Dow Jones -hyödykeindeksi (DJCI)
Mikä on Dow Jones -hyödykeindeksi (DJCI)?
Dow Jones Commodity Index (DJCI) on painotettu indeksi,. joka seuraa laajaa valikoimaa 28 eri hyödykefutuurisopimusta,. mukaan lukien metallit, maataloustuotteet ja energiahyödykkeet, kuten öljy ja kaasu.
Kuinka Dow Jones Commodity Index (DJCI) toimii
DJCI on indeksi, joka edustaa eri hyödykefutuurisopimusten painotettua markkina-arvoa. Sopimuksia edustaa indeksi, joka on painotettu hyödyketuotantotason ja kohde-etuuden sopimusten likviditeetin perusteella.
Joka vuosi indeksi tasapainotetaan uudelleen kriteerien perusteella, että mikään yksittäinen hyödyke ei voi edustaa yli 20 % indeksistä ja vähimmäispaino 0,25 prosentin mukaan. Tasapainotuksella varmistetaan myös, että mikään sopimusryhmä ei voi edustaa yli kolmasosaa kokonaismäärästä.
DJCI:llä on kaksi pääasiallista käyttötarkoitusta. Ensinnäkin se tarjoaa arvokasta markkinatietoa sijoittajille ja analyytikoille,. jotka haluavat pysyä ajan tasalla hyödykemarkkinoiden yleisestä tilasta. Toiseksi se antaa kauppiaille mahdollisuuden spekuloida hyödykkeiden hinnoilla käyttämällä pörssinoteerattuja seteleitä (ETN), joiden hinnoittelu on sidottu DJCI:hen.
Nämä ETN:t ovat toiminnallisesti samanlaisia kuin pörssilistatut rahastot (ETF). Vaikka ETF:t ovat markkinakaupan kohteena olevia sijoitusvälineitä, joita käytetään osakearvopapereihin sijoittamiseen , ETN:t ovat vakuudettomia velkainstrumentteja, jotka ovat vakuutusyhtiöpankkien liikkeeseen laskemia .
Näiden velkainstrumenttien ehtojen mukaan sijoittajalla on oikeus tietyn pääoman takaisinmaksuun, joka vaihtelee kohde-etuutena olevan vertailuindeksin kehityksen mukaan. DJCI:hen liittyvien ETN-verkkojen tapauksessa sijoittaja saisi siten suuremman takaisinmaksuarvon, jos hyödykkeiden hinnat nousevat. Toisaalta alhaisemmat hyödykkeiden hinnat johtaisivat tappioon velkainstrumentin erääntyessä .
ETN:t tarjoavat sijoittajille houkuttelevan tavan osallistua hyödykemarkkinoille, koska niillä on korkea likviditeetti suhteessa hyödykkeiden ostamiseen. Lisäksi ETN:t seuraavat nykyään erittäin tarkasti taustalla olevia vertailuarvojaan nykyaikaisten rahoitusmarkkinoiden erittäin tietokoneistetun luonteen vuoksi. Sijoittajille, jotka epäilevät hyödykkeiden hintojen laskevan, ETN-osuudet voidaan myös myydä lyhyeksi spekulatiivisiin tai suojaustarkoituksiin.
Dow Jones -hyödykeindeksin (DJCI) historia
Hyödykeindeksin loi alun perin American International Group (AIG) vuonna 1998 pyrkiessään vastaamaan tuolloin kasvavaan markkinoiden kysyntään erillisten vaihtoehtoisiin omaisuuseriin keskittyneille markkinaindekseille. Indeksi keskittyi perustaessaan 19 hyödykkeen ryhmään.
Vuonna 2009 oikeudet indeksiin osti UBS Group (UBS), joka nimesi sen uudelleen Dow Jones-UBS Commodity Indexiksi. Viimeksi UBS päätti vaihtaa kumppanuussuhteensa Dow Jonesista Bloombergiin vuonna 2014 muodostaen Bloomberg Commodity Indexin (BCOM). Lokakuussa 2011 S&P Dow Jones lanseerasi uudelleen oman versionsa hyödykeindeksistä (DJCI).
##Kohokohdat
Dow Jones Commodity Index (DJCI) on hyödykefutuurimarkkinoiden laaja mitta, joka korostaa hajauttamista ja likviditeettiä yksinkertaisen, suoraviivaisen, tasapainotetun lähestymistavan avulla.
Sen painotuksia tarkistetaan vuosittain sen varmistamiseksi, ettei yksittäisillä hyödykkeillä tai hyödykeryhmillä ole suhteetonta vaikutusta indeksin kokonaismäärään.
Indeksi seuraa 28 erilaista hyödykettä maataloudesta jalometalleihin energiatuotteisiin.
