Análise do Horizonte
O que é análise de horizonte?
A análise de horizonte compara os retornos descontados projetados dos retornos totais de um tĂtulo ou carteira de investimento ao longo de vários perĂodos de tempo ou horizontes de investimento.
Entendendo a Análise do Horizonte
análise de horizonte usa a análise de cenário para estimar uma expectativa mais realista do desempenho de um investimento ou portfĂłlio. Normalmente, esse tipo de análise Ă© utilizado para aferir o desempenho esperado de carteiras compostas por tĂtulos de renda fixa (tĂtulos).
A estrutura de análise de horizonte permite que os gerentes de portfĂłlio projetem o desempenho dos tĂtulos com base no horizonte de investimento planejado e expectativas em relação aos nĂveis de risco, taxas de juros, taxas de reinvestimento e rendimentos futuros do mercado.
Ao decompor os retornos esperados em cenários, Ă© possĂvel avaliar quais tĂtulos teriam o melhor desempenho no horizonte de investimento planejado – algo que nĂŁo seria possĂvel usando o rendimento atĂ© o vencimento (YTM). Essa análise de cenário permite que o gestor da carteira veja quĂŁo sensĂvel será o desempenho de um tĂtulo para cada cenário e se Ă© provável que ele atinja as metas de seu investidor ao longo do horizonte de investimento esperado.
Termo Semelhante
A análise horizontal Ă© usada na análise de demonstrações financeiras para comparar dados histĂłricos, como Ăndices ou itens de linha, ao longo de vários perĂodos contábeis.
Horizontes de Investimento e Construção de Portfólio
Quando os investidores têm um horizonte de investimento mais longo, podem assumir mais riscos, pois o mercado tem muitos anos para se recuperar em caso de retração. Por exemplo, um investidor com um horizonte de investimento de 30 anos normalmente teria a maior parte de seus ativos alocados em ações.
AlĂ©m disso, um investidor com um horizonte de longo prazo pode investir seus ativos em tipos de ações considerados mais arriscados, como ações de mĂ©dia e baixa capitalização. Esses tipos de ações, ou classes de subativos,. tendem a apresentar oscilações de preços muito maiores em curtos perĂodos de tempo do que as ações de grande capitalização, porque tendem a ser menos bem estabelecidas e mais suscetĂveis a forças econĂ´micas externas.
Assim, embora possam ser arriscadas para investidores com horizontes de investimento mais curtos, essas oscilações de curto prazo têm pouco ou nenhum impacto sobre os investidores que desejam manter essas ações pelos próximos 30 anos.
Os investidores ajustam suas carteiras Ă medida que o horizonte de investimento diminui, geralmente no sentido de reduzir o nĂvel de risco da carteira. Por exemplo, a maioria das carteiras de aposentadoria diminui sua exposição a ações e aumenta suas participações em ativos de renda fixa Ă medida que se aproximam da aposentadoria. Os investimentos de renda fixa geralmente fornecem um retorno potencial menor no longo prazo em relação Ă s ações, mas adicionam estabilidade ao valor de um portfĂłlio, pois normalmente experimentam oscilações de preço menos pronunciadas no curto prazo.
Destaques
A análise de horizonte compara os retornos descontados projetados dos retornos totais de um tĂtulo ou carteira de investimento em vários perĂodos de tempo, geralmente chamados de horizonte de investimento.
Normalmente, a análise de horizonte Ă© utilizada para aferir o desempenho esperado das carteiras compostas por tĂtulos de renda fixa (tĂtulos).
A análise de horizonte permite ao gestor da carteira avaliar quais tĂtulos teriam o melhor desempenho no horizonte de investimento planejado.
