क्षितिज विश्लेषण

क्षितिज विश्लेषण क्या है?

निवेश क्षितिज पर एक सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो के कुल रिटर्न के अनुमानित रियायती रिटर्न की तुलना करता है ।

क्षितिज विश्लेषण को समझना

क्षितिज विश्लेषण एक निवेश, या पोर्टफोलियो, प्रदर्शन की अधिक यथार्थवादी अपेक्षा का अनुमान लगाने के लिए परिदृश्य विश्लेषण का उपयोग करता है। आमतौर पर, इस प्रकार के विश्लेषण का उपयोग निश्चित आय प्रतिभूतियों (बांड) से युक्त पोर्टफोलियो के अपेक्षित प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है ।

क्षितिज विश्लेषण ढांचा पोर्टफोलियो प्रबंधकों को नियोजित निवेश क्षितिज और जोखिम के स्तर, ब्याज दरों, पुनर्निवेश दरों और भविष्य के बाजार की पैदावार से संबंधित अपेक्षाओं के आधार पर बांड के प्रदर्शन को प्रोजेक्ट करने की अनुमति देता है ।

अपेक्षित रिटर्न को तोड़कर , यह मूल्यांकन करना संभव है कि कौन से बांड नियोजित निवेश क्षितिज पर सबसे अच्छा प्रदर्शन करेंगे - ऐसा कुछ जो परिपक्वता की उपज (वाईटीएम) का उपयोग करके संभव नहीं होगा। यह परिदृश्य विश्लेषण पोर्टफोलियो प्रबंधक को यह देखने में सक्षम बनाता है कि प्रत्येक परिदृश्य के लिए बॉन्ड का प्रदर्शन कितना संवेदनशील होगा, और क्या यह उनके अपेक्षित निवेश क्षितिज पर अपने निवेशक के लक्ष्यों को पूरा करने की संभावना होगी।

समान शब्द

कई लेखा अवधियों में ऐतिहासिक डेटा, जैसे अनुपात, या लाइन आइटम की तुलना करने के लिए वित्तीय विवरण विश्लेषण में क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग किया जाता है ।

निवेश क्षितिज और पोर्टफोलियो निर्माण

जब निवेशकों का निवेश क्षितिज लंबा होता है, तो वे अधिक जोखिम उठा सकते हैं, क्योंकि बाजार में वापसी की स्थिति में उबरने के लिए कई साल होते हैं। उदाहरण के लिए, 30 साल के निवेश क्षितिज वाले एक निवेशक के पास आमतौर पर अपनी अधिकांश संपत्ति इक्विटी में आवंटित की जाएगी।

इसके अलावा, एक लंबे समय के क्षितिज के साथ एक निवेशक अपनी संपत्ति को जोखिम वाले प्रकार के इक्विटी में निवेश कर सकता है, जैसे कि मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक। इस प्रकार के स्टॉक, या उप-परिसंपत्ति वर्ग,. लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में कम समय अवधि में बहुत अधिक मूल्य झूलों का प्रदर्शन करते हैं क्योंकि वे कम अच्छी तरह से स्थापित होते हैं और बाहरी आर्थिक ताकतों के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं।

इस प्रकार, जबकि वे छोटे निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए जोखिम भरा हो सकते हैं, इन अल्पकालिक झूलों का अगले 30 वर्षों के लिए उन शेयरों को रखने वाले निवेशकों पर बहुत कम या कोई प्रभाव नहीं पड़ता है।

निवेशक अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करते हैं क्योंकि उनका निवेश क्षितिज छोटा होता है, आमतौर पर पोर्टफोलियो के जोखिम के स्तर को कम करने की दिशा में। उदाहरण के लिए, अधिकांश सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो इक्विटी के लिए अपने जोखिम को कम करते हैं और निश्चित आय संपत्तियों की अपनी होल्डिंग को बढ़ाते हैं क्योंकि वे सेवानिवृत्ति के करीब हैं। फिक्स्ड-इनकम निवेश आम तौर पर शेयरों के सापेक्ष लंबे समय तक कम संभावित रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन वे पोर्टफोलियो के मूल्य में स्थिरता जोड़ते हैं क्योंकि वे आम तौर पर कम स्पष्ट अल्पकालिक मूल्य झूलों का अनुभव करते हैं।

हाइलाइट्स

• क्षितिज विश्लेषण कई समय सीमा में सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो के कुल रिटर्न के अनुमानित रियायती रिटर्न की तुलना करता है, जिसे अक्सर निवेश क्षितिज कहा जाता है।

• आमतौर पर, क्षितिज विश्लेषण का उपयोग निश्चित आय प्रतिभूतियों (बांड) वाले पोर्टफोलियो के अपेक्षित प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है।

• क्षितिज विश्लेषण पोर्टफोलियो प्रबंधक को यह मूल्यांकन करने में सक्षम बनाता है कि नियोजित निवेश क्षितिज पर कौन से बांड सबसे अच्छा प्रदर्शन करेंगे।