Товарный индекс Доу-Джонса (DJCI)

Что такое товарный индекс Доу-Джонса (DJCI)?

Товарный индекс Доу-Джонса (DJCI) — это взвешенный индекс,. который отслеживает широкий спектр 28 различных фьючерсных контрактов на товары,. включая металлы, сельскохозяйственную продукцию и энергетические товары, такие как нефть и газ.

Как работает товарный индекс Доу-Джонса (DJCI)

DJCI — это индекс, который представляет собой взвешенную рыночную стоимость фьючерсных контрактов на различные товары. Контракты, представленные индексом, взвешиваются на основе уровня производства товаров и ликвидности базовых контрактов.

Каждый год индекс перебалансируется на основе критериев, согласно которым ни один отдельный товар не может составлять более 20% индекса, а минимальный вес для включения составляет 0,25%. Точно так же ребалансировка гарантирует, что ни одна группа контрактов не может составлять более одной трети от общего числа.

Есть два основных варианта использования DJCI. Во-первых, он предоставляет ценную рыночную информацию для инвесторов и аналитиков,. которые хотят быть в курсе общего состояния товарных рынков. Во- вторых, он позволяет трейдерам спекулировать на ценах на товары, используя биржевые ноты (ETN), цены на которые привязаны к DJCI.

Эти ETN функционально аналогичны биржевым фондам (ETF). Однако, в то время как ETF — это рыночные инвестиционные инструменты, используемые для инвестирования в ценные бумаги,. ETN — это необеспеченные долговые инструменты,. выпускаемые банками-андеррайтерами.

По условиям этих долговых инструментов инвестор имеет право на погашение определенной основной стоимости, которая колеблется в зависимости от показателей базового эталона. Таким образом, в случае ETN, которые связаны с DJCI, инвестор получит более высокую сумму погашения, если цены на товары вырастут. И наоборот, более низкие цены на товары приведут к убыткам по истечении срока погашения долгового инструмента.

ETN предоставляют инвесторам привлекательный способ участия в товарных рынках из-за их высокой ликвидности по сравнению с покупкой базовых товаров. Кроме того, сегодня ETN очень точно отслеживают свои базовые ориентиры из-за высоко компьютеризированного характера современных финансовых рынков. Для инвесторов, которые подозревают, что цены на сырьевые товары могут снизиться, ETN также могут быть проданы без покрытия в спекулятивных целях или в целях хеджирования .

История товарного индекса Доу-Джонса (DJCI)

Товарный индекс был первоначально создан American International Group (AIG) в 1998 году, чтобы удовлетворить растущий в то время рыночный спрос на отдельные рыночные индексы, ориентированные на альтернативные активы. С самого начала индекс ориентировался на группу из 19 товаров.

В 2009 году права на индекс были приобретены группой UBS (UBS), которая переименовала его в товарный индекс Dow Jones-UBS. Совсем недавно UBS решил перейти от Dow Jones к Bloomberg в 2014 году, сформировав товарный индекс Bloomberg (BCOM). В октябре 2011 года S&P Dow Jones самостоятельно перезапустил свою версию товарного индекса (DJCI).

Особенности

• Товарный индекс Доу-Джонса (DJCI) — это широкая мера рынка товарных фьючерсов, которая подчеркивает диверсификацию и ликвидность благодаря простому, прямому и равновзвешенному подходу.

• Его весовые коэффициенты корректируются ежегодно для обеспечения того, чтобы ни один отдельный товар или товарная группа не оказывали непропорционального влияния на общий индекс.

• Индекс отслеживает 28 различных товаров, от сельскохозяйственной продукции до драгоценных металлов и энергоносителей.