Kotłownia

Co to jest kotłownia?

Kotłownia to miejsce lub operacja – zwykle call center – gdzie pod presją sprzedawcy dzwonią na listy potencjalnych inwestorów („listy frajerów”), aby sprzedawać spekulacyjne, czasem oszukańcze papiery wartościowe. Listy frajerów identyfikują ofiary poprzednich oszustw.

Zrozumienie kotłowni

Termin kotłownia odnosi się do wczesnej praktyki prowadzenia takich operacji w piwnicy lub kotłowni budynku i jest tzw. Pośrednik stosujący taktykę kotłowni przekazuje klientom tylko pozytywne informacje o stanie magazynowym i zniechęca ich do jakichkolwiek zewnętrznych badań. Sprzedawcy w kotłowniach zwykle używają sloganów, takich jak „to pewna rzecz” lub „takie okazje zdarzają się raz w życiu”.

Metody kotłowni, jeśli nie są nielegalne, w oczywisty sposób naruszają zasady uczciwych praktyk określone przez Krajowe Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych (NASD). Północnoamerykańskie Stowarzyszenie Administratorów Papierów Wartościowych (NASAA) szacuje, że inwestorzy łącznie tracą miliardy dolarów rocznie z powodu oszustw inwestycyjnych.

Jak działa kotłownia

Według Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) osoby zaangażowane w schemat kotłowni docierają do inwestorów poprzez cold call, czyli niezamówione rozmowy do osób, z którymi sprzedawca nie miał wcześniej kontaktu. Ta taktyka pozycjonuje perspektywę, że nie ma ram odniesienia ani historii, na podstawie której można by mierzyć roszczenia rozmówcy. Chociaż oznacza to, że potencjalny klient nie ma powodu, aby ufać dzwoniącemu, oznacza to również, że nie ma żadnych podstawowych informacji, aby obalić swoje twierdzenia.

SEC doradza inwestorom, aby zbadali przeszłość sprzedawców inwestycji i zweryfikowali ich status zarejestrowania na swojej stronie internetowej Investor.gov.

Częścią podejścia do sprzedaży pod presją może być twierdzenie o możliwości inwestycyjnej, której cel nie jest w stanie sam zweryfikować. Sprzedawca może nalegać na natychmiastową płatność od potencjalnego klienta. Mogą również przyjąć wrogie podejście, grożąc potencjalnym działaniem. Obietnice wysokich zwrotów i braku ryzyka mogą być również wykorzystywane do wywierania nacisku na potencjalnych klientów do inwestowania.

Czasami stosuje się taktyki kotłowni, aby przekonać inwestorów do nadmiernych wydatków na zakup papierów wartościowych, które faktycznie mają niższą wartość. W rzeczywistości papiery wartościowe mogą być bezwartościowe lub nieistniejące, a zebrane fundusze służą wyłącznie wzbogaceniu osób stojących za operacją. Wiele nieuczciwych oszustw może być przeprowadzanych przez schematy kotłowni. Może to obejmować oszustwa związane z opcjami binarnymi, oszustwa związane z opłatami zaliczkowymi i oszustwa związane z mikrokapitalizacją.

Programy te nie ograniczają się już do piwnic i kotłowni; mogą być utrzymywane w różnych lokalizacjach, takich jak biura lub domy prywatne. Sprzedawcy z kotłowni mogą również pozyskiwać potencjalnych klientów za pomocą innych środków niż rozmowy telefoniczne. Wiadomości elektroniczne, takie jak e-maile, wiadomości tekstowe i media społecznościowe, mogą być używane do nawiązywania kontaktu z potencjalnym klientem.

Jak rozpoznać i uniknąć oszustw w kotłowni

Podobnie jak inne formy schematów zaufania, kotłownie wykorzystują chciwość i emocje badanych, aby zdobyć ich pieniądze. Często polegają na taktykach sprzedaży pod presją, takich jak agresywne dzwonienie na zimno, dezinformacja i ekstrawaganckie obietnice, aby zapewnić kupujących, że kupują „pewną rzecz”. Mogą również wskazywać na informacje poufne, takie jak zbliżająca się fuzja lub przejęcie, które wpłyną na cenę akcji.

SEC wymaga od brokerów przestrzegania ścisłych standardów przy sprzedaży papierów wartościowych. Brokerom nie wolno wprowadzać w błąd ani pomijać istotnych faktów podczas sprzedaży papierów wartościowych; nie mogą też wyolbrzymiać własnych osiągnięć. Muszą również mieć „rozsądną podstawę, aby sądzić, że zalecana transakcja lub strategia inwestycyjna jest odpowiednia dla klienta”. Jeśli broker stara się dotrzeć do potencjalnych nabywców za pomocą zimnych połączeń, może nie mieć na uwadze potrzeb klienta.

SEC surowo zabrania dealerom papierów wartościowych wprowadzania w błąd inwestorów lub dokonywania istotnych przeoczeń. Jeśli rzekomy makler giełdowy twierdzi, że ma dostęp do tajnych informacji wewnętrznych, jest to klasyczna oznaka oszustwa.

Przykłady kotłowni

Spopularyzowane w filmach takich jak „Boiler Room”, „Glengarry Glen Ross” i „Wilk z Wall Street”, kotłownie stały się synonimem nieetycznej taktyki sprzedaży. Jednak rzeczywiste techniki znacznie się zmieniły. Oto kilka ostatnich przykładów:

Oszustwa związane z pensami

Akcje Penny to małe firmy, które handlują za mniej niż 5 USD za akcję. Większość zapasów grosza jest zbyt mała dla zwykłych rynków akcji i są sprzedawane tylko pozagiełdowe. Oznacza to, że stosunkowo niewielka grupa kupujących może spowodować znaczny wzrost ceny.

W typowym oszustwie giełdowym operatorzy najpierw gromadzili akcje o małej kapitalizacji po niskiej cenie, a następnie stosowali taktykę kotłowni, aby znaleźć nabywców za zawyżoną cenę. W takim oszustwie ofiary mogą myśleć, że kupują na wolnym rynku, podczas gdy faktycznie kupują swoje akcje bezpośrednio od operatorów.

Oszustwa związane z oprogramowaniem

Nie wszystkie kotłownie sprzedają papiery wartościowe. W 2015 r. w australijskim stanie Queensland policja odkryła kotłownię, w której sprzedawano oprogramowanie do zakładów sportowych. Według ABC telemarketerzy „pracowali ze starannie przygotowanego scenariusza”, aby zebrać miliony dolarów od australijskich inwestorów, obiecując ekstrawaganckie zwroty do 80 000 dolarów rocznie. Oszuści używali również fałszywych nazwisk i sfabrykowali zeznania, jednocześnie płacąc lokalnej policji za ochronę.

Często zadawane pytania dotyczące kotłowni

Co to jest oszustwo Pump and Dump?

Pump and dump to forma nielegalnej manipulacji na rynku, w której oszuści sztucznie podnoszą cenę własnych akcji, aby sprzedać je z zyskiem. Oszustwa typu pump and dump są szczególnie popularne w przypadku kryptowalut, ze względu na brak głębokości rynku i skutecznej regulacji.

W typowej pompie i wysypisku operatorzy wykorzystują cold-call, fora dyskusyjne lub media społecznościowe, aby dotrzeć do inwestorów i przekonać ich do zakupu zabezpieczenia, zwykle obiecując gwarantowane zyski. Gdy cena zaczyna rosnąć, operatorzy sprzedają własne akcje, pozostawiając kupujących z torbą.

Czym jest ustawa o reformie giełdowej grosza?

Przyjęta w 1990 roku ustawa o reformie giełdy groszowej miała na celu ograniczenie występowania oszustw związanych z giełdą groszową, takich jak schematy opisane powyżej. Ustawa zawierała rygorystyczne wymogi informacyjne dla brokerów sprzedających akcje groszowe, aby zapobiec wprowadzaniu w błąd kupujących. Ustanowiła również elektroniczny rynek kwotowania takich papierów wartościowych.

Co to jest wybieranie i uśmiechanie się?

„Wybierz i uśmiechnij się” odnosi się do techniki telemarketingowej polegającej na zimnym dzwonieniu do potencjalnych nabywców w celach sprzedażowych. Jak wskazuje termin, techniki te opierają się na taktyce sprzedaży pod wysokim ciśnieniem i emocjonalnej manipulacji, aby przekonać ludzi do kupowania rzeczy, których zwykle nie chcieliby. W celu zwalczania agresywnych zimnych połączeń agencje rządowe zabroniły telemarketerom składania fałszywych oświadczeń, dzwonienia na telefony komórkowe lub naruszania listy „nie dzwonić”.

Podsumowanie

Oszustwa w kotłowni są tak stare jak giełda. Chociaż nie są już wykonywane w dosłownych kotłowniach, technika jest taka sama: brokerzy stosują nieetyczną taktykę, aby sprzedawać papiery wartościowe niskiej jakości bez ujawniania ukrytych wad. Podczas gdy technologia się zmieniła, taktyka kotłowni nie.

Podczas gdy oszustwa związane z papierami wartościowymi nigdzie nie idą, obecnie obowiązują surowsze przepisy dotyczące taktyk kotłowni, wymagające od brokerów ujawniania wszystkich istotnych informacji i zabraniających im wyolbrzymiania potencjalnych korzyści.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Metody te, jeśli nie są nielegalne, wyraźnie naruszają zasady uczciwej praktyki Narodowego Stowarzyszenia Maklerów Papierów Wartościowych (NASD).
Większość sprzedawców kotłowni kontaktuje się z potencjalnymi inwestorami poprzez telefony zimne.
Kotłownia to program, w którym sprzedawcy stosują taktykę sprzedaży pod presją, aby przekonać inwestorów do zakupu papierów wartościowych, w tym papierów spekulacyjnych i oszukańczych.
Do godnych uwagi taktyk kotłowni należy wysuwanie roszczeń, które nie mogą być łatwo zweryfikowane przez inwestora, żądanie natychmiastowej zapłaty czy groźby niezgodności.
Taktyki sprzedaży w kotłowni są również ograniczone przez Regułę 10b5 Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, która zabrania dealerom składania nieprawdziwych oświadczeń, pomijania istotnych faktów lub innych oszukańczych zachowań.