Hindsight hlutdrægni

Hvað er hindsight hlutdrægni?

Hindsight hlutdrægni er sálfræðilegt fyrirbæri sem gerir fólki kleift að sannfæra sjálft sig eftir atburð um að það hafi spáð nákvæmlega fyrir um hann áður en hann gerðist. Þetta getur leitt fólk til að álykta að það geti spáð nákvæmlega fyrir um aðra atburði. Hindsight hlutdrægni er rannsökuð í atferlishagfræði vegna þess að það er algengur galli einstakra fjárfesta.

Skilningur á hindsight hlutdrægni

Hindsight hlutdrægni er þegar einstaklingur lítur til baka og á atburði og telur sig hafa getað spáð fyrir um niðurstöðuna. Þetta þýðir að flestir telja að dómgreind þeirra sé betri en hún er. Hugmyndin er sú að þegar við vitum hver niðurstaðan er er miklu auðveldara að búa til trúverðuga skýringu. Með þessu verðum við minna gagnrýnin á ákvarðanir okkar, sem leiðir til lélegrar ákvarðanatöku í framtíðinni.

Fjárfestar finna oft fyrir þrýstingi til að tímasetja kaup eða sölu hlutabréfa fullkomlega til að hámarka ávöxtun þeirra. Þegar þeir verða fyrir tjóni sjá þeir eftir því að hafa ekki gert fyrr. Með eftirsjá kemur tilhugsunin um að þeir hafi séð þetta koma allan tímann.

Reyndar var það einn af mörgum möguleikum sem þeir gætu hafa búist við. Hvort sem þeirra kemur út, verður fjárfestirinn sannfærður um að hann hafi séð það koma. Þetta gerir fjárfestum kleift að taka slæmar ákvarðanir óafvitandi. Að koma í veg fyrir hlutdrægni í baksýn felur í sér að geta gert spár fyrirfram, svo sem að halda ákvarðanatökudagbók, sem gerir fjárfestinum kleift að bera saman síðar.

Að halda fjárfestingardagbók eða dagbók getur gert fjárfestum kleift að forðast sum vandamálin sem tengjast hlutdrægni eftir á.

Hvað veldur hindsight hlutdrægni?

Hlutdrægni við baksýni á sér stað þegar nýjar upplýsingar koma í ljós um fyrri reynslu - breytir því hvernig við minnumst þeirrar reynslu. Við munum eingöngu eftir upplýsingum sem staðfesta það sem við vitum eða trúum að sé satt. Síðan, ef okkur finnst við þegar vissum hvað myndi gerast allan tímann, mistekst okkur að fara vandlega yfir niðurstöðuna (eða ástæðuna fyrir niðurstöðunni).

Hindsight hlutdrægni felur í sér að endurskoða líkurnar á niðurstöðu eftir á. Eftir að hafa vitað útkomuna mun einstaklingur ýkja hversu mikið hann spáði fyrir um niðurstöðuna. Þessar hlutdrægni er að finna í nánast hvaða aðstæðum sem er, þar með talið að spá fyrir um veðrið eða kosningar.

Hlutdrægni í baksýn á rætur að rekja til oftrausts og festingar. Eftir að atburður á sér stað notum við þekkinguna á niðurstöðunni sem akkeri til að festa fyrri dóma okkar við niðurstöðuna. Málið gæti líka að hluta til verið vísindalegt. Þar sem hlutdrægni í baksýn er kannski ekki eingöngu bundin við árangurslausa úrvinnslu upplýsinga, heldur á rætur í aðlögunarhæfni og hefur þróast í þróun. Í því ferli að uppfæra fyrri þekkingu getur heilinn hjálpað til við að koma í veg fyrir of mikið minni.

Einstaklingar og samfélag eru næm fyrir hlutdrægni eftir á að hyggja vegna þess að það er hughreystandi að halda að heimurinn sé fyrirsjáanlegur og þar með nokkuð skipulagður. Fyrir vikið leitumst við að því að sjá ófyrirsjáanlega atburði sem fyrirsjáanlega. Við leitumst við að hafa jákvæða sýn á okkur sjálf og notum þannig skynsemi til að búa til sögu eða frásögn sem sýnir að við vissum útkomuna.

Hvernig á að forðast hindurvitni

Fjárfestar ættu að vera varkárir þegar þeir meta eigin getu til að spá fyrir um hvernig atburðir líðandi stundar munu hafa áhrif á framtíðarafkomu verðbréfa. Að trúa því að maður sé fær um að spá fyrir um framtíðarárangur getur leitt til oftrausts og oftraust getur leitt til þess að velja hlutabréf eða fjárfestingar, ekki vegna fjárhagslegrar frammistöðu þeirra,. heldur tilhneigingu.

Ein auðveldasta leiðin til að koma í veg fyrir hlutdrægni eftir á að hyggja er með því að halda dagbók eða dagbók. Þetta mun búa til skrá yfir ákvarðanatökuferlið, sem gerir þér kleift að endurskoða ástæðurnar sem þú komst að ákveðnum niðurstöðum. Að miklu leyti mun slíkt skjal hjálpa til við að tryggja að þú getir endurspegla aðstæður nákvæmlega. Þessar ákvarðanadagbækur hjálpa til við að útskýra hvenær og hvernig ákvarðanir voru teknar.

Þetta gerir þér kleift að fá betri hugmynd um hvað þú hélst að myndi gerast þegar þú tekur ákvörðunina. Eins er mikilvægt að vega allar upplýsingar, þar á meðal að leggja meira vægi á verðmætar upplýsingar.

Ákvörðunardagbók getur hjálpað til við betri ákvarðanatöku í framtíðinni, auk þess að koma í veg fyrir annað ágiskun. Að greina niðurstöðurnar rétt mun hjálpa til við að skilja hvað fór úrskeiðis (eða rétt).

Atvinnugreinar, eins og bókhald, sem krefjast mikillar endurgjöfar eru síður viðkvæmar fyrir hlutdrægni eftir á.

Innra verðmat

Hlutdrægni í baksýn getur dregið athygli fjárfesta frá hlutlægri greiningu á fyrirtæki. Að halda sig við innri verðmatsaðferðir hjálpar þeim að taka ákvarðanir um gagnadrifna þætti en ekki persónulega. Innra virði vísar til skynjunar á raunverulegu virði hlutabréfa, byggt á öllum þáttum viðskiptanna og gæti eða gæti ekki fallið saman við núverandi markaðsvirði.

Til að vera árangursríkt við að forðast hindurvitni er best að nota skilvirkt stærðfræðilegt líkan. Þetta tekur mikið af ágiskunum og hlutdrægni út úr því að greina fyrirtæki. Einkum með því að nota megindlega þætti, svo sem reikningsskil og hlutföll. Samt hefur innra gildi sín takmörk.

Sérstaklega er enginn alhliða útreikningur á eigin gildi. Það eru mörg mismunandi líkön eða verðmatstæki til að nota. Eins eru til forsendur sem verður að tengja við hvaða líkan sem er, sem getur opnað sig fyrir hlutdrægni.

Megindleg og eigindleg greining

Innra verðmat mun venjulega taka tillit til eigindlegra þátta eins og viðskiptamódel fyrirtækis, stjórnarhættir og markmarkaður. Magnbundnir þættir eins og greiningar á reikningsskilum veita innsýn í hvort núverandi markaðsverð sé rétt eða hvort fyrirtækið sé ofmetið eða vanmetið.

Sérfræðingar nota almennt sjóðstreymislíkan (DCF) til að ákvarða innra virði fyrirtækis. DCF mun taka mið af frjálsu sjóðstreymi fyrirtækis og veginn meðal fjármagnskostnað (WACC).

Dæmi um hindsight hlutdrægni

Fjármálabólur eru alltaf háðar verulegri hlutdrægni eftir að þær springa. Í kjölfar dot-com bólunnar seint á tíunda áratugnum og samdrættinum mikla 2008 sýndu margir sérfræðingar og sérfræðingar með skýrum hætti hvernig atburðir sem virtust léttvægir á þeim tíma voru í raun fyrirboði framtíðar fjárhagsvanda.

Þeir höfðu rétt fyrir sér, en aðrir samhliða atburðir styrktu þá forsendu að uppgangstímanum myndi aldrei taka enda. Reyndar, ef auðvelt væri að koma auga á fjármálabólu þegar hún átti sér stað, hefði hún líklega verið forðast með öllu.

Venjuleg viðfangsefni baksýn hlutdrægni eru ekki á þeim mælikvarða. Sérhver fjöldi fjárfesta sem hafði það í huga, einhvern tímann á níunda áratugnum, að Bill Gates væri glöggur náungi eða að Macintosh væri snyrtileg vara gæti séð eftir því að hafa ekki keypt hlutabréf í Microsoft eða Apple langt aftur í tímann þegar þeir „sáu það koma. " Reyndar gætu þeir þjáðst af hlutdrægni eftir á.

Stjórnendur eru hættir við hlutdrægni eftir á að hyggja (meira en aðrir), að sögn hagfræðingsins Richard Thaler. Þetta felur í sér frumkvöðla, sem eru einnig hneigðir til hlutdrægni eftir á. Sérstaklega, þegar spurt var hvort gangsetning þeirra myndi ná árangri, sögðu yfir 75% frumkvöðla misheppnaðra sprotafyrirtækja já. Hins vegar, þegar spurt var aftur eftir að gangsetning þeirra mistókst, sögðust aðeins 58% telja að þeir trúðu því að gangsetning þeirra myndi skila árangri.

Viðskiptasérfræðingar munu oft nota aftursýni hlutdrægni við ákvarðanatöku - að því gefnu að vegna þess að stefna virkaði áður mun hún halda áfram að virka. Hins vegar eru aðstæður alltaf að breytast og vegna þess að eitthvað virkaði í fortíðinni þýðir það ekki að það virki aftur. Hlutdrægni í baksýn þýðir að stjórnendur geta tekið áhættusamar eða illa greindar ákvarðanir.

Algengar spurningar um hindsight bias

Hvernig verður hindsight hlutdrægni?

Eftirlitsgrundvöllur gerist þegar atburður á sér stað og miðað við fyrri athafnir eða trú vissir þú að það myndi gerast. Hlutdrægni í baksýn er þegar einhver ófyrirséður atburður verður skyndilega fyrirsjáanlegur eftir á.

Hvernig á að koma í veg fyrir hindurvitni?

Að koma í veg fyrir hlutdrægni í baksýn felur í sér að viðurkenna að þú getir ekki spáð fyrir um framtíðina og að styðjast við gögn til að hjálpa til við að taka skynsamlegar ákvarðanir (þ.e. taka ákvarðanir byggðar á gögnum, ekki tilfinningum eða tilfinningum). Þetta er hægt að gera með því að halda ítarlegar athugasemdir eða dagbók fyrir ákvarðanatökuferlið. Þessar athugasemdir geta innihaldið rökstuðningsþætti eða hvers kyns ábendingar eða tilfinningar.

Hvers vegna er hindurvitni hlutdrægni mikilvæg í viðskiptum og fjárfestingum?

Hlutdrægni í baksýn getur leitt til villna við vinnslu og greiningu upplýsinga. Þessar villur geta leitt til óskynsamlegrar ákvarðanatöku, sem að lokum leitt til neikvæðra eða lélegra fjárfestinga eða viðskiptaákvarðana. Þessar slæmu ákvarðanir geta verið dýrar hvað varðar peninga, glatað tækifæri eða misnotað fjármagn.

Hápunktar

Hindsight hlutdrægni er sálfræðilegt fyrirbæri þar sem maður verður sannfærður um að þeir spáðu nákvæmlega fyrir atburði áður en hann átti sér stað.
Það veldur oftrú á getu manns til að spá fyrir um aðra framtíðarviðburði og getur leitt til óþarfa áhættu.
Hlutdrægni í baksýn getur haft neikvæð áhrif á ákvarðanatöku.
Í fjárfestingum getur hlutdrægni eftir atvik komið fram sem tilfinning um gremju eða eftirsjá yfir því að hafa ekki brugðist við fyrirfram atburði sem hreyfir við markaðnum.
Einn lykill til að stjórna hlutdrægni í baksýn felur í sér að skjalfesta ákvarðanatökuferlið í gegnum dagbók (td fjárfestingardagbók).