e-mini

Co to jest e-mini?

Termin E-mini odnosi się do elektronicznego kontraktu futures, który stanowi ułamek wielkości standardowego kontraktu. E-mini są używane do handlu różnymi aktywami, takimi jak towary i waluty, ale najczęściej obracanymi aktywami za pomocą E-mini są indeksy.

( CME) uruchomiła pierwszy kontrakt terminowy typu E-mini w 1997 roku, aby dać indywidualnym inwestorom, dla których standardowe wielkości kontraktów były często zbyt drogie, dostęp do rynku terminowego. Podobnie jak inne kontrakty futures, e-minis są przedmiotem obrotu na CME i innych giełdach i pozwalają inwestorom zabezpieczać swoje zakłady lub spekulować na temat ruchów cen aktywów bazowych.

Zrozumienie e-minis

Wszystkie kontrakty terminowe typu futures to kontrakty finansowe, które zobowiązują posiadacza do kupna lub sprzedaży składnika aktywów, takiego jak fizyczny towar lub instrument finansowy, w z góry określonej przyszłej dacie i cenie. Kontrakty futures szczegółowo opisują jakość i ilość aktywów bazowych i są ustandaryzowane w celu ułatwienia handlu na giełdzie futures. Niektóre kontrakty futures mogą wymagać fizycznej dostawy składnika aktywów, podczas gdy inne są rozliczane w gotówce.

Kontrakty terminowe były zazwyczaj dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych ze względu na ich wielkość, która często była zbyt duża dla małych inwestorów. CME uruchomiło pierwszy kontrakt E-mini w 1997 roku, aby przyciągnąć przeciętnych handlowców, którzy byli chętni do wzięcia udziału w tej alternatywnej inwestycji. Ten pierwszy kontrakt E-mini umożliwił traderom handel kontraktami terminowymi na S&P 500. Jej wartość ustalono na jedną piątą pełnowymiarowego kontraktu.

E-mini szybko odniósł sukces i doprowadził do innych podobnych kontraktów. Obecnie istnieją umowy E-mini obejmujące różne zasoby, w tym:

• Wskaźniki: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 i Russell 2000

• Towary: olej, pszenica, kukurydza, soja, złoto, miedź

• Waluty

E-mini S&P 500 pozostaje jednak najaktywniejszym kontraktem E-mini na świecie.

Podobnie jak inne kontrakty terminowe, inwestorzy mogą używać pojedynczego kontraktu E-mini do zabezpieczania lub spekulowania na szerokich ruchach rynkowych. Ponieważ handel nimi odbywa się drogą elektroniczną, kontrakty terminowe typu E-mini handlują prawie 24 godziny na dobę od niedzieli do piątku. Inwestorzy są zobowiązani do otwarcia rachunku w firmie maklerskiej, aby rozpocząć handel kontraktami terminowymi typu E-mini.

CME wycofał z obrotu kontrakty terminowe i opcje na indeks S&P 500 o standardowej wielkości (na których opierał się kontrakt E-mini) we wrześniu 2021 r. Wartość tego kontraktu była 250-krotnością wartości indeksu S&P 500. Jeśli więc indeks wynosiłby 2100, kontrakt byłby wart 525 000 USD.

E-mini a Pełnowymiarowe kontrakty futures

Kontrakty e-mini nie różnią się zbytnio od pełnowymiarowych kontraktów futures. Te mniejsze kontrakty pozwalają również inwestorom zabezpieczać się lub spekulować na ruchach cen aktywów bazowych, niezależnie od tego, czy jest to indeks, towar czy waluta.

W związku z tym inwestorzy mogą realizować swoje strategie handlowe za pomocą E-minis, w tym handel spreadami . A e-mini są tak popularne, że ich wolumeny obrotu przewyższają wolumeny pełnowymiarowych kontraktów terminowych.

Specyfikacje kontraktów futures E-mini S&P 500

Jak wspomniano powyżej, umowa E-mini została stworzona jako jedna piąta wielkości umowy o standardowej wielkości. Wielkość kontraktu to wartość kontraktu oparta na cenie kontraktu futures pomnożona przez mnożnik dla konkretnego kontraktu.

Na przykład wielkość kontraktu E-mini S&P 500 jest 50 USD razy większa od wartości S&P 500. Jeśli S&P 500 jest notowany po 2,580, wartość kontraktu wynosi 129 000 USD (50 USD x 2,580). Oznacza to, że zmiana o 0,25 punktu w indeksie S&P 500 ma wartość pieniężną 12,50 USD.

E-mini S&P 500 jest notowany pod oznaczeniem Globex ES. Jak wspomniano powyżej, jest on dostępny na CME prawie przez całą dobę od niedzieli do piątku, od 18:00 do 17:00 czasu wschodniego, z tymczasowym zatrzymaniem handlu między 17:00 a 18:00 czasu wschodniego. Kontrakty mają charakter kwartalny (marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień) i notowane są przez dziewięć kolejnych kwartałów oraz trzy dodatkowe grudniowe miesiące kontraktowe.

Formularz IRS 6781 stanowi, że wszelkie zyski z kontraktów futures w obrocie na giełdzie amerykańskiej, kontraktów walutowych, opcji na akcje dealera, kontraktów futures na papiery wartościowe dealera lub kontraktów na opcje inne niż kapitałowe podlegają opodatkowaniu w kombinacji długoterminowej i krótkoterminowej stopy zysku kapitałowego. 60% traktuje się jako zysk długoterminowy, a 40% jako zysk krótkoterminowy, niezależnie od długości kontraktu.

Zalety i wady e-minis

Zalety

E-mini są idealnymi instrumentami handlowymi dla aktywnych traderów, ponieważ oferują całodobowy handel, niskie marże,. zmienność, płynność i większą przystępność cenową niż standardowe kontrakty.

Kolejną korzyścią jest to, że opłaty związane z handlem e-minis są zazwyczaj niższe niż opłaty związane z kupnem i sprzedażą zwykłych papierów wartościowych.

Niedogodności

Jak każdy instrument finansowy, E-mini również mają swoje wady. Na przykład, ze względu na całodobowy i elektroniczny komponent handlowy, cena e-minis może się bardzo szybko zmieniać.

Kolejnym minusem tych alternatywnych inwestycji jest ich ograniczony zakres. Wybór dostępnych e-mini kontraktów może być ograniczony i niekoniecznie obejmuje tak szeroki wachlarz aktywów, jak, powiedzmy, fundusz giełdowy (ETF) lub fundusz powierniczy.

TTT

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kontrakty te są przedmiotem obrotu głównie na Chicago Mercantile Exchange i są dostępne dla szerokiej gamy indeksów, towarów i walut.

• E-mini to elektroniczne kontrakty futures, które stanowią ułamek wartości odpowiednich standardowych kontraktów futures.

• Handlowcy używają e-minis jako narzędzia zabezpieczającego lub do spekulacji na ruchach cen aktywów bazowych.

• Chociaż E-mini są łatwo dostępne i łatwo nimi handlować, mają ograniczony zakres i mogą być bardzo niestabilne.

• Pierwszy kontrakt E-mini został uruchomiony we wrześniu 1997 roku i był oparty na S&P 500.

##FAQ

Ile kosztuje kontrakt E-mini S&P 500?

Cena E-mini S&P 500 wynosi 50 USD razy wartość S&P 500. Oznacza to, że jeśli S&P 500 wynosi 2500, wartość kontraktu wynosi 50 x 2500 lub 125 000 USD.

Ile pieniędzy potrzebujesz, aby handlować e-mini futures?

Nie ma prawnego minimum, jakie saldo należy utrzymywać w codziennych transakcjach terminowych, chociaż na rachunku musi być wystarczająco dużo, aby pokryć całodniowe marże handlowe i wahania wynikające z pozycji. Mogą się one różnić w zależności od brokera, jednak niektóre wymagają zaledwie 500 USD, aby otworzyć konto.

Ile kosztuje kontrakt futures na mikro E-mini?

Jak sama nazwa wskazuje, mikro E-mini futures oferują inwestorom jeszcze tańszy kontrakt futures niż E-mini. Podczas gdy cena kontraktowa E-mini S&P 500 wynosi 50 USD razy S&P 500, cena kontraktowa micro E-mini jest 5 razy wyższa od ceny indeksu.

Co to jest E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 to elektroniczny kontrakt futures, który stanowi jedną piątą wielkości obecnie wycofanych z giełdy standardowych kontraktów futures S&P. Jego kontrakty terminowe i opcje oparte są na bazowym indeksie giełdowym S&P 500. Składający się z 500 pojedynczych akcji reprezentujących kapitalizację rynkową dużych spółek, S&P 500 jest wiodącym wskaźnikiem amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. Kontrakt E-mini S&P 500 jest notowany pod kodem Globex ES.