Hindsight Bias

Hvad er hindsight bias?

Hindsight bias er et psykologisk fænomen, der giver folk mulighed for at overbevise sig selv efter en begivenhed om, at de nøjagtigt forudsagde det, før det skete. Dette kan få folk til at konkludere, at de nøjagtigt kan forudsige andre begivenheder. Hindsight bias studeres i adfærdsøkonomi,. fordi det er en almindelig fejl hos individuelle investorer.

Forståelse af hindsight bias

Hindsight bias er, når en person ser tilbage og på en begivenhed og tror på, at de kunne have forudsagt resultatet. Det betyder, at de fleste mennesker tror, at deres dømmekraft er bedre, end den er. Tanken er, at når vi kender resultatet, er det meget nemmere at konstruere en plausibel forklaring. Hermed bliver vi mindre kritiske over for vores beslutninger, hvilket fører til dårlig beslutningstagning i fremtiden.

Investorer føler sig ofte presset til perfekt at time køb eller salg af aktier for at maksimere deres afkast. Når de lider et tab, fortryder de ikke at handle tidligere. Med fortrydelse kommer tanken om, at de hele tiden så det komme.

Faktisk var det en af de mange muligheder, som de måske havde forudset. Uanset hvilken af dem, der falder ud, bliver investoren overbevist om, at de så det komme. Dette giver investorer mulighed for ubevidst at træffe dårlige beslutninger fremover. Forebyggelse af bagklogskabsbias involverer at være i stand til at lave forudsigelser på forhånd, såsom at føre en beslutningsjournal, så investoren kan sammenligne senere.

At føre en investeringsdagbog eller -dagbog kan give investorer mulighed for at undgå nogle af de problemer, der er knyttet til bagklogskabsskævhed.

Hvad forårsager hindsight bias?

Fordomme i bagklogskab opstår, når der kommer nye oplysninger frem om en tidligere oplevelse – og ændrer måden, vi husker den oplevelse på. Vi husker selektivt kun den information, der bekræfter, hvad vi ved eller tror er sandt. Så, hvis vi føler, at vi allerede vidste, hvad der ville ske hele tiden, undlader vi omhyggeligt at gennemgå resultatet (eller årsagen til resultatet).

Hindsight bias involverer at revidere sandsynligheden for et udfald efter kendsgerningen. Efter at have kendskab til resultatet, vil en person overdrive det omfang, de forudsagde resultatet. Disse skævheder kan findes i næsten enhver situation, herunder forudsigelse af vejret eller valg.

Bagklogskabsbias er rodfæstet i overmod og forankring. Efter at en hændelse indtræffer, bruger vi viden om resultatet som et anker til at knytte vores forudgående vurderinger til resultatet. Problemstillingen kan også være delvist videnskabeligt baseret. Hvor bagklogskabsbias måske ikke udelukkende er bundet til den ineffektive behandling af information, men rodfæstet i adaptiv læring og har udviklet sig evolutionært. I processen med at opdatere tidligere kendt viden kan hjernen hjælpe med at forhindre overbelastning af hukommelsen.

Individer og samfund er modtagelige for bagklogskabsbias, fordi det er trøstende at tro, at verden er forudsigelig og dermed noget velordnet. Som et resultat søger vi at se uforudsigelige begivenheder som forudsigelige. Vi søger at have et positivt syn på os selv og bruger dermed sensemaking til at skabe en historie eller fortælling, der viser, at vi kendte resultatet.

Sådan undgår du hindsight bias

Investorer bør være forsigtige, når de vurderer deres egen evne til at forudsige, hvordan aktuelle begivenheder vil påvirke værdipapirernes fremtidige resultater. At tro, at man er i stand til at forudsige fremtidige resultater, kan føre til overtillid, og overtillid kan føre til valg af aktier eller investeringer, ikke for deres økonomiske resultater,. men med en anelse.

En af de nemmeste måder at forhindre skævhed i bagklogskab er ved at føre en dagbog eller dagbog. Dette vil oprette en registrering af beslutningsprocessen, så du kan gense årsagerne til, at du kom til bestemte konklusioner. I vid udstrækning vil et sådant dokument være med til at sikre, at du er i stand til præcist at reflektere over en situation. Disse beslutningsjournaler hjælper med at detaljere, hvornår og hvordan beslutninger blev truffet.

Dette giver dig mulighed for at få en bedre idé om, hvad du troede ville ske på tidspunktet for beslutningen. Det er også vigtigt at veje al information, herunder at lægge mere vægt på værdifuld information.

En beslutningsjournal kan hjælpe med at give mulighed for bedre beslutningstagning i fremtiden, samt forhindre anden-gætning. Korrekt analyse af resultaterne vil hjælpe med at forstå, hvad der gik galt (eller rigtigt).

Erhverv, såsom regnskab, der kræver meget feedback, er mindre tilbøjelige til bagklogskabsbias.

###Indre værdiansættelse

Bias i bagklogskab kan distrahere investorer fra en objektiv analyse af en virksomhed. At holde sig til indre værdiansættelsesmetoder hjælper dem med at træffe beslutninger om datadrevne faktorer og ikke personlige. Iboende værdi refererer til opfattelsen af en akties sande værdi, baseret på alle aspekter af virksomheden og kan eller måske ikke falde sammen med den aktuelle markedsværdi.

For at være effektiv til at undgå bagklogskabsgrundlag, er en effektiv matematisk model bedst at bruge. Dette tager meget af gætværket og bias ud af at analysere en virksomhed. Især ved at bruge kvantitative faktorer, såsom årsregnskaber og nøgletal. Alligevel har den indre værdi sine begrænsninger.

Navnlig er der ingen universel beregning af egenværdi. Der er mange forskellige modeller eller evalueringsværktøjer at bruge. Der er også antagelser, der skal tilsluttes enhver model, som kan åbne sig for bias.

Kvantitativ og kvalitativ analyse

En indre værdiansættelse vil typisk tage højde for kvalitative faktorer såsom en virksomheds forretningsmodel, corporate governance og målmarked. Kvantitative faktorer såsom årsregnskabsanalyser giver indsigt i, om den aktuelle markedspris er korrekt, eller om virksomheden er overvurderet eller undervurderet.

Analytikere bruger generelt den diskonterede pengestrømsmodel (DCF) til at bestemme en virksomheds indre værdi. DCF vil tage hensyn til en virksomheds frie pengestrømme og de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC).

Eksempler på Hindsight Bias

Finansielle bobler er altid genstand for betydelige bagklogskabsskader, efter at de er bristet. Efter dot-com-boblen i slutningen af 1990'erne og den store recession i 2008 demonstrerede mange eksperter og analytikere tydeligt, hvordan begivenheder, der virkede trivielle på det tidspunkt, faktisk var varsel om fremtidige økonomiske problemer.

De havde ret, men andre samtidige begivenheder forstærkede antagelsen om, at højkonjunkturen aldrig ville ende. Faktisk, hvis en finansiel boble var let at få øje på, da den opstod, ville den sandsynligvis være blevet undgået helt.

De sædvanlige emner for bagklogskabsbias er ikke på den skala. Et hvilket som helst antal investorer, der havde gået forbi, troede engang i 1980'erne, at Bill Gates var en smart fyr, eller at en Macintosh var et pænt produkt, kan dybt fortryde, at de ikke købte aktier i Microsoft eller Apple dengang, da de "så det komme. " Faktisk kan de lide af bagklogskabsbias.

Ledere er tilbøjelige til bagklogskabsbias (mere end andre), ifølge økonom Richard Thaler. Dette inkluderer iværksættere, som også er tilbøjelige til bagklogskabsorientering. Navnlig, når de blev spurgt, om deres startup ville blive succesfuld, svarede over 75% af iværksætterne af mislykkede startups ja. Men da de blev spurgt igen, efter at deres opstart mislykkedes, sagde kun 58 %, at de troede, at deres opstart ville blive en succes.

Forretningsprofessionelle vil ofte bruge bagklogskabsbias i beslutningstagningen – forudsat at fordi en strategi fungerede tidligere, vil den fortsætte med at virke. Forholdene ændrer sig dog altid, og fordi noget fungerede tidligere, betyder det ikke, at det vil fungere igen. Bias i bagklogskab betyder, at ledere kan træffe risikable eller dårligt analyserede beslutninger.

Ofte stillede spørgsmål om Hindsight Bias

Hvordan opstår hindsight bias?

Bagklogskabsgrundlag sker, når en begivenhed indtræffer, og baseret på tidligere observationer eller overbevisninger, vidste du, at det ville ske. Hindsight bias er, når en uforudset begivenhed pludselig bliver forudsigelig bagefter.

Hvordan forhindrer man hindsight bias?

Forebyggelse af bagklogskabsbias involverer at indrømme, at du ikke kan forudsige fremtiden og læne dig op ad data for at hjælpe med at træffe fornuftige beslutninger (dvs. træffe beslutninger baseret på data, ikke følelser eller følelser). Dette kan gøres ved at føre detaljerede notater eller en journal til beslutningsprocessen. Disse noter kan indeholde faktorer til retfærdiggørelse eller fornemmelser eller følelser.

Hvorfor er hindsight-bias vigtig i forretning og investering?

Bagklogskabsbias kan føre til fejl i behandling og analyse af information. Disse fejl kan føre til irrationel beslutningstagning, hvilket i sidste ende resulterer i negative eller dårlige investerings- eller forretningsbeslutninger. Disse dårlige beslutninger kan være dyre i form af penge, forpassede muligheder eller misbrugte ressourcer.

##Højdepunkter

• Hindsight bias er et psykologisk fænomen, hvor man bliver overbevist om, at de præcist forudsagde en begivenhed, før den fandt sted.

• Det medfører overtro til ens evne til at forudsige andre fremtidige begivenheder og kan føre til unødvendige risici.

• Bias i bagklogskab kan påvirke beslutningstagningen negativt.

• Ved investering kan bagklogskabsbias vise sig som en følelse af frustration eller beklagelse over ikke at have handlet forud for en begivenhed, der flytter markedet.

• En nøgle til at håndtere bagklogskabsskævhed involverer at dokumentere beslutningsprocessen via en journal (f.eks. en investeringsdagbog).