Viés de retrospectiva
O que é viés de retrospectiva?
O viés retrospectivo é um fenômeno psicológico que permite que as pessoas se convençam após um evento de que o previram com precisão antes de acontecer. Isso pode levar as pessoas a concluir que podem prever com precisão outros eventos. O viés retrospectivo é estudado em economia comportamental porque é uma falha comum de investidores individuais.
Entendendo o viés de retrospectiva
O viés retrospectivo é quando uma pessoa olha para trás e para um evento e acredita que poderia ter previsto o resultado. Isso significa que a maioria das pessoas acredita que seu julgamento é melhor do que é. A ideia é que, uma vez que conhecemos o resultado, é muito mais fácil construir uma explicação plausÃvel. Com isso, nos tornamos menos crÃticos em relação à s nossas decisões, levando a más tomadas de decisão no futuro.
Os investidores muitas vezes se sentem pressionados a cronometrar perfeitamente a compra ou venda de ações para maximizar seus retornos. Quando sofrem uma perda, se arrependem de não terem agido antes. Com arrependimento vem o pensamento de que eles viram isso acontecer o tempo todo.
Na verdade, era uma das muitas possibilidades que eles poderiam ter previsto. Qualquer que seja o resultado, o investidor fica convencido de que viu isso acontecer. Isso permite que os investidores, sem saber, tomem decisões ruins daqui para frente. Prevenir o viés de retrospectiva envolve ser capaz de fazer previsões de antemão, como manter um diário de tomada de decisão, permitindo que o investidor compare mais tarde.
Manter um diário ou diário de investimentos pode permitir que os investidores evitem alguns dos problemas ligados ao viés de retrospectiva.
O que causa o viés de retrospectiva?
O viés retrospectivo ocorre quando novas informações vêm à tona sobre uma experiência passada – mudando a forma como nos lembramos dessa experiência. Lembramos seletivamente apenas as informações que confirmam o que sabemos ou acreditamos ser verdade. Então, se sentimos que já sabÃamos o que aconteceria o tempo todo, deixamos de analisar cuidadosamente o resultado (ou o motivo do resultado).
O viés retrospectivo envolve a revisão da probabilidade de um resultado após o fato. Depois de conhecer o resultado, uma pessoa exagerará na medida em que previu o resultado. Esses vieses podem ser encontrados em praticamente qualquer situação, incluindo a previsão do tempo ou das eleições.
O viés de retrospectiva está enraizado no excesso de confiança e ancoragem. Depois que um evento ocorre, usamos o conhecimento do resultado como uma âncora para anexar nossos julgamentos anteriores ao resultado. A questão pode ser parcialmente baseada na ciência também. Onde o viés retrospectivo pode não estar apenas vinculado ao processamento ineficaz de informações, mas enraizado no aprendizado adaptativo e evoluiu evolutivamente. No processo de atualização do conhecimento anteriormente mantido, o cérebro pode ajudar a prevenir a sobrecarga de memória.
Os indivÃduos e a sociedade são suscetÃveis ao viés de retrospectiva porque é reconfortante pensar que o mundo é previsÃvel e, portanto, um pouco ordenado. Como resultado, procuramos ver eventos imprevisÃveis como previsÃveis. Procuramos ter uma visão positiva de nós mesmos e, assim, usar o sensemaking para criar uma história ou narrativa que mostre que sabÃamos o resultado.
Como evitar o viés de retrospectiva
Os investidores devem ter cuidado ao avaliar sua própria capacidade de prever como os eventos atuais afetarão o desempenho futuro dos tÃtulos. Acreditar que é capaz de prever resultados futuros pode levar ao excesso de confiança, e o excesso de confiança pode levar à escolha de ações ou investimentos, não por seu desempenho financeiro,. mas por um palpite.
Uma das maneiras mais fáceis de evitar o viés de retrospectiva é manter um diário. Isso criará um registro do processo de tomada de decisão, permitindo que você revise as razões pelas quais chegou a determinadas conclusões. Em grande parte, esse documento ajudará a garantir que você seja capaz de refletir com precisão sobre uma situação. Esses diários de decisão ajudam a detalhar quando e como as decisões foram tomadas.
Isso permite que você tenha uma ideia melhor do que pensou que aconteceria no momento de tomar a decisão. Além disso, pesar todas as informações é importante, incluindo colocar mais peso em informações valiosas.
Um diário de decisão pode ajudar a permitir uma melhor tomada de decisão no futuro, bem como evitar dúvidas. Analisar adequadamente os resultados ajudará a entender o que deu errado (ou certo).
Profissões, como contabilidade, que exigem muito feedback são menos propensas a viés de retrospectiva.
Avaliação IntrÃnseca
O viés de retrospectiva pode distrair os investidores de uma análise objetiva de uma empresa. Aderir a métodos de avaliação intrÃnsecos os ajuda a tomar decisões sobre fatores baseados em dados e não pessoais. O valor intrÃnseco refere-se à percepção do verdadeiro valor de uma ação, com base em todos os aspectos do negócio, podendo ou não coincidir com o valor atual de mercado.
Para ser eficaz em evitar a retrospectiva, é melhor usar um modelo matemático eficaz. Isso elimina grande parte das suposições e preconceitos da análise de uma empresa. Em particular, usando fatores quantitativos, como demonstrações financeiras e Ãndices. Ainda assim, o valor intrÃnseco tem suas limitações.
Notavelmente, não há cálculo de valor intrÃnseco universal. Existem muitos modelos ou ferramentas de avaliação diferentes para usar. Além disso, existem suposições que devem ser conectadas a qualquer modelo, o que pode se abrir a vieses.
Análise Quantitativa e Qualitativa
Uma avaliação intrÃnseca normalmente leva em consideração fatores qualitativos, como o modelo de negócios da empresa, a governança corporativa e o mercado-alvo. Fatores quantitativos, como análises de demonstrações financeiras, oferecem insights sobre se o preço de mercado atual é preciso ou se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.
Os analistas geralmente usam o modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) para determinar o valor intrÃnseco de uma empresa. O DCF levará em consideração o fluxo de caixa livre de uma empresa e o custo médio ponderado de capital (WACC).
Exemplos de viés de retrospectiva
As bolhas financeiras estão sempre sujeitas a um viés de retrospectiva substancial depois de estouradas. Após a bolha das pontocom no final da década de 1990 e a Grande Recessão de 2008,. muitos especialistas e analistas demonstraram claramente como eventos que pareciam triviais na época eram na verdade precursores de problemas financeiros futuros.
Eles estavam certos, mas outros eventos simultâneos reforçaram a suposição de que os tempos de expansão nunca terminariam. Na verdade, se uma bolha financeira fosse fácil de detectar quando ocorreu, provavelmente teria sido evitada por completo.
Os assuntos usuais de viés retrospectivo não estão nessa escala. Qualquer número de investidores que teve o pensamento passageiro, em algum momento da década de 1980, de que Bill Gates era um cara brilhante ou que um Macintosh era um produto legal pode se arrepender profundamente de não ter comprado ações da Microsoft ou da Apple naquela época quando "viram isso chegando. " Na verdade, eles podem sofrer de viés de retrospectiva.
Os executivos são propensos ao viés retrospectivo (mais do que outros), de acordo com o economista Richard Thaler. Isso inclui os empreendedores, que também são inclinados ao viés de retrospectiva. Notavelmente, quando perguntados se sua startup se tornaria bem-sucedida, mais de 75% dos empreendedores de startups fracassadas disseram que sim. No entanto, quando questionados novamente após o fracasso de sua startup, apenas 58% disseram acreditar que sua startup seria bem-sucedida.
Os profissionais de negócios costumam usar o viés de retrospectiva na tomada de decisões - supondo que, porque uma estratégia funcionou anteriormente, ela continuará funcionando. No entanto, as condições estão sempre mudando e porque algo funcionou no passado não significa que funcionará novamente. O viés retrospectivo significa que os executivos podem tomar decisões arriscadas ou mal analisadas.
Perguntas frequentes sobre viés de retrospectiva
Como ocorre o viés de retrospectiva?
A base retrospectiva acontece quando um evento ocorre e, com base em observâncias ou crenças passadas, você sabia que isso aconteceria. O viés retrospectivo é quando algum evento imprevisto de repente se torna previsÃvel após o fato.
Como evitar o viés de retrospectiva?
Prevenir o viés de retrospectiva envolve admitir que você não pode prever o futuro e se apoiar em dados para ajudar a tomar decisões sólidas (ou seja, tomar decisões com base em dados, não em sentimentos ou emoções). Isso pode ser feito mantendo notas detalhadas ou um diário para o processo de tomada de decisão. Essas notas podem incluir fatores de justificativa ou quaisquer palpites ou sentimentos.
Por que o viés de retrospectiva é importante nos negócios e nos investimentos?
O viés de retrospectiva pode levar a erros no processamento e análise de informações. Esses erros podem levar a uma tomada de decisão irracional, resultando em decisões de investimento ou de negócios negativas ou ruins. Essas más decisões podem custar caro em termos de dinheiro, oportunidades perdidas ou recursos mal utilizados.
Destaques
O viés retrospectivo é um fenômeno psicológico em que alguém se convence de que previu com precisão um evento antes que ele ocorresse.
Causa excesso de confiança na capacidade de prever outros eventos futuros e pode levar a riscos desnecessários.
O viés retrospectivo pode afetar negativamente a tomada de decisão.
Ao investir, o viés retrospectivo pode se manifestar como um sentimento de frustração ou arrependimento por não ter agido antes de um evento que move o mercado.
Uma chave para gerenciar o viés de retrospectiva envolve documentar o processo de tomada de decisão por meio de um diário (por exemplo, um diário de investimento).
