Análisis de horizonte
¿Qué es el análisis de horizonte?
El análisis de horizonte compara los rendimientos descontados proyectados de los rendimientos totales de una cartera de valores o inversiones durante varios marcos de tiempo u horizontes de inversión.
Comprender el análisis del horizonte
El análisis de Horizon utiliza el análisis de escenarios para estimar una expectativa más realista del rendimiento de una inversión o cartera. Normalmente, este tipo de análisis se utiliza para medir el rendimiento esperado de las carteras compuestas por valores de renta fija (bonos).
El marco de análisis de horizonte permite a los gestores de cartera proyectar el rendimiento de los bonos sobre la base del horizonte de inversión planificado y las expectativas relativas a los niveles de riesgo, tipos de interés, tasas de reinversión y rendimientos futuros del mercado.
Al desglosar los rendimientos esperados en escenarios, es posible evaluar qué bonos se desempeñarÃan mejor durante el horizonte de inversión planificado, algo que no serÃa posible utilizando el rendimiento hasta el vencimiento (YTM). Este análisis de escenarios permite al administrador de la cartera ver qué tan sensible será el rendimiento de un bono a cada escenario y si es probable que cumpla con los objetivos de su inversor en su horizonte de inversión esperado.
Término similar
El análisis horizontal se utiliza en el análisis de estados financieros para comparar datos históricos, como Ãndices o elementos de lÃnea, durante varios perÃodos contables.
Horizontes de inversión y construcción de carteras
Cuando los inversores tienen un horizonte de inversión más largo, pueden asumir más riesgos, ya que el mercado tiene muchos años para recuperarse en caso de retroceso. Por ejemplo, un inversor con un horizonte de inversión de 30 años normalmente tendrÃa la mayor parte de sus activos asignados a acciones.
Más allá de eso, un inversionista con un horizonte a largo plazo puede invertir sus activos en lo que se consideran tipos de acciones más riesgosos, como acciones de mediana y pequeña capitalización. Estos tipos de acciones, o clases de subactivos,. tienden a exhibir fluctuaciones de precios mucho mayores en perÃodos cortos que las acciones de gran capitalización porque tienden a estar menos establecidas y son más susceptibles a las fuerzas económicas externas.
Por lo tanto, si bien pueden ser riesgosos para los inversionistas con horizontes de inversión más cortos, estos cambios a corto plazo tienen poco o ningún impacto en los inversionistas que buscan conservar esas acciones durante los próximos 30 años.
Los inversores ajustan sus carteras a medida que se acorta su horizonte de inversión, normalmente en la dirección de reducir el nivel de riesgo de la cartera. Por ejemplo, la mayorÃa de las carteras de jubilación reducen su exposición a acciones y aumentan sus tenencias de activos de renta fija a medida que se acercan a la jubilación. Las inversiones de renta fija generalmente brindan un rendimiento potencial más bajo a largo plazo en relación con las acciones, pero agregan estabilidad al valor de una cartera, ya que generalmente experimentan cambios de precios menos pronunciados a corto plazo.
Reflejos
El análisis de horizonte compara los rendimientos descontados proyectados de los rendimientos totales de una cartera de valores o inversiones durante varios marcos de tiempo, a menudo denominados horizonte de inversión.
Por lo general, el análisis de horizonte se utiliza para medir el rendimiento esperado de las carteras compuestas por valores de renta fija (bonos).
El análisis de horizonte permite al gestor de cartera evaluar qué bonos tendrÃan el mejor rendimiento durante el horizonte de inversión planificado.
