Bias del senno di poi
Che cos'è il senno di poi?
Il pregiudizio del senno di poi è un fenomeno psicologico che consente alle persone di convincersi dopo un evento di averlo previsto accuratamente prima che accadesse. Questo può portare le persone a concludere che possono prevedere con precisione altri eventi. Il pregiudizio del senno di poi è studiato nell'economia comportamentale perché è un errore comune dei singoli investitori.
Capire la distorsione del senno di poi
Il pregiudizio del senno di poi è quando una persona guarda indietro e a un evento e crede di aver potuto prevedere il risultato. Ciò significa che la maggior parte delle persone crede che il proprio giudizio sia migliore di quello che è. L'idea è che una volta che conosciamo il risultato è molto più facile costruire una spiegazione plausibile. Con questo, diventiamo meno critici nei confronti delle nostre decisioni, portando a uno scarso processo decisionale in futuro.
Gli investitori spesso sentono la pressione di sincronizzare perfettamente l'acquisto o la vendita di azioni al fine di massimizzare i loro rendimenti. Quando subiscono una perdita, si pentono di non aver agito prima. Con rammarico arriva il pensiero che l'hanno visto arrivare fin dall'inizio.
In effetti, era una delle tante possibilità che avrebbero potuto prevedere. Qualunque sia il risultato, l'investitore si convince di averlo visto arrivare. Ciò consente agli investitori di prendere inconsapevolmente decisioni sbagliate in futuro. Prevenire il pregiudizio del senno di poi implica essere in grado di fare previsioni in anticipo, come tenere un diario decisionale, consentendo all'investitore di confrontarsi in seguito.
Tenere un diario o un diario di investimento può consentire agli investitori di evitare alcuni dei problemi legati al senno di poi.
Quali sono le cause della distorsione del senno di poi?
Il pregiudizio del senno di poi si verifica quando vengono alla luce nuove informazioni su un'esperienza passata, cambiando il modo in cui ricordiamo quell'esperienza. Ricordiamo selettivamente solo le informazioni che confermano ciò che sappiamo o crediamo essere vero. Quindi, se sentiamo di sapere già cosa sarebbe successo da sempre, non esaminiamo attentamente il risultato (o il motivo del risultato).
Il pregiudizio del senno di poi implica la revisione della probabilità di un risultato dopo il fatto. Dopo aver conosciuto il risultato, una persona esagererà nella misura in cui ha previsto il risultato. Questi pregiudizi possono essere trovati praticamente in qualsiasi situazione, inclusa la previsione del tempo o delle elezioni.
Il pregiudizio del senno di poi è radicato nell'eccessiva sicurezza e nell'ancoraggio. Dopo che si è verificato un evento, utilizziamo la conoscenza del risultato come un'ancora per collegare i nostri giudizi precedenti al risultato. La questione potrebbe anche essere in parte scientifica. Dove il pregiudizio del senno di poi potrebbe non essere solo legato all'elaborazione inefficace delle informazioni, ma radicato nell'apprendimento adattivo e si è evoluto in modo evolutivo. Nel processo di aggiornamento delle conoscenze precedentemente detenute, il cervello può aiutare a prevenire il sovraccarico di memoria.
Gli individui e la società sono suscettibili al senno di poi perché è confortante pensare che il mondo sia prevedibile e quindi in qualche modo ordinato. Di conseguenza, cerchiamo di vedere gli eventi imprevedibili come prevedibili. Cerchiamo di avere una visione positiva di noi stessi e quindi utilizziamo la creazione di senso per creare una storia o una narrazione che mostri che conoscevamo il risultato.
Come evitare il senno di poi
Gli investitori dovrebbero prestare attenzione quando valutano la propria capacità di prevedere in che modo gli eventi attuali influiranno sulla performance futura dei titoli. Credere di essere in grado di prevedere i risultati futuri può portare a un'eccessiva fiducia e l'eccessiva fiducia può portare a scegliere azioni o investimenti, non per la loro performance finanziaria,. ma per un'intuizione.
Uno dei modi più semplici per prevenire il senno di poi è tenere un diario o un diario. Questo creerà una registrazione del processo decisionale, permettendoti di rivedere i motivi per cui sei giunto a determinate conclusioni. In gran parte, un tale documento ti aiuterà a essere in grado di riflettere accuratamente su una situazione. Questi diari decisionali aiutano a dettagliare quando e come sono state prese le decisioni.
Ciò ti consente di avere un'idea migliore di ciò che pensavi sarebbe successo al momento della decisione. Inoltre, è importante soppesare tutte le informazioni, incluso dare più peso alle informazioni preziose.
Un diario delle decisioni può aiutare a consentire un migliore processo decisionale in futuro, oltre a prevenire le supposizioni. Analizzare correttamente i risultati aiuterà a capire cosa è andato storto (o giusto).
Le professioni, come la contabilità, che richiedono molti feedback sono meno soggette a pregiudizi del senno di poi.
Valutazione intrinseca
Il senno di poi può distrarre gli investitori da un'analisi obiettiva di un'azienda. Attenersi a metodi di valutazione intrinseci li aiuta a prendere decisioni su fattori basati sui dati e non su quelli personali. Il valore intrinseco si riferisce alla percezione del valore reale di un'azione, basato su tutti gli aspetti dell'attività e può coincidere o meno con il valore di mercato corrente.
Per essere efficaci nell'evitare il senno di poi, è meglio utilizzare un modello matematico efficace. Ciò elimina gran parte delle congetture e dei pregiudizi dall'analisi di un'azienda. In particolare, utilizzando fattori quantitativi, quali bilanci e indici. Tuttavia, il valore intrinseco ha i suoi limiti.
In particolare, non esiste un calcolo del valore intrinseco universale. Esistono diversi modelli o strumenti di valutazione da utilizzare. Inoltre, ci sono ipotesi che devono essere inserite in qualsiasi modello, che può aprirsi a pregiudizi.
Analisi Quantitativa e Qualitativa
Una valutazione intrinseca tiene generalmente conto di fattori qualitativi come il modello di business di un'azienda, la corporate governance e il mercato di riferimento. Fattori quantitativi come le analisi dei rendiconti finanziari offrono informazioni sull'accuratezza del prezzo di mercato attuale o se l'azienda è sopravvalutata o sottovalutata.
Gli analisti utilizzano generalmente il modello di flusso di cassa scontato (DCF) per determinare il valore intrinseco di un'azienda. Il DCF terrà conto del flusso di cassa libero di una società e del costo medio ponderato del capitale (WACC).
Esempi di distorsione del senno di poi
Le bolle finanziarie sono sempre soggette a una sostanziale distorsione del senno di poi dopo che sono scoppiate. Dopo la bolla delle dot-com alla fine degli anni '90 e la Grande Recessione del 2008,. molti esperti e analisti hanno dimostrato chiaramente come eventi che all'epoca sembravano banali fossero in realtà forieri di futuri problemi finanziari.
Avevano ragione, ma altri eventi simultanei hanno rafforzato l'ipotesi che i tempi del boom non sarebbero mai finiti. In effetti, se una bolla finanziaria fosse stata facile da individuare nel momento in cui si è verificata, sarebbe stata probabilmente evitata del tutto.
I soliti soggetti del senno di poi non sono su quella scala. Un numero qualsiasi di investitori che ha avuto il pensiero passeggero, negli anni '80, che Bill Gates fosse un ragazzo brillante o che un Macintosh fosse un prodotto pulito, potrebbe pentirsi profondamente di non aver acquistato azioni di Microsoft o Apple all'epoca, quando "lo vedevano arrivare. " In realtà, potrebbero soffrire di pregiudizi del senno di poi.
Secondo l'economista Richard Thaler, i dirigenti sono inclini al senno di poi (più di altri). Ciò include gli imprenditori, che sono anche inclini al senno di poi. In particolare, alla domanda se la loro startup avrebbe avuto successo, oltre il 75% degli imprenditori di startup fallite ha risposto di sì. Tuttavia, quando è stato chiesto di nuovo dopo il fallimento dell'avvio, solo il 58% ha affermato di ritenere che l'avvio avrebbe avuto successo.
I professionisti aziendali utilizzeranno spesso il senno di poi nel processo decisionale, supponendo che una strategia che ha funzionato in precedenza continuerà a funzionare. Tuttavia, le condizioni cambiano continuamente e poiché qualcosa ha funzionato in passato non significa che funzionerà di nuovo. Il pregiudizio del senno di poi significa che i dirigenti possono prendere decisioni rischiose o mal analizzate.
Domande frequenti sulla distorsione del senno di poi
Come si verifica la distorsione del senno di poi?
Il senno di poi si verifica quando si verifica un evento e, sulla base di osservanze o credenze passate, sapevi che sarebbe successo. Il pregiudizio del senno di poi è quando un evento imprevisto diventa improvvisamente prevedibile dopo il fatto.
Come prevenire la distorsione del senno di poi?
Prevenire il pregiudizio del senno di poi implica ammettere che non si può prevedere il futuro e affidarsi ai dati per prendere decisioni valide (cioè prendere decisioni basate sui dati, non sui sentimenti o sulle emozioni). Questo può essere fatto tenendo note dettagliate o un diario per il processo decisionale. Queste note possono includere fattori di giustificazione o eventuali intuizioni o sentimenti.
Perché il senno di poi è importante negli affari e negli investimenti?
La distorsione del senno di poi può portare a errori nell'elaborazione e nell'analisi delle informazioni. Questi errori possono portare a un processo decisionale irrazionale, che alla fine si traduce in investimenti o decisioni aziendali negative o inadeguate. Queste decisioni sbagliate possono essere costose in termini di denaro, opportunità perse o risorse utilizzate in modo improprio.
Mette in risalto
Il pregiudizio del senno di poi è un fenomeno psicologico in cui ci si convince di aver predetto accuratamente un evento prima che si verificasse.
Provoca un'eccessiva fiducia nella propria capacità di prevedere altri eventi futuri e può portare a rischi inutili.
Il pregiudizio del senno di poi può influenzare negativamente il processo decisionale.
Nell'investire, il senno di poi può manifestarsi come un senso di frustrazione o rimpianto per non aver agito prima di un evento che muove il mercato.
Una chiave per la gestione della distorsione del senno di poi consiste nel documentare il processo decisionale tramite un diario (ad es. un diario degli investimenti).
