Plan umowny z obciążeniem spread-load

Co to jest plan umowny typu spread-load?

Umowny plan spread-load rozkłada opłatę za sprzedaż lub obciążenie funduszu inwestycyjnego na pewien okres czasu. Jest to struktura prowizyjna mająca zastosowanie do funduszy inwestycyjnych, w której opłata za sprzedaż lub prowizja (obciążenie) nie jest w całości opłacana w momencie, gdy inwestor po raz pierwszy wpłaca środki do funduszu inwestycyjnego. Zamiast tego obciążenie funduszy wzajemnych jest rozproszone na dłuższy czas.

Zrozumienie planów umownych obciążenia rozproszonego

Umowny plan spread-load pozwala na zastosowanie większej części początkowego wkładu inwestora na konto do rzeczywistych inwestycji, zamiast opłat za sprzedaż. W ten sposób inwestor jest w stanie z góry uzyskać stosunkowo większą pozycję w funduszu inwestycyjnym, chociaż przyszły wkład będzie mniejszy.

Plan kontraktowy to unikalny rodzaj planu zakupu funduszy inwestycyjnych. Plany te wymagają od inwestora zobowiązania się do zakupu określonej kwoty w dolarach, powiedzmy 10 000 USD, i dokonywania płatności w tej kwocie w miarę upływu czasu. Plan zazwyczaj wymaga dokonywania płatności co miesiąc w stałej wysokości przez okres od 10 do 15 lat. W zamian towarzystwo funduszy inwestycyjnych wydaje certyfikaty powiernicze na swoje udziały w akcjach.

Maksymalna dopuszczalna opłata za sprzedaż w okresie obowiązywania planu wynosi 9%. Dozwolone są jednak dwa różne typy „planów obciążenia”. Należy pamiętać, że w ramach każdego z tych planów pełny zwrot wszystkich opłat za sprzedaż jest dokonywany, jeśli inwestor anuluje w ciągu 45 dni od rozpoczęcia.

Plan obciążenia frontonu

W planie obciążenia frontonu do opłaty za sprzedaż można zastosować do 50% płatności za pierwszy rok. Jeśli inwestor anuluje w ciągu 18 miesięcy od rozpoczęcia, jego zwrot składa się z wartości aktywów netto udziałów plus wszystkie uiszczone opłaty za sprzedaż minus 15% całkowitych dokonanych płatności.

Plan obciążenia rozłożonego

W przypadku planu obciążenia spreadem**,** nie więcej niż 20% rocznych płatności może dotyczyć opłat za sprzedaż i nie więcej niż 16% średniej z pierwszych czterech lat może zostać odliczone z tytułu opłat za sprzedaż. Zwroty (po 45 dniach) składają się tylko z NAV; nie ma zwrotu kosztów sprzedaży.

Ponadto naliczana jest opłata powiernicza (oprócz opłaty za sprzedaż), ponieważ w tego typu planach są zwiększone funkcje powiernicze i księgowe. Płatności od inwestora są deponowane u powiernika (lub powiernika).

Inne ważne cechy planów kontraktowych to:

• Wymagane są dwa rodzaje prospektów — jeden dla każdego funduszu bazowego, a drugi dotyczący warunków samego planu umownego.

• Zakupy ryczałtowe mogą być dozwolone.

• Dywidendy i zyski kapitałowe są automatycznie reinwestowane w NAV.

• Punkty przerwania są dostępne na podstawie zaplanowanych płatności.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Umowny plan spread-load rozkłada opłatę za sprzedaż lub obciążenie funduszu wzajemnego na pewien okres czasu.

• Dozwolone są dwa rodzaje „planów obciążenia”: plany obciążenia front-end, w których do 50% opłat za pierwszy rok może dotyczyć opłaty za sprzedaż oraz plany obciążenia spread-load, w ramach których mniej niż 20% rocznej opłaty płatności mogą dotyczyć opłat za sprzedaż.

• Obciążenie spreadem to struktura płatności opłaty za fundusze wzajemne, w której opłata za sprzedaż lub prowizja (obciążenie) nie jest w całości opłacana przy pierwszej inwestycji w fundusz inwestycyjny.