Dow Jones råvaruindex (DJCI)
Vad är Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
Dow Jones Commodity Index (DJCI) är ett viktat index som spårar ett brett utbud av 28 olika råvaruterminskontrakt,. inklusive metaller, jordbruksprodukter och energiråvaror som olja och gas.
Hur Dow Jones Commodity Index (DJCI) fungerar
DJCI är ett index som representerar det vägda marknadsvärdet av olika råvaruterminskontrakt. Kontrakten representeras av index är viktade baserat på råvaruproduktionsnivåer och likviditeten i de underliggande kontrakten.
Varje år ombalanseras indexet baserat på kriterierna att ingen enskild vara kan representera över 20 % av indexet och en minimivikt för inkludering på 0,25 %. Likaså säkerställer ombalanseringen att ingen grupp av kontrakt kan representera mer än en tredjedel av det totala antalet.
Det finns två huvudsakliga användningsområden för DJCI. För det första ger den värdefull marknadsinformation för investerare och analytiker som vill hålla sig à jour med det allmänna tillståndet på råvarumarknaderna. För det andra tillåter det handlare att spekulera i råvarupriser genom att använda börshandlade sedlar (ETN) vars prissättning är kopplad till DJCI.
Dessa ETN:er påminner funktionellt om börshandlade fonder (ETF). Medan ETF:er är marknadshandlade investeringsinstrument som används för att investera i aktierelaterade värdepapper,. är ETN:er osäkrade skuldinstrument som emitteras av underwriting banker.
Enligt villkoren för dessa skuldinstrument har investeraren rätt till återbetalning av ett specificerat kapitalvärde som fluktuerar baserat på utvecklingen av ett underliggande benchmark. När det gäller ETN:er som är kopplade till DJCI skulle investeraren därför få ett högre återbetalningsvärde om råvarupriserna stiger. Omvänt skulle lägre råvarupriser leda till en förlust när skuldinstrumentet förfaller.
ETN:er är ett attraktivt sätt för investerare att delta på råvarumarknaderna på grund av deras höga likviditet i förhållande till att köpa underliggande råvaror. Dessutom är ETN:er idag mycket noggranna när det gäller att spåra sina underliggande riktmärken, på grund av den mycket datoriserade karaktären hos de moderna finansmarknaderna. För investerare som misstänker att råvarupriserna kan sjunka, kan ETN:er också säljas korta i spekulations- eller säkringssyfte.
Historia för Dow Jones råvaruindex (DJCI)
Råvaruindexet skapades ursprungligen av American International Group (AIG) 1998, i ett försök att möta den då växande efterfrågan på marknaden för distinkta marknadsindex fokuserade på alternativa tillgångar. Vid starten fokuserade indexet på en grupp av 19 råvaror.
Under 2009 köptes rättigheterna till indexet av UBS Group (UBS), som döpte om det till Dow Jones-UBS Commodity Index. Senast beslutade UBS att byta sitt partnerskap från Dow Jones till Bloomberg 2014 och bildade Bloomberg Commodity Index (BCOM). I oktober 2011 återlanserade S&P Dow Jones sin version av råvaruindexet (DJCI) på egen hand.
##Höjdpunkter
Dow Jones Commodity Index (DJCI) är ett brett mått på råvaruterminsmarknaden som betonar diversifiering och likviditet genom en enkel, okomplicerad, likaviktad metod.
Dess viktningar justeras årligen för att säkerställa att inga enskilda varu- eller varugrupper har ett oproportionerligt inflytande över indexsumman.
– Indexet spårar 28 olika råvaror, från jordbruk till ädelmetaller till energiprodukter.
