Indeks towarów Dow Jones (DJCI)

Co to jest indeks towarowy Dow Jones (DJCI)?

Dow Jones Commodity Index (DJCI) to ważony indeks,. który śledzi szeroki zakres 28 różnych kontraktów futures na towary,. w tym metale, produkty rolne i towary energetyczne, takie jak ropa i gaz.

Jak działa indeks towarowy Dow Jones (DJCI)

DJCI to indeks, który reprezentuje ważoną wartość rynkową różnych kontraktów futures na towary. Kontrakty reprezentowane przez indeks są ważone na podstawie poziomów produkcji towarów i płynności kontraktów bazowych.

Każdego roku indeks jest ponownie równoważony w oparciu o kryteria, że żaden pojedynczy towar nie może stanowić więcej niż 20% indeksu i minimalną wagę do włączenia 0,25%. Równoważenie zapewnia również, że żadna grupa umów nie może stanowić więcej niż jednej trzeciej całości.

Istnieją dwa główne zastosowania DJCI. Po pierwsze, dostarcza cennych informacji rynkowych dla inwestorów i analityków,. którzy chcą być na bieżąco z ogólnym stanem rynków towarowych. Po drugie, pozwala traderom spekulować na cenach towarów za pomocą notowań giełdowych (ETN), których ceny są powiązane z DJCI.

Te ETN są funkcjonalnie podobne do funduszy giełdowych (ETF). Jednak podczas gdy fundusze ETF są instrumentami inwestycyjnymi notowanymi na rynku, wykorzystywanymi do inwestowania w kapitałowe papiery wartościowe,. fundusze ETN są niezabezpieczonymi instrumentami dłużnymi emitowanymi przez banki ubezpieczeniowe.

Zgodnie z warunkami tych instrumentów dłużnych, inwestor jest uprawniony do spłaty określonej wartości kapitału, która zmienia się w zależności od wyników bazowego benchmarku. W przypadku sieci ETN powiązanych z DJCI inwestor uzyskałby zatem wyższą wartość spłaty w przypadku wzrostu cen towarów. I odwrotnie, niższe ceny towarów prowadziłyby do straty w terminie zapadalności instrumentu dłużnego.

Sieci ETN zapewniają inwestorom atrakcyjny sposób uczestniczenia w rynkach towarowych ze względu na ich wysoką płynność w stosunku do zakupu towarów bazowych. Ponadto, ETN są dziś bardzo dokładne w śledzeniu bazowych wskaźników referencyjnych, ze względu na wysoce skomputeryzowaną naturę nowoczesnych rynków finansowych. Inwestorom, którzy podejrzewają, że ceny towarów mogą spaść, można również sprzedawać ETN w celach spekulacyjnych lub zabezpieczających.

Historia indeksu towarowego Dow Jones (DJCI)

Indeks towarowy został początkowo stworzony przez American International Group (AIG) w 1998 roku, w celu zaspokojenia rosnącego wówczas zapotrzebowania rynku na odrębne indeksy rynkowe skoncentrowane na alternatywnych aktywach. W momencie powstania indeks skupiał się na grupie 19 towarów.

W 2009 roku prawa do indeksu nabyła Grupa UBS (UBS), która zmieniła jego nazwę na Dow Jones-UBS Commodity Index. Ostatnio firma UBS zdecydowała się w 2014 r. zmienić partnerstwo z Dow Jones na Bloomberg,. tworząc Bloomberg Commodity Index (BCOM). W październiku 2011 r. S&P Dow Jones samodzielnie ponownie uruchomił swoją wersję indeksu towarów (DJCI).

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Indeks Dow Jones Commodity Index (DJCI) to szeroka miara rynku kontraktów terminowych na towary, która kładzie nacisk na dywersyfikację i płynność poprzez proste, bezpośrednie podejście równoważone.

• Jego wagi są korygowane corocznie, aby zapewnić, że żadne poszczególne towary lub grupy towarów nie mają nieproporcjonalnego wpływu na sumę indeksu.

• Indeks obejmuje 28 różnych towarów, od produktów rolnych przez metale szlachetne po produkty energetyczne.