Ryzyko cen towarów

Co to jest ryzyko cen towarów?

Ryzyko cen towarów to możliwość, że zmiany cen towarów spowodują straty finansowe zarówno dla nabywców towarów, jak i producentów. Kupujący narażają się na ryzyko, że ceny towarów będą wyższe niż oczekiwano. Wielu producentów mebli musi na przykład kupować drewno, więc wyższe ceny drewna zwiększają koszty produkcji mebli i negatywnie wpływają na marże producentów mebli.

Niższe ceny surowców to ryzyko dla producentów surowców. Jeśli w tym roku ceny plonów są wysokie, rolnik może zasadzić więcej tych plonów na mniej produktywnych gruntach. Jeśli ceny spadną w przyszłym roku, rolnik może stracić pieniądze na dodatkowe plony sadzone na mniej żyznej glebie. To również jest rodzaj ryzyka cen towarów. Zarówno producenci, jak i konsumenci towarów mogą zabezpieczyć się przed tym ryzykiem za pomocą rynków towarowych.

Zrozumienie ryzyka cen towarów

Ryzyko cen towarów jest realnym ryzykiem dla przedsiębiorstw i konsumentów, a nie tylko dla przedsiębiorców na rynkach towarowych. Dzieje się tak, ponieważ wszystko, od surowców po gotowe produkty, zależy od kupowania i przetwarzania różnych towarów, od metali i energii po produkty rolne i spożywcze. W rezultacie zmiany cen mogą mieć wpływ na różne rzeczy, od ceny gazu przy dystrybutorze po cenę artykułów spożywczych lub wyrobów z tworzyw sztucznych.

Ryzyko dla kupujących: producenci samochodów

Ryzyko cen towarów dla kupujących wynika z nieoczekiwanych wzrostów cen towarów, co może obniżyć marżę kupującego i utrudnić budżetowanie. Na przykład producenci samochodów są narażeni na ryzyko cen towarów, ponieważ do produkcji samochodów używają takich towarów jak stal i guma.

Przykład: w pierwszej połowie 2016 r. ceny stali wzrosły o 36%, podczas gdy ceny kauczuku naturalnego po ponad trzech latach spadków wzrosły o 25%. Doprowadziło to wielu analityków finansowych z Wall Street do wniosku, że producenci samochodów i producenci części samochodowych mogą zauważyć negatywny wpływ na ich marże zysku.

Ryzyko dla producentów: firmy naftowe

Producenci towarów są narażeni na ryzyko nieoczekiwanego spadku cen towarów, co może prowadzić do niższych zysków, a nawet strat dla producentów. Firmy produkujące ropę są wyjątkowo świadome ryzyka związanego z cenami towarów. Ponieważ ceny ropy się zmieniają, potencjalny zysk, jaki te firmy mogą osiągnąć, również się waha. Niektóre firmy publikują tabele wrażliwości, aby pomóc analitykom finansowym określić dokładny poziom ryzyka cen towarów, przed którym stoi firma.

Na przykład francuska firma naftowa Total SA stwierdziła kiedyś, że jej dochód operacyjny netto spadłby o 2 miliardy dolarów, gdyby cena baryłki ropy spadła o 10 dolarów. Podobnie ich przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadłyby o 2 miliardy, gdy cena ropy spadłaby o 10 USD. Od czerwca 2014 do stycznia 2016 ceny ropy spadły o ponad 70 dolarów za baryłkę. Ten ruch cen powinien w tym okresie zmniejszyć operacyjne przepływy pieniężne Total o około 17 miliardów dolarów.

Zabezpieczanie ryzyka cen towarów

Duże firmy często zabezpieczają ryzyko cen towarów. Jednym ze sposobów na wdrożenie tych zabezpieczeń są kontrakty terminowe na towary i opcje będące przedmiotem obrotu na głównych giełdach towarowych, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME) lub New York Mercantile Exchange (NYMEX). Kontrakty te mogą przynieść korzyści nabywcom towarów i producentom poprzez zmniejszenie niepewności cenowej.

Producenci i kupujący mogą chronić się przed wahaniami cen towarów, kupując kontrakt gwarantujący określoną cenę towaru. Mogą również zablokować cenę najgorszego scenariusza, aby zmniejszyć potencjalne straty.

Kontrakty terminowe i opcje to dwa instrumenty finansowe powszechnie używane do zabezpieczania się przed ryzykiem cen towarów.

Czynniki wahań cen towarów

Czynniki, które mogą wpływać na ceny towarów, to polityka, pory roku, pogoda, technologia i warunki rynkowe. Niektóre z najbardziej istotnych ekonomicznie towarów obejmują surowce,. takie jak:

• Bawełna

• Kukurydza

• Pszenica

• Olej

• Cukier

• Soja

• Miedź

-Aluminium

• Stal

Czynniki polityczne

Czynniki polityczne mogą podnieść cenę niektórych towarów, jednocześnie obniżając cenę innych. W 2018 roku były prezydent Donald Trump nałożył cła na stal i aluminium importowane z zagranicy. Bezpośrednim efektem tych ceł był wzrost cen stali i aluminium w Stanach Zjednoczonych w stosunku do reszty świata.

Chiny zemściły się na taryfach Trumpa, nakładając własne cła na amerykańskie produkty rolne. Przy niższym popycie z Chin nadwyżka plonów musi być sprzedawana na innych rynkach. W rezultacie w 2019 r. wiele cen upraw w Stanach Zjednoczonych spadło.

Pogoda

Sezonowe i inne wahania pogodowe mają istotny wpływ na ceny surowców. Koniec lata niesie ze sobą obfite plony, więc ceny surowców mają tendencję do spadania w październiku. Te sezonowe spadki cen towarów mogą być jednym z powodów, dla których w październiku często dochodzi do poważnych krachów giełdowych. Susze i powodzie mogą również prowadzić do przejściowych wzrostów cen niektórych towarów.

Technologia

Technologia może mieć dramatyczny wpływ na ceny towarów. Aluminium uważano za metal szlachetny, dopóki w XIX i XX wieku nie poprawiły się procedury jego izolacji. Wraz z rozwojem technologii ceny aluminium załamały się.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ryzyko cen towarów to szansa, że ceny towarów zmienią się w sposób, który spowoduje straty ekonomiczne.

• Czynniki, które mogą wpływać na ceny towarów, to polityka, pory roku, pogoda, technologia i warunki rynkowe.

• Kontrakty terminowe i opcje to dwa instrumenty powszechnie stosowane do zabezpieczania się przed ryzykiem cen towarów.

• Ryzyko cen towarów dla kupujących wynika ze wzrostu cen towarów; dla sprzedawców/producentów jest to często spowodowane spadkami cen towarów.