Subscrição
O que é subscrição?
A subscrição é o processo através do qual um indivíduo ou instituição assume riscos financeiros por uma taxa. Esse risco geralmente envolve empréstimos,. seguros ou investimentos. O termo subscritor originou-se da prática de fazer com que cada tomador de risco escrevesse seu nome sob o valor total do risco que estava disposto a aceitar por um prêmio específico.
Embora a mecânica tenha mudado ao longo do tempo, a subscrição continua hoje como uma função-chave no mundo financeiro.
Como funciona a subscrição
A subscrição envolve a realização de pesquisas e a avaliação do grau de risco que cada requerente ou entidade traz para a mesa antes de assumir esse risco. Essa verificação ajuda a definir taxas de empréstimo justas para empréstimos, estabelecer prêmios apropriados para cobrir adequadamente o custo real de segurar os segurados e criar um mercado para títulos ao precificar com precisão o risco de investimento. Se o risco for considerado muito alto, um subscritor pode recusar a cobertura.
O risco é o fator subjacente em todas as subscrições. No caso de um empréstimo, o risco tem a ver com o fato de o mutuário reembolsar o empréstimo conforme acordado ou não. Com o seguro, o risco envolve a probabilidade de muitos segurados apresentarem reivindicações de uma só vez. Com títulos, o risco é que os investimentos subscritos não sejam rentáveis.
Os subscritores avaliam os empréstimos, especialmente hipotecas, para determinar a probabilidade de que um mutuário pague conforme prometido e que garantias suficientes estejam disponíveis em caso de inadimplência . No caso de seguros, os subscritores procuram avaliar a saúde do segurado e outros fatores e distribuir o risco potencial entre o maior número possível de pessoas. A subscrição de títulos, geralmente feita por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs), ajuda a determinar o valor subjacente da empresa em comparação com o risco de financiar seu IPO.
Tipos de Subscrição
Existem basicamente três tipos diferentes de subscrição: empréstimos, seguros e títulos.
Subscrição de Empréstimos
Todos os empréstimos passam por alguma forma de subscrição. Em muitos casos, a subscrição é automatizada e envolve a avaliação do histórico de crédito de um solicitante, registros financeiros e o valor de qualquer garantia oferecida, além de outros fatores que dependem do tamanho e da finalidade do empréstimo. O processo de avaliação pode levar de alguns minutos a algumas semanas, dependendo se a avaliação requer o envolvimento de um ser humano.
O tipo mais comum de subscrição de empréstimo que envolve um subscritor humano é para hipotecas. Este também é o tipo de subscrição de empréstimo que a maioria das pessoas encontra. O subscritor avalia renda, passivos (dívida), poupança, histórico de crédito, pontuação de crédito e muito mais, dependendo das circunstâncias financeiras de um indivíduo. A subscrição de hipotecas normalmente tem um “tempo de retorno” de uma semana ou menos.
O refinanciamento geralmente leva mais tempo para os compradores que enfrentam prazos porque recebem tratamento preferencial. Embora os pedidos de empréstimo possam ser aprovados, negados ou suspensos, a maioria é “aprovada com condições”, o que significa que o subscritor deseja esclarecimentos ou documentação adicional.
###Subscrição de Seguros
Com a subscrição de seguros, o foco está no potencial segurado – a pessoa que procura seguro de saúde ou de vida. No passado, a subscrição médica para seguro de saúde era usada para determinar quanto cobrar de um solicitante com base em sua saúde e até mesmo se oferecer cobertura, geralmente com base nas condições pré-existentes do solicitante. A partir de 2014, sob o Affordable Care Act,. as seguradoras não podiam mais negar cobertura ou impor limitações com base em condições pré-existentes.
A subscrição de seguro de vida procura avaliar o risco de segurar um potencial segurado com base em sua idade, saúde, estilo de vida, ocupação, histórico médico familiar, hobbies e outros fatores determinados pelo subscritor. A subscrição de seguro de vida pode resultar em aprovação – juntamente com uma variedade de valores de cobertura, preços, exclusões e condições – ou rejeição total.
Subscrição de Títulos
A subscrição de títulos, que busca avaliar o risco e o preço adequado de títulos específicos – na maioria das vezes relacionados a um IPO – é realizada em nome de um potencial investidor, geralmente um banco de investimento. Com base nos resultados do processo de subscrição, um banco de investimento compraria (subscreveria) títulos emitidos pela empresa que tentava o IPO e depois venderia esses títulos no mercado.
A subscrição garante que o IPO da empresa levantará o capital necessário e fornece aos subscritores um prêmio ou lucro por seu serviço. Os investidores se beneficiam do processo de verificação que a subscrição fornece e sua capacidade de tomar uma decisão de investimento informada.
Esse tipo de subscrição pode envolver ações individuais e títulos de dívida, incluindo títulos governamentais, corporativos ou municipais. Os subscritores ou seus empregadores compram esses títulos para revendê-los com lucro para investidores ou revendedores (que os vendem a outros compradores). Quando mais de um subscritor ou grupo de subscritores está envolvido, isso é conhecido como sindicato de subscritores.
Como a subscrição define o preço de mercado
Criar um mercado justo e estável para transações financeiras é a principal função de um subscritor. Todo instrumento de dívida,. apólice de seguro ou IPO traz um certo risco de que o cliente fique inadimplente, registre uma reclamação ou falhe – uma perda potencial para a seguradora ou credor. Uma grande parte do trabalho do subscritor é pesar os fatores de risco conhecidos e investigar a veracidade de um candidato para determinar o preço mínimo para fornecer cobertura.
Os subscritores ajudam a estabelecer o verdadeiro preço de mercado do risco, decidindo caso a caso - quais transações estão dispostos a cobrir e quais taxas precisam cobrar para obter lucro. Os subscritores também ajudam a expor candidatos inaceitavelmente arriscados – como pessoas desempregadas que pedem hipotecas caras, pessoas com problemas de saúde que solicitam seguro de vida ou empresas que tentam um IPO antes de estarem prontas – rejeitando a cobertura.
Essa função de verificação reduz substancialmente o risco geral de sinistros caros ou inadimplência. Ele permite que agentes de crédito, agentes de seguros e bancos de investimento ofereçam taxas mais competitivas para aqueles com propostas menos arriscadas.
##Destaques
A subscrição garante que uma empresa que apresente um IPO levantará o capital necessário e fornecerá aos subscritores um prêmio ou lucro por seus serviços.
Subscrição é o processo pelo qual um indivíduo ou instituição assume riscos financeiros por uma taxa.
Os subscritores avaliam o grau de risco do negócio das seguradoras.
Os investidores se beneficiam do processo de habilitação de subscrições de subsídios, ajudando-os a tomar decisões de investimento informadas.
A subscrição ajuda a definir taxas de empréstimo justas para empréstimos, estabelecer prêmios apropriados e criar um mercado para títulos ao precificar com precisão o risco de investimento.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quanto tempo leva o processo de subscrição?
Com o advento da tecnologia da informação, o processo de subscrição para seguradoras e credores diminuiu de semanas ou meses para apenas alguns dias ou até horas em alguns casos.
Um subscritor pode negar uma apólice de seguro ou empréstimo?
Sim, se o risco de um mutuário ou solicitante de apólice de seguro for considerado muito grande, o subscritor pode recomendar taxas mais altas ou negar totalmente o pedido - desde que não infrinja nenhuma lei antidiscriminação e esteja apenas avaliando métricas de risco objetivas .
De onde veio a palavra subscrição?
O termo "subscrição" se origina no século 17, quando os navios marítimos seriam subscritos para o risco de seguro para viagens ao exterior. A companhia de seguros assinaria (literalmente para escrever embaixo ou subscrever) a apólice assinando seu nome na parte inferior do documento e reconhecendo o consentimento de que a apólice está em vigor.
Qual é o propósito da subscrição hoje?
A subscrição, seja para uma apólice de seguro ou um empréstimo, reavalia o risco de um negócio ou acordo proposto. Para uma seguradora, o subscritor deve determinar o risco de um segurado apresentar uma reclamação que deve ser paga antes que a apólice se torne lucrativa. Para um credor, o risco é de inadimplência ou não pagamento. Da mesma forma, a subscrição de títulos por bancos de investimento avalia ações e títulos recém-emitidos para determinar seu valor ajustado ao risco.
