Предубеждение задним числом

Что такое ретроспективная предвзятость?

Предвзятость ретроспективного взгляда — это психологический феномен, который позволяет людям после события убеждать себя в том, что они точно предсказали его до того, как оно произошло. Это может привести людей к выводу, что они могут точно предсказать другие события. Предвзятость задним числом изучается в поведенческой экономике,. потому что это обычная ошибка отдельных инвесторов.

Понимание предвзятости задним числом

Предвзятость задним числом — это когда человек оглядывается назад и на событие и считает, что мог предсказать исход. Это означает, что большинство людей считают, что их суждения лучше, чем они есть на самом деле. Идея состоит в том, что, как только мы узнаем результат, гораздо легче построить правдоподобное объяснение. Благодаря этому мы становимся менее критичными к своим решениям, что приводит к принятию неправильных решений в будущем.

Инвесторы часто испытывают давление, требуя точно рассчитать время для покупки или продажи акций, чтобы максимизировать их доходность. Когда они терпят поражение, они сожалеют, что не поступили раньше. С сожалением приходит мысль, что они все это время предвидели.

На самом деле, это была одна из многих возможностей, которые они могли предвидеть. Какой бы из них не сработал, инвестор убеждается, что он его предвидел. Это позволяет инвесторам неосознанно принимать неверные решения в будущем. Предотвращение предвзятости задним числом включает в себя возможность делать прогнозы заранее, например, вести журнал принятия решений, что позволяет инвестору сравнивать позже.

Ведение инвестиционного журнала или дневника может позволить инвесторам избежать некоторых вопросов, связанных с предвзятостью ретроспективного взгляда.

Что вызывает ретроспективную предвзятость?

Предвзятость ретроспективного взгляда возникает, когда появляется новая информация о прошлом опыте, что меняет то, как мы вспоминаем этот опыт. Мы выборочно запоминаем только ту информацию, которая подтверждает то, что мы знаем или считаем правдой. Затем, если мы чувствуем, что уже знали, что произойдет с самого начала, мы не можем тщательно проанализировать результат (или причину результата).

Предубеждение задним числом предполагает пересмотр вероятности исхода постфактум. Узнав результат, человек будет преувеличивать степень, в которой он предсказал результат. Эти предубеждения можно обнаружить практически в любой ситуации, включая предсказание погоды или выборов.

Предвзятость ретроспективного взгляда коренится в самоуверенности и привязывании. После того, как событие произошло, мы используем знание результата в качестве якоря, чтобы привязать наши предыдущие суждения к результату. Проблема может быть частично научно обоснована. Где предубеждение задним числом может быть связано не только с неэффективной обработкой информации, но и коренится в адаптивном обучении и эволюционировало. В процессе обновления ранее накопленных знаний мозг может помочь предотвратить перегрузку памяти.

Люди и общество подвержены предубеждению в отношении ретроспективы, потому что приятно думать, что мир предсказуем и, следовательно, в некоторой степени упорядочен. В результате мы стремимся рассматривать непредсказуемые события как предсказуемые. Мы стремимся иметь положительное представление о себе и, таким образом, используем осмысление, чтобы создать историю или повествование, которое показывает, что мы знали исход.

Как избежать предвзятости задним числом

Инвесторам следует быть осторожными при оценке собственной способности предсказывать, как текущие события повлияют на будущую доходность ценных бумаг. Вера в то, что человек может предсказать будущие результаты, может привести к чрезмерной самоуверенности, а самоуверенность может привести к выбору акций или инвестиций не из-за их финансовых результатов,. а по наитию.

Один из самых простых способов предотвратить предвзятость задним числом — вести журнал или дневник. Это создаст запись процесса принятия решения, что позволит вам вернуться к причинам, по которым вы пришли к определенным выводам. В значительной степени такой документ поможет вам точно осмыслить ситуацию. Эти журналы решений помогают детализировать, когда и как были приняты решения.

Это позволяет вам получить лучшее представление о том, что вы думали, что произойдет во время принятия решения. Кроме того, важно взвешивать всю информацию, в том числе придавать большее значение ценной информации.

Журнал решений может помочь лучше принимать решения в будущем, а также предотвратить сомнения. Правильный анализ результатов поможет понять, что пошло не так (или правильно).

Профессии, такие как бухгалтерский учет, которые требуют много обратной связи, менее склонны к ретроспективному предубеждению.

Внутренняя оценка

Предвзятость задним числом может отвлечь инвесторов от объективного анализа компании. Приверженность методам внутренней оценки помогает им принимать решения на основе данных, а не личных факторов. Внутренняя стоимость относится к восприятию истинной стоимости акций на основе всех аспектов бизнеса и может совпадать или не совпадать с текущей рыночной стоимостью.

Чтобы эффективно избежать ретроспективного подхода, лучше всего использовать эффективную математическую модель. Это устраняет большую часть догадок и предубеждений при анализе компании. В частности, с использованием количественных факторов, таких как финансовая отчетность и коэффициенты. Тем не менее, внутренняя стоимость имеет свои ограничения.

Примечательно, что не существует универсального расчета внутренней стоимости. Существует множество различных моделей или инструментов оценки, которые можно использовать. Кроме того, существуют допущения, которые должны быть включены в любую модель, что может привести к предвзятости.

Количественный и качественный анализ

Внутренняя оценка обычно принимает во внимание качественные факторы, такие как бизнес-модель компании, корпоративное управление и целевой рынок. Количественные факторы, такие как анализ финансовой отчетности,. позволяют понять, является ли текущая рыночная цена точной, а также является ли компания переоцененной или недооцененной.

Аналитики обычно используют модель дисконтированных денежных потоков (DCF) для определения внутренней стоимости компании. DCF будет учитывать свободный денежный поток компании и средневзвешенную стоимость капитала (WACC).

Примеры ретроспективной предвзятости

Финансовые пузыри всегда подвержены существенной ретроспективной предвзятости после того, как они лопнули. После пузыря доткомов в конце 1990-х годов и Великой рецессии 2008 года многие ученые мужи и аналитики ясно продемонстрировали, что события, которые в то время казались тривиальными, на самом деле были предвестниками будущих финансовых проблем.

Они были правы, но другие одновременные события укрепили предположение, что времена бума никогда не закончатся. На самом деле, если бы финансовый пузырь было легко обнаружить в момент его возникновения, его, вероятно, вообще удалось бы избежать.

Обычные субъекты ретроспективного предубеждения не входят в этот масштаб. Любое количество инвесторов, у которых когда-то в 1980-х годах возникала мимолетная мысль о том, что Билл Гейтс был умным парнем или что Macintosh был хорошим продуктом, могут глубоко сожалеть о том, что не купили акции Microsoft или Apple тогда, когда они «предвидели, что это грядет. " На самом деле, они могут страдать от предубеждения задним числом.

По словам экономиста Ричарда Талера, руководители склонны к ретроспективному предубеждению (больше, чем другие). Сюда входят и предприниматели, которые также склонны к предубеждению задним числом. Примечательно, что на вопрос, станет ли их стартап успешным, более 75% предпринимателей неудачных стартапов ответили утвердительно. Однако, когда их снова спросили после того, как их стартап потерпел неудачу, только 58% ответили, что считают, что их стартап будет успешным.

Профессионалы бизнеса часто используют предубеждение задним числом при принятии решений, предполагая, что, поскольку стратегия работала ранее, она будет работать и дальше. Однако условия постоянно меняются, и если что-то работало в прошлом, это не значит, что оно будет работать снова. Предвзятость задним числом означает, что руководители могут принимать рискованные или плохо проанализированные решения.

Часто задаваемые вопросы о ретроспективной предвзятости

Как возникает предвзятость задним числом?

Задним числом происходит, когда событие происходит, и, основываясь на прошлых обычаях или убеждениях, вы знали, что это произойдет. Предвзятость задним числом — это когда какое-то непредвиденное событие вдруг становится предсказуемым постфактум.

Как предотвратить предвзятость задним числом?

Предотвращение предубеждения задним числом включает в себя признание того, что вы не можете предсказать будущее, и использование данных для принятия правильных решений (т. е. принятие решений на основе данных, а не чувств или эмоций). Это можно сделать, ведя подробные записи или журнал для процесса принятия решений. Эти заметки могут включать факторы для оправдания или любые догадки или чувства.

Почему предвзятость ретроспективного взгляда важна в бизнесе и инвестировании?

Предвзятость задним числом может привести к ошибкам в обработке и анализе информации. Эти ошибки могут привести к принятию иррациональных решений, что в конечном итоге приведет к негативным или неправильным инвестиционным или деловым решениям. Эти плохие решения могут быть дорогостоящими с точки зрения денег, упущенных возможностей или неправильного использования ресурсов.

Особенности

• Предубеждение задним числом — это психологический феномен, при котором человек убеждается, что он точно предсказал событие до того, как оно произошло.

• Это вызывает чрезмерную уверенность в своей способности предсказывать другие будущие события и может привести к ненужным рискам.

• Предвзятость задним числом может негативно повлиять на принятие решений.

• В инвестировании предвзятость ретроспективного взгляда может проявляться как чувство разочарования или сожаления по поводу того, что вы не предприняли никаких действий до события, которое изменит рынок.

• Одним из способов управления предвзятостью ретроспективного взгляда является документирование процесса принятия решений в журнале (например, в дневнике инвестиций).