مؤشر داو جونز للسلع (DJCI)
ما هو مؤشر داو جونز للسلع (DJCI)؟
مؤشر داو جونز للسلع (DJCI) هو مؤشر مرجح يتتبع مجموعة واسعة من 28 عقدًا مختلفًا للعقود الآجلة للسلع ، بما في ذلك المعادن والمنتجات الزراعية وسلع الطاقة مثل النفط والغاز.
كيف يعمل مؤشر السلع داو جونز (DJCI)
مؤشر DJCI هو مؤشر يمثل القيمة السوقية المرجحة للعديد من العقود الآجلة للسلع. يتم ترجيح العقود التي يمثلها المؤشر بناءً على مستويات إنتاج السلع وسيولة العقود الأساسية.
في كل عام ، تتم إعادة موازنة المؤشر بناءً على معايير أنه لا يمكن لسلعة فردية أن تمثل أكثر من 20٪ من المؤشر ووزن أدنى لإدراجها بنسبة 0.25٪. وبالمثل ، فإن إعادة التوازن تضمن عدم وجود مجموعة واحدة من العقود يمكن أن تمثل أكثر من ثلث الإجمالي.
هناك نوعان من الاستخدامات الرئيسية لـ DJCI. أولاً ، يوفر معلومات قيمة عن السوق للمستثمرين والمحللين الذين يرغبون في مواكبة الحالة العامة لأسواق السلع. ثانيًا ، يسمح للمتداولين بالمضاربة على أسعار السلع باستخدام الأوراق النقدية المتداولة في البورصة (ETNs) التي ترتبط أسعارها بـ DJCI.
هذه ETNs تشبه وظيفيًا الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). ومع ذلك ، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة هي أدوات استثمار يتم تداولها في السوق تُستخدم للاستثمار في الأوراق المالية للأسهم ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة هي أدوات دين غير مضمونة تصدرها بنوك الاكتتاب.
بموجب شروط أدوات الدين هذه ، يحق للمستثمر سداد قيمة رئيسية محددة تتقلب بناءً على أداء معيار أساسي. في حالة ETNs المرتبطة بـ DJCI ، سيحصل المستثمر بالتالي على قيمة سداد أعلى إذا ارتفعت أسعار السلع. وعلى العكس من ذلك ، فإن انخفاض أسعار السلع يؤدي إلى خسارة عند استحقاق أداة الدين.
توفر ETNs طريقة جذابة للمستثمرين للمشاركة في أسواق السلع بسبب السيولة العالية بالنسبة لشراء السلع الأساسية. أيضًا ، تعتبر ETNs اليوم دقيقة للغاية في تتبع معاييرها الأساسية ، نظرًا للطبيعة المحوسبة للغاية للأسواق المالية الحديثة. بالنسبة للمستثمرين الذين يشتبهون في أن أسعار السلع الأساسية قد تنخفض ، يمكن أيضًا بيع ETNs على المكشوف لأغراض المضاربة أو التحوط.
تاريخ مؤشر داو جونز للسلع (DJCI)
تم إنشاء مؤشر السلع في البداية من قبل المجموعة الأمريكية الدولية (AIG) في عام 1998 ، في محاولة لتلبية الطلب المتزايد في السوق على مؤشرات السوق المتميزة التي تركز على الأصول البديلة. عند إنشائه ، ركز المؤشر على مجموعة من 19 سلعة.
في عام 2009 ، تم شراء حقوق المؤشر من قبل مجموعة UBS (UBS) ، والتي أعادت تسميتها بمؤشر السلع Dow Jones-UBS. في الآونة الأخيرة ، قرر UBS تحويل شراكته من Dow Jones إلى Bloomberg في عام 2014 ، مشكلاً مؤشر Bloomberg Commodity Index (BCOM). في أكتوبر 2011 ، أعادت S&P Dow Jones إطلاق نسختها من مؤشر السلع (DJCI) من تلقاء نفسها.
يسلط الضوء
مؤشر داو جونز للسلع (DJCI) هو مقياس واسع لسوق العقود الآجلة للسلع الأساسية الذي يؤكد على التنويع والسيولة من خلال نهج بسيط ومباشر ومتساوٍ.
يتم تعديل أوزانها سنويًا لضمان عدم وجود سلعة فردية أو مجموعات سلع لها تأثير غير متناسب على إجمالي المؤشر.
يتتبع المؤشر 28 سلعة مختلفة من المنتجات الزراعية إلى المعادن النفيسة إلى منتجات الطاقة.
