Odchylenie wsteczne

Co to jest błąd widzenia wstecznego?

Tendencja wsteczna to zjawisko psychologiczne, które pozwala ludziom przekonać się po zdarzeniu, że dokładnie przewidzieli je, zanim się wydarzyło. To może prowadzić do wniosku, że potrafią dokładnie przewidzieć inne zdarzenia. Tendencja wsteczna jest badana w ekonomii behawioralnej,. ponieważ jest to powszechna porażka inwestorów indywidualnych.

Zrozumienie uprzedzenia wstecznego

Tendencja wsteczna ma miejsce, gdy dana osoba patrzy wstecz i na wydarzenie i wierzy, że mogła przewidzieć wynik. Oznacza to, że większość ludzi uważa, że ich osąd jest lepszy niż jest. Chodzi o to, że gdy już znamy wynik, znacznie łatwiej jest skonstruować wiarygodne wyjaśnienie. Dzięki temu stajemy się mniej krytyczni wobec naszych decyzji, co prowadzi do złego podejmowania decyzji w przyszłości.

Inwestorzy często odczuwają presję, aby idealnie zaplanować zakup lub sprzedaż akcji w celu maksymalizacji zysków. Kiedy ponoszą stratę, żałują, że nie działali wcześniej. Z żalem przychodzi myśl, że widzieli to przez cały czas.

W rzeczywistości była to jedna z wielu możliwości, których mogli się spodziewać. Bez względu na to, które z nich się powiedzie, inwestor nabiera przekonania, że to przewidział. Dzięki temu inwestorzy mogą nieświadomie podejmować złe decyzje w przyszłości. Zapobieganie stronniczości z perspektywy czasu wymaga wcześniejszego przewidywania, na przykład prowadzenia dziennika podejmowania decyzji, co pozwala inwestorowi na późniejsze porównania.

Prowadzenie dziennika inwestycyjnego lub pamiętnika inwestycyjnego może pozwolić inwestorom uniknąć niektórych problemów związanych ze stronniczością przewidywania.

Co powoduje błąd widzenia wstecznego?

Tendencja wsteczna pojawia się, gdy na światło dzienne wychodzą nowe informacje o przeszłym doświadczeniu — zmieniając sposób, w jaki wspominamy to doświadczenie. Wybiórczo zapamiętujemy tylko te informacje, które potwierdzają to, co wiemy lub uważamy za prawdziwe. Następnie, jeśli czujemy, że już od początku wiedzieliśmy, co się stanie, nie sprawdzamy dokładnie wyniku (lub przyczyny wyniku).

Tendencja wsteczna polega na weryfikacji prawdopodobieństwa wyniku po fakcie. Po poznaniu wyniku dana osoba wyolbrzymia zakres przewidywania wyniku. Te uprzedzenia można znaleźć w niemal każdej sytuacji, w tym w przewidywaniu pogody lub wyborów.

Tendencja wsteczna jest zakorzeniona w nadmiernej pewności siebie i zakotwiczeniu. Po wystąpieniu zdarzenia używamy wiedzy o wyniku jako kotwicy, aby dołączyć nasze wcześniejsze osądy do wyniku. Kwestia może być również częściowo naukowa. Gdzie stronniczość z perspektywy czasu może nie być wyłącznie związana z nieefektywnym przetwarzaniem informacji, ale zakorzeniona w uczeniu adaptacyjnym i ewoluowała ewolucyjnie. W procesie aktualizacji posiadanej wcześniej wiedzy mózg może pomóc w zapobieganiu przeciążeniu pamięci.

Jednostki i społeczeństwo są podatne na uprzedzenia z perspektywy czasu, ponieważ pocieszające jest myślenie, że świat jest przewidywalny, a zatem nieco uporządkowany. W rezultacie staramy się postrzegać nieprzewidywalne wydarzenia jako przewidywalne. Dążymy do pozytywnego spojrzenia na siebie, a zatem wykorzystujemy tworzenie sensu, aby stworzyć historię lub narrację, która pokazuje, że znamy wynik.

Jak uniknąć stronniczości wstecznej

Inwestorzy powinni być ostrożni przy ocenie własnej zdolności do przewidzenia, w jaki sposób bieżące wydarzenia wpłyną na przyszłe wyniki papierów wartościowych. Przekonanie, że można przewidzieć przyszłe wyniki, może prowadzić do zbytniej pewności siebie, a zbytnia pewność siebie może prowadzić do wybierania akcji lub inwestycji nie ze względu na ich wyniki finansowe,. ale z przeczucia.

Jednym z najłatwiejszych sposobów na zapobieganie stronniczości z perspektywy czasu jest prowadzenie dziennika lub pamiętnika. Stworzy to zapis procesu podejmowania decyzji, co pozwoli Ci ponownie przeanalizować powody, dla których doszedłeś do pewnych wniosków. W dużej mierze taki dokument pomoże ci dokładnie zastanowić się nad sytuacją. Te dzienniki decyzyjne pomagają szczegółowo określić, kiedy i jak podejmowano decyzje.

Pozwala to lepiej zorientować się, co według Ciebie stanie się w momencie podejmowania decyzji. Ważne jest również ważenie wszystkich informacji, w tym przykładanie większej wagi do cennych informacji.

Dziennik decyzyjny może pomóc w lepszym podejmowaniu decyzji w przyszłości, a także zapobiec ponownemu zgadywaniu. Właściwa analiza wyników pomoże zrozumieć, co poszło nie tak (lub dobrze).

Zawody, takie jak księgowość, które wymagają dużej ilości informacji zwrotnych, są mniej podatne na błędy wynikające z perspektywy czasu.

Wycena wewnętrzna

Tendencja wsteczna może odwrócić uwagę inwestorów od obiektywnej analizy firmy. Trzymanie się wewnętrznych metod wyceny pomaga im podejmować decyzje dotyczące czynników opartych na danych, a nie osobistych. Wartość wewnętrzna odnosi się do postrzegania prawdziwej wartości akcji, opartej na wszystkich aspektach działalności i może, ale nie musi pokrywać się z obecną wartością rynkową.

Aby skutecznie unikać podstaw z perspektywy czasu, najlepiej zastosować skuteczny model matematyczny. To eliminuje wiele domysłów i stronniczości podczas analizy firmy. W szczególności z wykorzystaniem czynników ilościowych, takich jak sprawozdania finansowe i wskaźniki. Jednak sama wartość ma swoje ograniczenia.

Warto zauważyć, że nie ma uniwersalnej kalkulacji wartości wewnętrznej. Istnieje wiele różnych modeli lub narzędzi wyceny do wykorzystania. Ponadto istnieją założenia, które muszą być dołączone do każdego modelu, który może otworzyć się na stronniczość.

Analiza ilościowa i jakościowa

Wycena wewnętrzna zazwyczaj uwzględnia czynniki jakościowe, takie jak model biznesowy firmy, ład korporacyjny i rynek docelowy. Czynniki ilościowe, takie jak analizy sprawozdań finansowych, dają wgląd w to, czy aktualna cena rynkowa jest dokładna lub czy firma jest przeszacowana lub niedoszacowana.

Analitycy zazwyczaj stosują model zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) w celu określenia wewnętrznej wartości firmy. DCF uwzględni wolne przepływy pieniężne firmy oraz średni ważony koszt kapitału (WACC).

Przykłady stronniczości wstecznej

Bańki finansowe po pęknięciu zawsze podlegają znacznemu wpływowi z perspektywy czasu. Po bańce internetowej pod koniec lat 90. i Wielkiej Recesji w 2008 r. wielu ekspertów i analityków jasno pokazało, że wydarzenia, które wówczas wydawały się błahe, były w rzeczywistości zwiastunami przyszłych kłopotów finansowych.

Mieli rację, ale inne towarzyszące wydarzenia wzmocniły założenie, że czasy boomu nigdy się nie skończą. W rzeczywistości, gdyby bańka finansowa była łatwa do zauważenia, gdy się pojawiła, prawdopodobnie można by jej całkowicie uniknąć.

Zwykłe podmioty uprzedzeń wstecznych nie są na tej skali. Każdy inwestor, który w latach 80. pomyślał, że Bill Gates był bystrym facetem lub że Macintosh to zgrabny produkt, może głęboko żałować, że nie kupił akcji Microsoftu czy Apple'a w tamtych czasach, kiedy „widział to nadchodzące”. " W rzeczywistości mogą cierpieć z powodu uprzedzeń wstecznych.

Według ekonomisty Richarda Thalera dyrektorzy są podatni na uprzedzenia (bardziej niż inni). Dotyczy to również przedsiębiorców, którzy są również skłonni do myślenia po fakcie. Warto zauważyć, że na pytanie, czy ich startup odniesie sukces, ponad 75% przedsiębiorców upadłych startupów odpowiedziało, że tak. Jednak zapytani ponownie po niepowodzeniu ich startupu, tylko 58% odpowiedziało, że wierzy, że ich startup odniesie sukces.

Profesjonaliści biznesowi często będą wykorzystywać przy podejmowaniu decyzji stronniczość z perspektywy czasu — zakładając, że strategia zadziałała wcześniej i będzie nadal działać. Jednak warunki ciągle się zmieniają, a to, że coś zadziałało w przeszłości, nie oznacza, że znów zadziała. Tendencja z perspektywy czasu oznacza, że dyrektorzy mogą podejmować ryzykowne lub źle przeanalizowane decyzje.

Często zadawane pytania dotyczące stronniczości wstecznej

W jaki sposób dochodzi do odchylenia wstecznego?

Podstawa retrospektywna ma miejsce, gdy jakieś wydarzenie ma miejsce, a na podstawie przeszłych obserwacji lub przekonań wiedziałeś, że to się stanie. Błąd widzenia wstecznego ma miejsce wtedy, gdy jakieś nieprzewidziane zdarzenie nagle staje się przewidywalne po fakcie.

Jak zapobiegać stronniczości wstecznej?

Zapobieganie stronniczości z perspektywy czasu polega na przyznaniu się, że nie możesz przewidzieć przyszłości i opieraniu się na danych, aby pomóc w podejmowaniu rozsądnych decyzji (tj. podejmowaniu decyzji na podstawie danych, a nie uczuć lub emocji). Można to zrobić, prowadząc szczegółowe notatki lub dziennik na potrzeby procesu podejmowania decyzji. Notatki te mogą zawierać czynniki uzasadniające lub wszelkie przeczucia lub uczucia.

Dlaczego stronniczość wsteczna jest ważna w biznesie i inwestowaniu?

Tendencja wsteczna może prowadzić do błędów w przetwarzaniu i analizowaniu informacji. Błędy te mogą prowadzić do nieracjonalnego podejmowania decyzji, ostatecznie skutkując negatywnymi lub złymi decyzjami inwestycyjnymi lub biznesowymi. Te złe decyzje mogą być kosztowne, jeśli chodzi o pieniądze, stracone szanse lub niewłaściwie wykorzystane zasoby.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Tendencja wsteczna to zjawisko psychologiczne, w którym nabiera się przekonania, że trafnie przewidziało zdarzenie, zanim ono nastąpiło.

• Powoduje zbytnią pewność siebie w zdolności przewidywania innych przyszłych wydarzeń i może prowadzić do niepotrzebnego ryzyka.

• Tendencja wsteczna może negatywnie wpłynąć na podejmowanie decyzji.

• W inwestowaniu, uprzedzenia z perspektywy czasu mogą przejawiać się jako poczucie frustracji lub żalu z powodu niedziałania przed wydarzeniem, które poruszy rynek.

• Jednym z kluczy do zarządzania uprzedzeniami po fakcie jest dokumentowanie procesu podejmowania decyzji za pomocą dziennika (np. dziennika inwestycyjnego).