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Bono Acto de Dios

Bono Acto de Dios

¬ŅQu√© es un bono de acto de Dios?

Un bono de acto de Dios es un valor vinculado a un seguro emitido por una compa√Ī√≠a de seguros para establecer una reserva contra eventos catastr√≥ficos imprevistos. Los bonos Act of God pueden ayudar a las aseguradoras a recaudar fondos, ya que puede ser un desaf√≠o crear suficientes reservas o dinero para cubrir los costos de desastres a gran escala. Sin embargo, los bonos de Dios tienen contingencias integradas en las que los inversores podr√≠an perder una parte o la totalidad de su inversi√≥n original si ocurre un desastre importante.

Cómo funciona un bono Act of God

Las compa√Ī√≠as de seguros ofrecen p√≥lizas a sus clientes para cubrirse contra el riesgo de p√©rdidas financieras. Una p√≥liza de seguro podr√≠a cubrir p√©rdidas que resulten de da√Īos a la propiedad del asegurado o limitar la responsabilidad del asegurado (resultante de una demanda) por lesiones o da√Īos causados a un tercero oa otra persona.

A cambio, los asegurados pagan a la compa√Ī√≠a de seguros una tarifa o prima, que generalmente se paga mensualmente. Las compa√Ī√≠as de seguros invierten esas primas y obtienen ingresos. Si un cliente presenta una reclamaci√≥n de seguro , lo que significa que se produjo una p√©rdida financiera, la aseguradora paga al cliente de acuerdo con la p√≥liza. Si ocurre un evento importante, se podr√≠an presentar muchos reclamos en un corto per√≠odo de tiempo. Como resultado, las aseguradoras podr√≠an emitir un bono de acto de Dios para recaudar dinero para fortalecer sus reservas.

Un bono es un pagar√© o un instrumento de deuda que se emite para recaudar dinero para diversos fines. Las corporaciones, los gobiernos y las compa√Ī√≠as de seguros emiten bonos cuando necesitan acceso a capital o dinero. Por lo general, un inversionista que compra el bono paga a la compa√Ī√≠a el monto principal por adelantado (es decir, $1,000), que se denomina valor nominal del bono. A cambio, la empresa paga al inversor una tasa de inter√©s fija durante la vigencia del bono.

En la fecha de vencimiento o de vencimiento del bono, se devuelve al inversionista el monto principal, o el monto original, que se invirtió. Los inversionistas en bonos asumen riesgos ya que la empresa podría incumplir o no pagar el monto principal. Por lo general, cuanto mayor sea la posibilidad de incumplimiento, mayor será la tasa de interés pagada por el bono, ya que los inversores obtienen un mejor rendimiento de los bonos con el riesgo de incumplimiento adicional.

Cuando las compa√Ī√≠as de seguros emiten bonos del acto de Dios, hacen que sus t√©rminos de pago dependan de si ocurre o no un evento catastr√≥fico imprevisto durante la vigencia del bono. En caso de desastre, los tenedores de bonos renuncian a una parte oa la totalidad de su reembolso esperado. Como incentivo para asumir un riesgo tan impredecible y potencialmente alto, los emisores suelen ofrecer rendimientos m√°s altos que los que recibir√≠an los tenedores de bonos por otros tipos de t√≠tulos de deuda.

Beneficios de los bonos Act of God

Un bono de acto de Dios proporciona a las compa√Ī√≠as de seguros un mecanismo para intercambiar una parte de las primas ganadas por financiamiento de deuda contingente a un desastre inesperado. Los eventos catastr√≥ficos ocurren de manera impredecible. Como resultado, puede ser dif√≠cil para las compa√Ī√≠as de seguros establecer reservas para cubrir desastres √ļnicos a gran escala.

Dichos desastres generan altos costos para las compa√Ī√≠as de seguros, pero ocurren independientemente de otras variables que hacen que otros tipos de costos de reclamos de seguros sean relativamente previsibles. Los bonos Act of God ofrecen una alternativa al establecimiento de una reserva innecesariamente alta para cubrir posibles pagos por desastres que pueden no ocurrir en un futuro cercano.

Pagar por cat√°strofes

Un desastre natural generalizado a gran escala crea problemas masivos para las aseguradoras. Por ejemplo, un gran hurac√°n puede generar inundaciones, da√Īos estructurales y p√©rdidas de autom√≥viles, adem√°s de la p√©rdida de vidas, todo lo cual puede hacer que los vol√ļmenes de reclamos superen con creces cualquier expectativa actuarial normal. El alto volumen de siniestros en un corto per√≠odo de tiempo podr√≠a potencialmente exceder las reservas que las compa√Ī√≠as de seguros tienen disponibles para pagar siniestros.

Los bonos Act of God sirven como un pr√©stamo contingente. Suponga que un inversionista tiene inter√©s en un instrumento de deuda de alto rendimiento y puede tolerar el riesgo de un desastre natural durante los pr√≥ximos tres a√Īos. Una importante compa√Ī√≠a de seguros emite una ronda de bonos catastr√≥ficos con un cup√≥n promedio significativamente m√°s alto que el rendimiento del Tesoro a tres a√Īos, y el inversionista realiza una compra.

Durante la duración del bono, la aseguradora utilizará una parte de los pagos de primas que recauda para realizar pagos de cupones a los tenedores de bonos. Los pagos de cupones generalmente incluyen intereses y una parte del principal, a diferencia de un bono normal que devolvería el principal solo en la fecha de vencimiento.

Si no ocurren cat√°strofes durante los pr√≥ximos tres a√Īos, para la fecha de vencimiento del bono, el inversionista habr√° recibido todo el capital original m√°s los intereses al rendimiento del cup√≥n designado. Sin embargo, si ocurre un desastre, el inversionista perder√° una parte de los pagos restantes en funci√≥n de la cantidad de fondos necesarios para que la aseguradora cubra las p√©rdidas por reclamos. Dada la estructura de dichos bonos y los montos involucrados, los eventos catastr√≥ficos que recortan el pago del principal tienden a ser relativamente raros, aunque pueden ocurrir y ocurren.

Reflejos

  • Un bono de fuerza mayor es un instrumento de deuda que emiten las aseguradoras para establecer una reserva financiera para financiar reclamaciones por eventos catastr√≥ficos.

  • Debido al alto riesgo de incumplimiento, los emisores ofrecen rendimientos m√°s altos que los que recibir√≠an los tenedores de bonos por otros tipos de t√≠tulos de deuda.

  • Los plazos de pago de los bonos de Dios dependen de si ocurre o no un evento catastr√≥fico imprevisto.