Indice Dow Jones Commodity (DJCI)

Che cos'è il Dow Jones Commodity Index (DJCI)?

Il Dow Jones Commodity Index (DJCI) è un indice ponderato che replica un'ampia gamma di 28 diversi contratti future su materie prime,. inclusi metalli, prodotti agricoli e materie prime energetiche come petrolio e gas.

Come funziona il Dow Jones Commodity Index (DJCI).

Il DJCI è un indice che rappresenta il valore di mercato ponderato di vari contratti futures su materie prime. I contratti rappresentati dall'indice sono ponderati in base ai livelli di produzione delle materie prime e alla liquidità dei contratti sottostanti.

Ogni anno l'indice viene ribilanciato sulla base del criterio che nessuna singola merce può rappresentare oltre il 20% dell'indice e un peso minimo per l'inclusione dello 0,25%. Allo stesso modo, il ribilanciamento garantisce che nessun raggruppamento di contratti possa rappresentare più di un terzo del totale.

Ci sono due usi principali del DJCI. In primo luogo, fornisce preziose informazioni di mercato per investitori e analisti che desiderano tenersi al passo con lo stato generale dei mercati delle materie prime. In secondo luogo, consente ai trader di speculare sui prezzi delle materie prime utilizzando le note negoziate in borsa (ETN) i cui prezzi sono collegati al DJCI.

Questi ETN sono funzionalmente simili ai fondi negoziati in borsa (ETF). Tuttavia, mentre gli ETF sono veicoli di investimento negoziati sul mercato utilizzati per investire in titoli azionari,. gli ETN sono strumenti di debito non garantiti emessi da banche sottoscrittori.

In base ai termini di questi strumenti di debito, l'investitore ha diritto al rimborso di un valore capitale specificato che oscilla in base alla performance di un benchmark sottostante. Nel caso di ETN collegati al DJCI, l'investitore otterrebbe quindi un valore di rimborso più elevato in caso di aumento dei prezzi delle materie prime. Al contrario, il calo dei prezzi delle materie prime comporterebbe una perdita alla scadenza dello strumento di debito.

Gli ETN rappresentano un modo interessante per gli investitori di partecipare ai mercati delle materie prime grazie alla loro elevata liquidità rispetto all'acquisto di materie prime sottostanti. Inoltre, gli ETN oggi sono molto accurati nel tracciare i loro benchmark sottostanti, a causa della natura altamente informatizzata dei moderni mercati finanziari. Per gli investitori che sospettano che i prezzi delle materie prime possano diminuire, gli ETN possono anche essere venduti allo scoperto per scopi speculativi o di copertura.

Storia del Dow Jones Commodity Index (DJCI)

L'indice delle materie prime è stato inizialmente creato da American International Group (AIG) nel 1998, nel tentativo di soddisfare l'allora crescente domanda del mercato di indici di mercato distinti incentrati su attività alternative. Al suo inizio, l'indice si è concentrato su un gruppo di 19 materie prime.

Nel 2009 i diritti sull'indice sono stati acquistati dal Gruppo UBS (UBS), che lo ha ribattezzato Dow Jones-UBS Commodity Index. Più di recente, UBS ha deciso di trasferire la sua partnership da Dow Jones a Bloomberg nel 2014, formando il Bloomberg Commodity Index (BCOM). Nell'ottobre del 2011, S&P Dow Jones ha rilanciato da solo la sua versione del Commodity Index (il DJCI).

Mette in risalto

• Il Dow Jones Commodity Index (DJCI) è un'ampia misura del mercato dei futures su materie prime che enfatizza la diversificazione e la liquidità attraverso un approccio semplice, diretto e equamente ponderato.

• I suoi pesi vengono adeguati annualmente per garantire che nessun singolo prodotto o gruppo di merci abbia un'influenza sproporzionata sul totale dell'indice.

• L'indice tiene traccia di 28 diverse materie prime, dall'agricoltura ai metalli preziosi ai prodotti energetici.