Rischio di prezzo delle materie prime
Che cos'è il rischio di prezzo delle materie prime?
materie prime è la possibilità che le variazioni del prezzo delle materie prime causino perdite finanziarie per gli acquirenti o per i produttori di materie prime. Gli acquirenti corrono il rischio che i prezzi delle materie prime siano più alti del previsto. Molti produttori di mobili devono acquistare il legno, ad esempio, quindi i prezzi del legno più elevati aumentano il costo di produzione dei mobili e incidono negativamente sui margini di profitto dei produttori di mobili.
I prezzi più bassi delle materie prime rappresentano un rischio per i produttori di materie prime. Se i prezzi dei raccolti sono alti quest'anno, un agricoltore può piantare più di quel raccolto su terreni meno produttivi. Se i prezzi scendono il prossimo anno, l'agricoltore potrebbe perdere denaro per il raccolto aggiuntivo piantato su un terreno meno fertile. Anche questo è un tipo di rischio di prezzo delle materie prime. Sia i produttori che i consumatori di materie prime possono coprire questo rischio utilizzando i mercati delle materie prime.
Capire il rischio del prezzo delle materie prime
Il rischio di prezzo delle materie prime è un rischio reale per le imprese e i consumatori, e non solo per i commercianti nei mercati delle materie prime. Questo perché tutto, dalle materie prime ai prodotti finiti, dipende dall'acquisto e dalla lavorazione di varie materie prime, dai metalli e dall'energia ai prodotti agricoli e alimentari. Di conseguenza, le variazioni dei prezzi possono influire sul prezzo del gas alla pompa a quello dei generi alimentari o dei beni di plastica.
Il rischio per gli acquirenti: i produttori di automobili
Il rischio del prezzo delle materie prime per gli acquirenti deriva da aumenti imprevisti dei prezzi delle materie prime, che possono ridurre il margine di profitto dell'acquirente e rendere difficile la definizione del budget. Ad esempio, le case automobilistiche affrontano il rischio del prezzo delle materie prime perché utilizzano materie prime come acciaio e gomma per produrre automobili.
Un esempio calzante: nella prima metà del 2016, i prezzi dell'acciaio sono aumentati del 36%, mentre i prezzi della gomma naturale sono rimbalzati del 25% dopo essere diminuiti per più di tre anni. Ciò ha portato molti analisti finanziari di Wall Street a concludere che le case automobilistiche e i produttori di componenti per auto potrebbero vedere un impatto negativo sui loro margini di profitto.
Il rischio per i produttori: le compagnie petrolifere
I produttori di materie prime corrono il rischio che i prezzi delle materie prime scendano inaspettatamente, il che può portare a profitti inferiori o addirittura perdite per i produttori. Le società produttrici di petrolio sono eccezionalmente consapevoli del rischio del prezzo delle materie prime. Poiché i prezzi del petrolio oscillano, fluttua anche il potenziale profitto che queste società possono realizzare. Alcune società pubblicano tabelle di sensibilità per aiutare gli analisti finanziari a quantificare il livello esatto di rischio del prezzo delle materie prime che un'azienda deve affrontare.
La compagnia petrolifera francese Total SA, ad esempio, una volta ha dichiarato che il suo reddito operativo netto sarebbe diminuito di $ 2 miliardi se il prezzo di un barile di petrolio fosse diminuito di $ 10. Allo stesso modo, il loro flusso di cassa operativo diminuirebbe di $ 2 miliardi quando il prezzo del petrolio scenderebbe di $ 10. Da giugno 2014 a gennaio 2016, i prezzi del petrolio sono scesi di oltre $ 70 al barile. Questa mossa di prezzo avrebbe dovuto ridurre il flusso di cassa operativo di Total di circa $ 17 miliardi durante quel periodo.
Copertura del rischio di prezzo delle materie prime
Le grandi aziende spesso coprono il rischio del prezzo delle materie prime. Un modo per implementare queste coperture è con contratti future su materie prime e opzioni negoziati sulle principali borse di materie prime come il Chicago Mercantile Exchange (CME) o il New York Mercantile Exchange (NYMEX). Questi contratti possono avvantaggiare acquirenti e produttori di materie prime riducendo l'incertezza sui prezzi.
I produttori e gli acquirenti possono proteggersi dalle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime acquistando un contratto che garantisca un prezzo specifico per una merce. Possono anche bloccare il prezzo dello scenario peggiore per ridurre le potenziali perdite.
I futures e le opzioni sono due strumenti finanziari comunemente utilizzati per coprire il rischio di prezzo delle materie prime.
Fattori nelle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime
I fattori che possono influenzare i prezzi delle materie prime includono la politica, le stagioni, il tempo, la tecnologia e le condizioni del mercato. Alcune delle materie prime economicamente più essenziali includono le materie prime,. come le seguenti:
Cotone
Mais
Grano
Olio
Zucchero
Soia
Rame
Alluminio
Acciaio
Fattori politici
I fattori politici possono aumentare il prezzo di alcune merci riducendo il prezzo di altre. Nel 2018, l'ex presidente Donald Trump ha imposto dazi su acciaio e alluminio importati da paesi stranieri. L'effetto diretto di queste tariffe è stato l'aumento dei prezzi dell'acciaio e dell'alluminio negli Stati Uniti rispetto al resto del mondo.
La Cina ha reagito alle tariffe di Trump imponendo le proprie tariffe sui prodotti agricoli statunitensi. Con una domanda inferiore dalla Cina, i raccolti in eccesso devono essere venduti in altri mercati. Di conseguenza, molti prezzi dei raccolti negli Stati Uniti sono diminuiti nel 2019.
Tempo atmosferico
Le fluttuazioni stagionali e di altro tipo hanno un impatto sostanziale sui prezzi delle materie prime. La fine dell'estate porta con sé raccolti abbondanti, quindi i prezzi delle materie prime tendono a scendere in ottobre. Questi prezzi delle materie prime stagionalmente depressi possono essere una delle ragioni per cui i principali crolli del mercato azionario si verificano spesso in ottobre. Siccità e inondazioni possono anche portare ad aumenti temporanei dei prezzi di alcune materie prime.
Tecnologia
La tecnologia può avere un'influenza drammatica sui prezzi delle materie prime. L'alluminio era considerato un metallo prezioso fino a quando le procedure per isolarlo non migliorarono durante il XIX e il XX secolo. Con l'avanzare della tecnologia, i prezzi dell'alluminio sono crollati.
Mette in risalto
Il rischio di prezzo delle materie prime è la possibilità che i prezzi delle materie prime cambino in modo tale da causare perdite economiche.
I fattori che possono influenzare i prezzi delle materie prime includono la politica, le stagioni, il tempo, la tecnologia e le condizioni del mercato.
I futures e le opzioni sono due strumenti comunemente utilizzati per coprire il rischio di prezzo delle materie prime.
Il rischio prezzo delle materie prime per gli acquirenti è dovuto all'aumento dei prezzi delle materie prime; per i venditori/produttori è spesso dovuto alla diminuzione dei prezzi delle materie prime.
