Índice de commodities Dow Jones (DJCI)
O que é o índice de commodities Dow Jones (DJCI)?
O Dow Jones Commodity Index (DJCI) é um índice ponderado que acompanha uma ampla gama de 28 contratos futuros de commodities diferentes,. incluindo metais, produtos agrícolas e commodities de energia, como petróleo e gás.
Como funciona o índice de commodities Dow Jones (DJCI)
O DJCI é um índice que representa o valor de mercado ponderado de vários contratos futuros de commodities. Os contratos representados pelo índice são ponderados com base nos níveis de produção de commodities e na liquidez dos contratos subjacentes.
A cada ano, o índice é rebalanceado com base no critério de que nenhuma commodity individual pode representar mais de 20% do índice e um peso mínimo para inclusão de 0,25%. Da mesma forma, o reequilíbrio garante que nenhum agrupamento de contratos possa representar mais de um terço do total.
Existem dois usos principais do DJCI. Em primeiro lugar, fornece informações valiosas sobre o mercado para investidores e analistas que desejam manter-se a par do estado geral dos mercados de commodities. Em segundo lugar, permite que os traders especulem sobre os preços das commodities usando notas negociadas em bolsa (ETNs) cujos preços estão vinculados ao DJCI.
Esses ETNs são funcionalmente semelhantes aos fundos negociados em bolsa (ETFs). No entanto, enquanto os ETFs são veículos de investimento negociados no mercado usados para investir em títulos de capital,. os ETNs são instrumentos de dívida não garantidos emitidos por bancos subscritores.
Nos termos desses instrumentos de dívida, o investidor tem direito ao reembolso de um valor de principal especificado que flutua com base no desempenho de um benchmark subjacente. No caso de ETNs vinculadas ao DJCI, o investidor obteria, portanto, um valor de reembolso maior se os preços das commodities aumentassem. Por outro lado, preços de commodities mais baixos levariam a uma perda no vencimento do instrumento de dívida.
As ETNs fornecem uma maneira atraente para os investidores participarem dos mercados de commodities devido à sua alta liquidez em relação à compra de commodities subjacentes. Além disso, os ETNs hoje são altamente precisos no rastreamento de seus benchmarks subjacentes, devido à natureza altamente informatizada dos mercados financeiros modernos. Para investidores que suspeitam que os preços das commodities podem cair, as ETNs também podem ser vendidas a descoberto para fins especulativos ou de hedge.
História do Índice de Commodities Dow Jones (DJCI)
O índice de commodities foi criado inicialmente pelo American International Group (AIG) em 1998, em um esforço para atender à crescente demanda do mercado por índices de mercado distintos focados em ativos alternativos. Desde a sua criação, o índice se concentrou em um grupo de 19 commodities.
Em 2009, os direitos sobre o índice foram adquiridos pelo UBS Group (UBS), que o renomeou como Dow Jones-UBS Commodity Index. Mais recentemente, o UBS decidiu mudar sua parceria da Dow Jones para a Bloomberg em 2014, formando o Bloomberg Commodity Index (BCOM). Em outubro de 2011, a S&P Dow Jones relançou sua versão do Commodity Index (o DJCI) por conta própria.
##Destaques
O Dow Jones Commodity Index (DJCI) é uma medida ampla do mercado futuro de commodities que enfatiza a diversificação e a liquidez por meio de uma abordagem simples, direta e ponderada.
Suas ponderações são ajustadas anualmente para garantir que nenhuma mercadoria individual ou grupos de mercadorias tenham uma influência desproporcional sobre o total do índice.
O índice acompanha 28 commodities diferentes, de produtos agrícolas a metais preciosos e produtos energéticos.
