Bias Pandangan Belakang
Apakah Bias Pandangan Belakang?
Bias pandang belakang adalah fenomena psikologi yang membolehkan orang ramai untuk meyakinkan diri mereka sendiri selepas sesuatu peristiwa bahawa mereka telah meramalkannya dengan tepat sebelum ia berlaku. Ini boleh menyebabkan orang ramai membuat kesimpulan bahawa mereka boleh meramalkan peristiwa lain dengan tepat. Bias pandang belakang dikaji dalam ekonomi tingkah laku kerana ia adalah kegagalan biasa pelabur individu.
Memahami Bias Pandangan Belakang
Bias pandang belakang ialah apabila seseorang melihat ke belakang dan pada sesuatu acara dan percaya mereka boleh meramalkan hasilnya. Ini bermakna kebanyakan orang percaya penilaian mereka lebih baik daripada yang sebenarnya. Ideanya ialah, sebaik sahaja kita mengetahui hasilnya, lebih mudah untuk membina penjelasan yang munasabah. Dengan ini, kami menjadi kurang kritikal terhadap keputusan kami, yang membawa kepada pembuatan keputusan yang lemah pada masa hadapan.
Pelabur sering merasakan tekanan untuk menentukan masa pembelian atau penjualan saham dengan sempurna untuk memaksimumkan pulangan mereka. Apabila mereka mengalami kerugian, mereka menyesal tidak bertindak lebih awal. Dengan penyesalan datang pemikiran bahawa mereka melihatnya datang selama ini.
Malah, ia adalah salah satu daripada banyak kemungkinan yang mungkin mereka jangkakan. Mana-mana satu daripada mereka yang berjaya, pelabur menjadi yakin bahawa mereka melihatnya datang. Ini membolehkan pelabur secara tidak sedar membuat keputusan yang tidak baik pada masa hadapan. Mencegah bias melihat ke belakang melibatkan keupayaan untuk membuat ramalan terlebih dahulu, seperti menyimpan jurnal membuat keputusan, membolehkan pelabur membandingkan kemudian.
Menyimpan jurnal pelaburan atau diari mungkin membolehkan pelabur mengelakkan beberapa isu yang dikaitkan dengan berat sebelah pandang belakang.
Apa yang Menyebabkan Bias Pandangan Belakang?
Bias pandang belakang berlaku apabila maklumat baharu terbongkar tentang pengalaman laluāmengubah cara kita mengingati pengalaman itu. Kami secara selektif mengingati hanya maklumat yang mengesahkan apa yang kami ketahui atau percaya adalah benar. Kemudian, jika kita rasa kita sudah tahu apa yang akan berlaku selama ini, kita gagal untuk menyemak dengan teliti keputusan (atau sebab hasilnya).
Bias pandang belakang melibatkan menyemak semula kebarangkalian hasil selepas fakta. Selepas mengetahui hasilnya, seseorang akan membesar-besarkan sejauh mana mereka meramalkan hasilnya. Kecondongan ini boleh ditemui dalam hampir semua keadaan, termasuk meramalkan cuaca atau pilihan raya.
Bias pandang belakang berakar umbi daripada terlalu yakin dan berlabuh. Selepas sesuatu peristiwa berlaku, kami menggunakan pengetahuan tentang hasilnya sebagai sauh untuk melampirkan pertimbangan kami sebelum ini kepada keputusan. Isu ini mungkin sebahagiannya berasaskan sains juga. Di mana berat sebelah melihat ke belakang mungkin tidak semata-mata terikat dengan pemprosesan maklumat yang tidak berkesan, tetapi berakar umbi dalam pembelajaran adaptif dan telah berkembang secara evolusi. Dalam proses mengemas kini pengetahuan yang dipegang sebelum ini, otak boleh membantu mengelakkan beban memori.
Individu dan masyarakat terdedah kepada berat sebelah melihat ke belakang kerana selesa untuk berfikir bahawa dunia boleh diramal, dan dengan itu agak teratur. Akibatnya, kami berusaha untuk melihat peristiwa yang tidak dapat diramalkan sebagai boleh diramal. Kami berusaha untuk mempunyai pandangan positif tentang diri kami dan dengan itu menggunakan akal untuk mencipta cerita atau naratif yang menunjukkan kami tahu hasilnya.
Bagaimana Mengelakkan Bias Pandangan Belakang
Pelabur harus berhati-hati apabila menilai keupayaan mereka sendiri untuk meramalkan bagaimana peristiwa semasa akan memberi kesan kepada prestasi masa hadapan sekuriti. Percaya bahawa seseorang itu dapat meramalkan keputusan masa depan boleh membawa kepada terlalu yakin, dan terlalu yakin boleh menyebabkan memilih saham atau pelaburan, bukan untuk prestasi kewangan mereka,. tetapi berdasarkan firasat.
Salah satu cara paling mudah untuk mengelakkan bias pandang belakang adalah dengan menyimpan jurnal atau diari. Ini akan mencipta rekod proses membuat keputusan, membolehkan anda menyemak semula sebab anda membuat kesimpulan tertentu. Sebahagian besarnya, dokumen sebegini akan membantu memastikan anda dapat merenungkan situasi dengan tepat. Jurnal keputusan ini membantu memperincikan bila dan bagaimana keputusan dibuat.
Ini membolehkan anda mendapatkan idea yang lebih baik tentang perkara yang anda fikirkan akan berlaku pada masa membuat keputusan. Selain itu, menimbang semua maklumat adalah penting, termasuk meletakkan lebih berat pada maklumat berharga.
Jurnal keputusan boleh membantu membolehkan membuat keputusan yang lebih baik pada masa hadapan, serta mengelakkan meneka. Menganalisis keputusan dengan betul akan membantu memahami perkara yang salah (atau betul).
Profesion, seperti perakaunan, yang memerlukan banyak maklum balas kurang terdedah kepada berat sebelah pandang belakang.
Penilaian Intrinsik
Bias pandangan belakang boleh mengalih perhatian pelabur daripada analisis objektif sesebuah syarikat. Berpegang kepada kaedah penilaian intrinsik membantu mereka membuat keputusan mengenai faktor yang didorong oleh data dan bukan faktor peribadi. Nilai intrinsik merujuk kepada persepsi nilai sebenar saham, berdasarkan semua aspek perniagaan dan mungkin bertepatan atau tidak dengan nilai pasaran semasa.
Untuk menjadi berkesan dalam mengelakkan asas melihat ke belakang, model matematik yang berkesan adalah terbaik digunakan. Ini memerlukan banyak tekaan dan berat sebelah daripada menganalisis syarikat. Khususnya, menggunakan faktor kuantitatif, seperti penyata kewangan dan nisbah. Namun, nilai intrinsik mempunyai batasannya.
Terutama, tiada pengiraan nilai intrinsik universal. Terdapat banyak model atau alat penilaian yang berbeza untuk digunakan. Selain itu, terdapat andaian yang mesti dimasukkan ke dalam mana-mana model, yang boleh membuka dirinya kepada berat sebelah.
Analisis Kuantitatif dan Kualitatif
Penilaian intrinsik biasanya akan mengambil kira faktor kualitatif seperti model perniagaan syarikat, tadbir urus korporat dan pasaran sasaran. Faktor kuantitatif seperti analisis penyata kewangan menawarkan pandangan sama ada harga pasaran semasa adalah tepat atau jika syarikat terlebih nilai atau kurang nilai.
Penganalisis biasanya menggunakan model aliran tunai terdiskaun (DCF) untuk menentukan nilai intrinsik syarikat. DCF akan mengambil kira aliran tunai percuma syarikat dan kos modal purata wajaran (WACC).
Contoh Bias Pandangan Belakang
Gelembung kewangan sentiasa tertakluk kepada berat sebelah pandangan belakang yang ketara selepas ia pecah. Berikutan gelembung dot-com pada akhir 1990-an dan Kemelesetan Besar 2008,. ramai pakar dan penganalisis menunjukkan dengan jelas bagaimana peristiwa yang kelihatan remeh pada masa itu sebenarnya menjadi pertanda masalah kewangan masa depan.
Mereka betul, tetapi peristiwa serentak lain menguatkan andaian bahawa masa ledakan tidak akan berakhir. Malah, jika gelembung kewangan mudah dikesan semasa ia berlaku, ia mungkin telah dielakkan sama sekali.
Subjek biasa yang bias melihat belakang tidak pada skala itu. Sebilangan pelabur yang mempunyai pemikiran yang berlalu, pada tahun 1980-an, bahawa Bill Gates adalah seorang yang bijak atau bahawa Macintosh adalah produk yang kemas mungkin sangat menyesal kerana tidak membeli saham dalam Microsoft atau Apple ketika itu apabila mereka "melihatnya akan datang. " Sebenarnya, mereka mungkin mengalami bias melihat ke belakang.
Eksekutif terdedah kepada berat sebelah melihat ke belakang (lebih daripada yang lain), menurut ahli ekonomi Richard Thaler. Ini termasuk usahawan, yang juga cenderung untuk melihat ke belakang. Terutama, apabila ditanya sama ada permulaan mereka akan berjaya, lebih 75% usahawan pemula yang gagal berkata ya. Walau bagaimanapun, apabila ditanya semula selepas permulaan mereka gagal, hanya 58% berkata mereka percaya permulaan mereka akan berjaya.
Profesional perniagaan selalunya akan menggunakan berat sebelah belakang dalam membuat keputusanādengan mengandaikan kerana strategi berjaya sebelum ini, strategi itu akan terus berkesan. Walau bagaimanapun, keadaan sentiasa berubah dan kerana sesuatu yang berjaya pada masa lalu tidak bermakna ia akan berfungsi semula. Bias pandang belakang bermakna eksekutif boleh membuat keputusan berisiko atau kurang dianalisis.
Soalan Lazim Bias Hindsight
Bagaimanakah Bias Pandangan Belakang Berlaku?
Asas pandangan belakang berlaku apabila sesuatu peristiwa berlaku, dan berdasarkan pemerhatian atau kepercayaan masa lalu, anda tahu ia akan berlaku. Bias pandang belakang ialah apabila beberapa kejadian yang tidak dijangka tiba-tiba menjadi boleh diramal selepas fakta itu.
Bagaimana Mencegah Bias Pandangan Belakang?
Mencegah bias melihat ke belakang melibatkan pengakuan bahawa anda tidak boleh meramal masa depan dan bersandar pada data untuk membantu membuat keputusan yang tepat (iaitu membuat keputusan berdasarkan data, bukan perasaan atau emosi). Ini boleh dilakukan dengan menyimpan nota terperinci atau jurnal untuk proses membuat keputusan. Nota ini mungkin termasuk faktor untuk justifikasi atau sebarang firasat atau perasaan.
Mengapa Bias Pandangan Belakang Penting dalam Perniagaan dan Pelaburan?
Bias pandang belakang boleh menyebabkan kesilapan dalam memproses dan menganalisis maklumat. Kesilapan ini boleh membawa kepada membuat keputusan yang tidak rasional, akhirnya mengakibatkan keputusan pelaburan atau perniagaan yang negatif atau buruk. Keputusan buruk ini boleh mendatangkan kos yang tinggi dari segi wang, terlepas peluang atau sumber yang disalahgunakan.
Sorotan
Bias pandang belakang ialah fenomena psikologi di mana seseorang menjadi yakin bahawa mereka telah meramalkan sesuatu peristiwa dengan tepat sebelum ia berlaku.
Ia menyebabkan terlalu yakin pada keupayaan seseorang untuk meramalkan peristiwa masa depan yang lain dan boleh membawa kepada risiko yang tidak perlu.
Bias pandang belakang boleh menjejaskan keputusan secara negatif.
Dalam pelaburan, berat sebelah melihat ke belakang mungkin nyata sebagai rasa kecewa atau menyesal kerana tidak bertindak lebih awal daripada peristiwa yang menggerakkan pasaran.
Satu kunci untuk mengurus berat sebelah belakang melibatkan mendokumentasikan proses membuat keputusan melalui jurnal (contohnya diari pelaburan).
