Dow Jones råvareindeks (DJCI)
Hva er Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
Dow Jones Commodity Index (DJCI) er en vektet indeks som sporer et bredt spekter av 28 forskjellige råvareterminkontrakter,. inkludert metaller, landbruksprodukter og energivarer som olje og gass.
Hvordan Dow Jones Commodity Index (DJCI) fungerer
DJCI er en indeks som representerer den vektede markedsverdien av ulike råvarefutureskontrakter. Kontraktene er representert ved at indeksen er vektet basert på råvareproduksjonsnivåer og likviditeten til de underliggende kontraktene.
Hvert år rebalanseres indeksen basert på kriteriene om at ingen individuelle varer kan representere over 20 % av indeksen og en minimumsvekt for inkludering på 0,25 %. På samme måte sikrer rebalanseringen at ingen gruppering av kontrakter kan representere over en tredjedel av totalen.
Det er to hovedbruk av DJCI. For det første gir den verdifull markedsinformasjon for investorer og analytikere som ønsker å holde seg à jour med den generelle tilstanden i råvaremarkedene. For det andre lar det tradere spekulere i råvarepriser ved å bruke børshandlede sedler (ETNs) hvis priser er knyttet til DJCI.
Disse ETN-ene ligner funksjonelt på børshandlede fond (ETF). Mens ETF-er er markedshandlede investeringsinstrumenter som brukes til å investere i aksjer,. er ETN-er usikrede gjeldsinstrumenter utstedt av garantibanker.
Under vilkårene for disse gjeldsinstrumentene har investoren rett til tilbakebetaling av en spesifisert hovedstol som varierer basert på utviklingen til en underliggende referanseindeks. Når det gjelder ETN-er som er knyttet til DJCI, vil investor derfor få en høyere tilbakebetalingsverdi dersom råvareprisene stiger. Omvendt vil lavere råvarepriser føre til tap ved forfall av gjeldsinstrumentet.
ETN-er gir en attraktiv måte for investorer å delta i råvaremarkedene på grunn av deres høye likviditet i forhold til kjøp av underliggende råvarer. ETN-er i dag er også svært nøyaktige når det gjelder å spore sine underliggende referanseindekser, på grunn av den svært datastyrte naturen til de moderne finansmarkedene. For investorer som mistenker at råvareprisene kan falle, kan ETN-er også selges short for spekulative eller sikringsformål.
Historien om Dow Jones Commodity Index (DJCI)
Råvareindeksen ble opprinnelig opprettet av American International Group (AIG) i 1998, i et forsøk på å møte den da økende markedsetterspørselen etter distinkte markedsindekser fokusert på alternative eiendeler. Ved oppstarten fokuserte indeksen på en gruppe på 19 varer.
I 2009 ble rettighetene til indeksen kjøpt av UBS Group (UBS), som ga den nytt navn til Dow Jones-UBS Commodity Index. Senest bestemte UBS seg for å bytte partnerskap fra Dow Jones til Bloomberg i 2014, og dannet Bloomberg Commodity Index (BCOM). I oktober 2011 relanserte S&P Dow Jones sin versjon av Commodity Index (DJCI) på egen hånd.
##Høydepunkter
– Dow Jones Commodity Index (DJCI) er et bredt mål på råvareterminmarkedet som legger vekt på diversifisering og likviditet gjennom en enkel, grei, likevektet tilnærming.
- Dens vekting justeres årlig for å sikre at ingen individuelle vare- eller varegrupper har uforholdsmessig innflytelse over indekssummen.
– Indeksen sporer 28 ulike råvarer, fra landbruk til edle metaller til energiprodukter.
