地平线分析
什么是地平线分析？
分析比较证券或投资组合在多个时间框架或投资范围内的总回报的预计贴现回报。
了解地平线分析
视野分析使用情景分析来估计对投资或投资组合绩效的更现实的预期。通常，此类分析用于衡量由固定收益证券（债券）组成的投资组合的预期表现。
期限分析框架允许投资组合经理根据计划的投资期限和对风险水平、利率、再投资率和未来市场收益率的预期来预测债券的表现。
通过将预期回报分解为情景，可以评估哪些债券在计划的投资期限内表现最好——这是使用到期收益率(YTM)无法实现的。这种情景分析使投资组合经理能够了解债券的表现对每种情景的敏感程度，以及它是否有可能在预期的投资期限内满足投资者的目标。
相似词
投资视野和投资组合构建
当投资者有更长的投资期限时，他们可以承担更多的风险，因为一旦出现回调，市场还有很多年的时间来恢复。例如，投资期限为 30 年的投资者通常会将大部分资产分配给股票。
除此之外，长期投资的投资者可能会将其资产投资于被认为风险较高的股票类型，例如中盘股和小盘股。这些类型的股票或子资产类别往往在短期内表现出比大盘股更大的价格波动，因为它们往往不太成熟，更容易受到外部经济力量的影响。
因此，虽然它们对投资期限较短的投资者可能存在风险，但这些短期波动对希望在未来 30 年内持有这些股票的投资者几乎没有影响。
投资者随着投资期限的缩短而调整其投资组合，通常是在降低投资组合风险水平的方向上。例如，大多数退休投资组合在接近退休时会减少股票敞口并增加固定收益资产的持有量。与股票相比，固定收益投资的长期潜在回报通常较低，但它们增加了投资组合价值的稳定性，因为它们通常会经历不太明显的短期价格波动。
＃＃ 强调
时间范围分析比较证券或投资组合在多个时间范围内的总回报的预计贴现回报，通常称为投资范围。
通常，水平分析用于衡量由固定收益证券（债券）组成的投资组合的预期表现。
期限分析使投资组合经理能够评估哪些债券在计划的投资期限内表现最佳。
