات المتبقية بناءً على مبلغ التمويل اللازم لشركة التأمين لتغطية خسائر المطالبات. بالنظر إلى هيكل هذه السندات والمبالغ المتضمنة ، تميل الأحداث الكارثية التي تقطع السداد الرئيسي إلى أن تكون نادرة نسبيًا ، على الرغم من أنها يمكن أن تحدث بالفعل.
يسلط الضوء
سندات القضاء والقدر هي أداة دين تصدرها شركات التأمين لإنشاء احتياطي مالي لتمويل المطالبات من الأحداث الكارثية.
نظرًا لارتفاع مخاطر التخلف عن السداد ، يقدم المُصدرون عوائد أعلى مما قد يحصل عليه حاملو السندات لأنواع أخرى من سندات الدين.
تتوقف شروط سداد سندات فعل الله على حدوث أو عدم وقوع حدث كارثي غير متوقع.
