Índice de materias primas Dow Jones (DJCI)
¿Qué es el índice de materias primas Dow Jones (DJCI)?
El Dow Jones Commodity Index (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 contratos de futuros de materias primas diferentes,. incluidos metales, productos agrícolas y materias primas energéticas como el petróleo y el gas.
Cómo funciona el índice de materias primas Dow Jones (DJCI)
El DJCI es un índice que representa el valor de mercado ponderado de varios contratos de futuros de materias primas. Los contratos representados por el índice se ponderan en función de los niveles de producción de materias primas y la liquidez de los contratos subyacentes.
Cada año, el índice se reequilibra según el criterio de que ningún producto individual puede representar más del 20 % del índice y una ponderación mínima para la inclusión del 0,25 %. Asimismo, el reequilibrio asegura que ninguna agrupación de contratos pueda representar más de un tercio del total.
Hay dos usos principales del DJCI. En primer lugar, proporciona valiosa información de mercado para inversores y analistas que deseen mantenerse al tanto del estado general de los mercados de materias primas. En segundo lugar, permite a los comerciantes especular sobre los precios de las materias primas mediante el uso de notas cotizadas en bolsa (ETN) cuyos precios están vinculados al DJCI.
Estos ETN son funcionalmente similares a los fondos cotizados en bolsa (ETF). Sin embargo, mientras que los ETF son vehículos de inversión negociados en el mercado que se utilizan para invertir en valores de renta variable,. los ETN son instrumentos de deuda no garantizados emitidos por bancos suscriptores.
Según los términos de estos instrumentos de deuda, el inversor tiene derecho al reembolso de un valor principal específico que fluctúa en función del rendimiento de un índice de referencia subyacente. En el caso de los ETN que están vinculados al DJCI, el inversionista obtendría por lo tanto un mayor valor de reembolso si los precios de las materias primas aumentan. Por el contrario, los precios más bajos de las materias primas darían lugar a una pérdida al vencimiento del instrumento de deuda.
Los ETN brindan una forma atractiva para que los inversores participen en los mercados de materias primas debido a su alta liquidez en relación con la compra de materias primas subyacentes. Además, los ETN de hoy en día son muy precisos en el seguimiento de sus puntos de referencia subyacentes, debido a la naturaleza altamente informatizada de los mercados financieros modernos. Para los inversores que sospechan que los precios de las materias primas pueden caer, los ETN también se pueden vender en corto con fines especulativos o de cobertura.
Historia del índice de materias primas Dow Jones (DJCI)
El índice de materias primas fue creado inicialmente por American International Group (AIG) en 1998, en un esfuerzo por satisfacer la creciente demanda del mercado de distintos índices de mercado centrados en activos alternativos. Desde su creación, el índice se centró en un grupo de 19 materias primas.
En 2009, los derechos del índice fueron adquiridos por el Grupo UBS (UBS), que lo rebautizó como Dow Jones-UBS Commodity Index. Más recientemente, UBS decidió cambiar su asociación de Dow Jones a Bloomberg en 2014, formando el Índice de productos básicos de Bloomberg (BCOM). En octubre de 2011, S&P Dow Jones relanzó su versión del Commodity Index (el DJCI) por su cuenta.
Reflejos
El Dow Jones Commodity Index (DJCI) es una medida amplia del mercado de futuros de materias primas que enfatiza la diversificación y la liquidez a través de un enfoque simple, directo y de igual ponderación.
Sus ponderaciones se ajustan anualmente para garantizar que ningún producto o grupo de productos básicos tenga una influencia desproporcionada sobre el total del índice.
El índice rastrea 28 materias primas diferentes, desde productos agrícolas hasta metales preciosos y productos energéticos.
