Bono Acto de Dios
¿Qué es un bono de acto de Dios?
Un bono de acto de Dios es un valor vinculado a un seguro emitido por una compañía de seguros para establecer una reserva contra eventos catastróficos imprevistos. Los bonos Act of God pueden ayudar a las aseguradoras a recaudar fondos, ya que puede ser un desafío crear suficientes reservas o dinero para cubrir los costos de desastres a gran escala. Sin embargo, los bonos de Dios tienen contingencias integradas en las que los inversores podrían perder una parte o la totalidad de su inversión original si ocurre un desastre importante.
Cómo funciona un bono Act of God
Las compañías de seguros ofrecen pólizas a sus clientes para cubrirse contra el riesgo de pérdidas financieras. Una póliza de seguro podría cubrir pérdidas que resulten de daños a la propiedad del asegurado o limitar la responsabilidad del asegurado (resultante de una demanda) por lesiones o daños causados a un tercero oa otra persona.
A cambio, los asegurados pagan a la compañía de seguros una tarifa o prima, que generalmente se paga mensualmente. Las compañías de seguros invierten esas primas y obtienen ingresos. Si un cliente presenta una reclamación de seguro , lo que significa que se produjo una pérdida financiera, la aseguradora paga al cliente de acuerdo con la póliza. Si ocurre un evento importante, se podrían presentar muchos reclamos en un corto período de tiempo. Como resultado, las aseguradoras podrían emitir un bono de acto de Dios para recaudar dinero para fortalecer sus reservas.
Un bono es un pagaré o un instrumento de deuda que se emite para recaudar dinero para diversos fines. Las corporaciones, los gobiernos y las compañías de seguros emiten bonos cuando necesitan acceso a capital o dinero. Por lo general, un inversionista que compra el bono paga a la compañía el monto principal por adelantado (es decir, $1,000), que se denomina valor nominal del bono. A cambio, la empresa paga al inversor una tasa de interés fija durante la vigencia del bono.
En la fecha de vencimiento o de vencimiento del bono, se devuelve al inversionista el monto principal, o el monto original, que se invirtió. Los inversionistas en bonos asumen riesgos ya que la empresa podría incumplir o no pagar el monto principal. Por lo general, cuanto mayor sea la posibilidad de incumplimiento, mayor será la tasa de interés pagada por el bono, ya que los inversores obtienen un mejor rendimiento de los bonos con el riesgo de incumplimiento adicional.
Cuando las compañías de seguros emiten bonos del acto de Dios, hacen que sus términos de pago dependan de si ocurre o no un evento catastrófico imprevisto durante la vigencia del bono. En caso de desastre, los tenedores de bonos renuncian a una parte oa la totalidad de su reembolso esperado. Como incentivo para asumir un riesgo tan impredecible y potencialmente alto, los emisores suelen ofrecer rendimientos más altos que los que recibirían los tenedores de bonos por otros tipos de títulos de deuda.
Beneficios de los bonos Act of God
Un bono de acto de Dios proporciona a las compañías de seguros un mecanismo para intercambiar una parte de las primas ganadas por financiamiento de deuda contingente a un desastre inesperado. Los eventos catastróficos ocurren de manera impredecible. Como resultado, puede ser difícil para las compañías de seguros establecer reservas para cubrir desastres únicos a gran escala.
Dichos desastres generan altos costos para las compañías de seguros, pero ocurren independientemente de otras variables que hacen que otros tipos de costos de reclamos de seguros sean relativamente previsibles. Los bonos Act of God ofrecen una alternativa al establecimiento de una reserva innecesariamente alta para cubrir posibles pagos por desastres que pueden no ocurrir en un futuro cercano.
Pagar por catástrofes
Un desastre natural generalizado a gran escala crea problemas masivos para las aseguradoras. Por ejemplo, un gran huracán puede generar inundaciones, daños estructurales y pérdidas de automóviles, además de la pérdida de vidas, todo lo cual puede hacer que los volúmenes de reclamos superen con creces cualquier expectativa actuarial normal. El alto volumen de siniestros en un corto período de tiempo podría potencialmente exceder las reservas que las compañías de seguros tienen disponibles para pagar siniestros.
Los bonos Act of God sirven como un préstamo contingente. Suponga que un inversionista tiene interés en un instrumento de deuda de alto rendimiento y puede tolerar el riesgo de un desastre natural durante los próximos tres años. Una importante compañía de seguros emite una ronda de bonos catastróficos con un cupón promedio significativamente más alto que el rendimiento del Tesoro a tres años, y el inversionista realiza una compra.
Durante la duración del bono, la aseguradora utilizará una parte de los pagos de primas que recauda para realizar pagos de cupones a los tenedores de bonos. Los pagos de cupones generalmente incluyen intereses y una parte del principal, a diferencia de un bono normal que devolvería el principal solo en la fecha de vencimiento.
Si no ocurren catástrofes durante los próximos tres años, para la fecha de vencimiento del bono, el inversionista habrá recibido todo el capital original más los intereses al rendimiento del cupón designado. Sin embargo, si ocurre un desastre, el inversionista perderá una parte de los pagos restantes en función de la cantidad de fondos necesarios para que la aseguradora cubra las pérdidas por reclamos. Dada la estructura de dichos bonos y los montos involucrados, los eventos catastróficos que recortan el pago del principal tienden a ser relativamente raros, aunque pueden ocurrir y ocurren.
Reflejos
Un bono de fuerza mayor es un instrumento de deuda que emiten las aseguradoras para establecer una reserva financiera para financiar reclamaciones por eventos catastróficos.
Debido al alto riesgo de incumplimiento, los emisores ofrecen rendimientos más altos que los que recibirían los tenedores de bonos por otros tipos de títulos de deuda.
Los plazos de pago de los bonos de Dios dependen de si ocurre o no un evento catastrófico imprevisto.
