Dow Jones hrávöruvísitalan (DJCI)
Hvað er Dow Jones hrávöruvísitalan (DJCI)?
Dow Jones hrávöruvísitalan (DJCI) er vegin vísitala sem rekur fjölbreytt úrval af 28 mismunandi framvirkum hrávörusamningum,. þar á meðal málma, landbúnaðarvörur og orkuvörur eins og olíu og gas.
Hvernig Dow Jones hrávöruvísitalan (DJCI) virkar
DJCI er vísitala sem táknar vegið markaðsvirði ýmissa framtíðarsamninga um hrávöru. Samningarnir eru táknaðir með vísitölunni eru vegnir miðað við framleiðslustig hrávöru og lausafjárstöðu undirliggjandi samninga.
Á hverju ári er vísitalan endurjöfnuð miðað við þær viðmiðanir að engin einstök vara megi vera yfir 20% af vísitölunni og lágmarksvægi við innkomu er 0,25%. Sömuleiðis tryggir endurjöfnunin að enginn hópur samninga geti verið meira en þriðjungur af heildarfjölda.
Það eru tvær meginnotanir á DJCI. Í fyrsta lagi veitir það verðmætar markaðsupplýsingar fyrir fjárfesta og sérfræðinga sem vilja fylgjast með almennri stöðu hrávörumarkaða. Í öðru lagi gerir það kaupmönnum kleift að geta sér til um hrávöruverð með því að nota verðbréfaviðskipti (ETNs) sem verðlagning er tengd við DJCI.
Þessi ETN eru virkni svipað og kauphallarsjóðir (ETFs). Hins vegar, á meðan ETFs eru markaðsviðskipti fjárfestingartæki sem notuð eru til að fjárfesta í hlutabréfaverðbréfum,. eru ETNs ótryggð skuldaskjöl sem eru gefin út af sölutryggingarbönkum.
Samkvæmt skilmálum þessara skuldaskjala á fjárfestir rétt á endurgreiðslu tiltekins höfuðstóls sem sveiflast miðað við árangur undirliggjandi viðmiðs. Ef um er að ræða ETN sem eru tengd við DJCI myndi fjárfestirinn því fá hærra endurgreiðsluverð ef hrávöruverð hækkar. Aftur á móti myndi lægra hrávöruverð leiða til taps á gjalddaga skuldagerningsins.
ETNs veita fjárfesta aðlaðandi leið til að taka þátt í hrávörumörkuðum vegna mikillar lausafjárstöðu þeirra miðað við að kaupa undirliggjandi hrávöru. Einnig eru ETNs í dag mjög nákvæmar í því að fylgjast með undirliggjandi viðmiðum sínum, vegna þess hversu tölvuvædd nútíma fjármálamarkaðir eru. Fyrir fjárfesta sem grunar að hrávöruverð kunni að lækka, er einnig hægt að selja ETNs stutt í spákaupmennsku eða áhættuvarnarskyni.
Saga Dow Jones hrávöruvísitölunnar (DJCI)
Vöruvísitalan var upphaflega stofnuð af American International Group (AIG) árið 1998, í viðleitni til að mæta vaxandi eftirspurn á markaði eftir aðskildum markaðsvísitölum með áherslu á aðrar eignir. Við upphaf hennar einbeitti vísitalan sér að hópi 19 vara.
Árið 2009 voru réttindin að vísitölunni keypt af UBS Group (UBS), sem endurnefndi hana Dow Jones-UBS hrávöruvísitöluna. Nú síðast ákvað UBS að skipta um samstarf sitt úr Dow Jones til Bloomberg árið 2014 og myndaði Bloomberg Commodity Index (BCOM). Í október 2011 setti S&P Dow Jones aftur útgáfu sína af vöruvísitölunni (DJCI) á eigin spýtur.
##Hápunktar
Dow Jones hrávöruvísitalan (DJCI) er víðtækur mælikvarði á framvirka hrávörumarkaðinn sem leggur áherslu á fjölbreytni og lausafjárstöðu með einfaldri, einföldum, jafnveginni nálgun.
Vægi þess er leiðrétt árlega til að tryggja að engir einstakir vöru- eða vöruflokkar hafi óhófleg áhrif á heildarvísitölu.
Vísitalan rekur 28 mismunandi vörur, allt frá landbúnaði til góðmálma til orkuafurða.
