Moralny hazard
Co to jest zagrożenie moralne?
Pokusa nadużycia to ryzyko, że strona nie zawarła umowy w dobrej wierze lub przedstawiła wprowadzające w błąd informacje o swoich aktywach, pasywach lub zdolności kredytowej. Ponadto pokusa nadużycia może również oznaczać, że strona ma motywację do podejmowania niezwykłego ryzyka w desperackiej próbie osiągnięcia zysku, zanim umowa zostanie rozstrzygnięta. Zagrożenia moralne mogą wystąpić w dowolnym momencie, gdy dwie strony dojdą do porozumienia. Każda ze stron umowy może mieć możliwość czerpania korzyści z działania sprzecznego z zasadami określonymi w umowie.
Za każdym razem, gdy strona umowy nie musi ponosić potencjalnych konsekwencji ryzyka, wzrasta prawdopodobieństwo pokusy nadużycia.
Zrozumienie zagrożenia moralnego
Pokusa nadużycia ma miejsce, gdy jedna ze stron transakcji ma możliwość przejęcia dodatkowego ryzyka, które negatywnie wpływa na drugą stronę. Decyzja opiera się nie na tym, co uważa się za słuszne, ale na tym, co zapewnia najwyższy poziom korzyści, stąd odniesienie do moralności. Może to dotyczyć działań w branży finansowej, na przykład w przypadku umowy między pożyczkobiorcą lub pożyczkodawcą,. a także branży ubezpieczeniowej. Na przykład, gdy właściciel nieruchomości uzyskuje ubezpieczenie nieruchomości, umowa opiera się na założeniu, że właściciel nieruchomości będzie unikał sytuacji, które mogą spowodować uszkodzenie nieruchomości. Istnieje pokusa nadużycia, że właściciel nieruchomości, ze względu na dostępność ubezpieczenia, może być mniej skłonny do ochrony mienia, ponieważ zapłata od towarzystwa ubezpieczeniowego zmniejsza obciążenie właściciela nieruchomości w przypadku katastrofy.
Zagrożenie moralne może również występować w relacjach pracodawca-pracownik. Jeśli pracownik posiada samochód służbowy, za który nie musi płacić za naprawy lub konserwację, pracownik może być mniej ostrożny i bardziej skłonny do podejmowania ryzyka związanego z pojazdem.
Gdy pokusy nadużycia w inwestowaniu prowadzą do kryzysów finansowych, często wzrasta zapotrzebowanie na bardziej rygorystyczne przepisy rządowe.
Przykład zagrożenia moralnego
Przed kryzysem finansowym w 2008 r., kiedy pękła bańka na rynku mieszkaniowym, pewne działania ze strony pożyczkodawców można było zakwalifikować jako pokusa nadużycia. Na przykład pośrednik hipoteczny pracujący dla pierwotnego pożyczkodawcy mógł być zachęcany poprzez stosowanie zachęt, takich jak prowizje, do udzielania jak największej liczby pożyczek, niezależnie od środków finansowych pożyczkobiorcy. Ponieważ pożyczki miały być sprzedawane inwestorom, przenosząc ryzyko z dala od instytucji pożyczkowej, pośrednik hipoteczny i pożyczkodawca, z którego pochodziły, odnieśli korzyści finansowe z tytułu zwiększonego ryzyka, podczas gdy ciężar wspomnianego ryzyka ostatecznie spadłby na inwestorów.
Kredytobiorcy, którzy zaczęli zmagać się ze spłatą kredytu hipotecznego, również doświadczali pokusy nadużycia przy podejmowaniu decyzji, czy podjąć próbę wywiązania się z zobowiązania finansowego, czy też zrezygnować z coraz trudniejszych do spłaty kredytów. Wraz ze spadkiem wartości nieruchomości kredytobiorcy znaleźli się głębiej pod wodą. Domy były warte mniej niż kwota należna z tytułu powiązanych hipotek. Niektórzy właściciele domów mogli uznać to za zachętę do odejścia, ponieważ porzucenie nieruchomości zmniejszyłoby ich obciążenie finansowe.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Doprowadzając do kryzysu finansowego w 2008 r., gotowość niektórych właścicieli domów do rezygnacji z kredytu hipotecznego była wcześniej nieprzewidzianym pokusą nadużycia.
Pokusa nadużycia może istnieć, gdy strona umowy może podejmować ryzyko bez ponoszenia konsekwencji.
Pokusy nadużycia są powszechne w branży pożyczkowej i ubezpieczeniowej, ale mogą również występować w relacjach pracownik-pracodawca.
