Média do custo do dólar (DCA)
O que é a média do custo do dólar?
A média do custo do dólar é uma estratégia de investimento que envolve investir uma quantia específica de dinheiro em um determinado ativo em intervalos regulares durante um período de tempo - independentemente das mudanças no preço desse ativo - para reduzir o impacto da volatilidade do preço no custo médio do investidor.
Por exemplo, em vez de investir US$ 1.000 na Tesla de uma só vez, alguém usando a média do custo do dólar pode investir US$ 50 na Tesla ao mesmo tempo toda semana por 20 semanas. Ao optar por investir pequenas quantias iguais do montante fixo que decidiram colocar em ações da Tesla ao longo do tempo, esse investidor pode proteger seu investimento da volatilidade de curto prazo no preço das ações da Tesla.
Como a média do custo do dólar funciona como uma estratégia de investimento?
Com a média do custo do dólar, o mesmo valor é gasto em cada intervalo, independentemente do preço atual do título. Isso significa que quando o preço de um título é menor, mais ações totais são compradas, e quando o preço de um título é maior, menos ações totais são compradas. Isso elimina a adivinhação do investimento periódico, garantindo que um investidor compre mais de algo quando estiver barato e menos quando estiver caro.
Como a média do custo do dólar protege contra a volatilidade?
Essa estratégia permite que os investidores minimizem o risco associado à volatilidade de curto prazo de um título. Ao comprar regularmente o mesmo valor em dólares, os investidores podem diminuir suas chances de acidentalmente “pagar a mais” por um ativo, colocando sua quantia nele de uma só vez em um momento inoportuno.
Por esse motivo, a média do custo do dólar é uma boa estratégia para investidores passivos que têm uma boa ideia de onde querem que seu dinheiro seja alocado, mas não necessariamente têm tempo ou recursos para estudar o mercado constantemente e fazer negócios com frequência. e base oportunista. Também é uma boa estratégia para investidores que sabem identificar valor nos negócios, mas não necessariamente acreditam que o mercado de ações seja previsível no curto prazo.
Que tipos de investidores usam a média do custo do dólar?
Muitos tipos diferentes de investidores usam a média do custo do dólar como forma de mitigar os efeitos da volatilidade em seus portfólios. Dito isto, a estratégia provavelmente é mais adequada para investidores de valor de longo prazo e investidores passivos que preferem minimizar o risco enquanto buscam retornos moderados, mas relativamente consistentes.
contas 401(k) fornecidas pelo empregador para economizar para a aposentadoria investe usando a média do custo do dólar sem nem saber. Quer você escolha seus próprios investimentos ou uma das opções padrão oferecidas pelo seu empregador, contanto que a mesma porcentagem de seu salário seja alocada para a mesma cesta de títulos a cada período de pagamento, você está calculando a média do custo em dólares simplesmente contribuindo para o seu 401(k).
Média do custo do dólar vs. Investimento de Lump-Sum (AKA Timing the Market ou “Buying the Dip”)
Por que um investidor escolheria usar a média do custo em dólares? Não é melhor comprar na baixa e vender na alta? Se um título subisse de preço enquanto um investidor estivesse usando a média do custo do dólar para comprá-lo, ele não ganharia menos dinheiro do que se tivesse investido todo o montante fixo no início?
Em teoria, sim, um investidor poderia ganhar mais dinheiro comprando na baixa e vendendo na alta do que comprando um ativo periodicamente à medida que seu preço sobe. Dito isto, ninguém pode saber com certeza quando um título vai subir ou descer de preço – especialmente no curto prazo.
Por outro lado, é relativamente seguro supor que os preços das ações da maioria das empresas grandes, saudáveis e negociadas publicamente subirão, em geral, no longo prazo (digamos, mais de 3 anos). É por isso que o DCA é uma boa estratégia para investidores mais passivos interessados em ganhos de capital de longo prazo.
Nenhuma das estratégias é inerentemente melhor que a outra, mas cada uma é mais adequada para um tipo diferente de investidor. Os day traders experientes e outros investidores atentos ao risco e observadores do mercado que compram e vendem títulos diariamente para tirar proveito das mudanças de preços de curto prazo podem preferir investir em montantes fixos, apesar dos riscos que isso acarreta.
Investidores avessos ao risco que planejam comprar e manter para retornos de longo prazo, por outro lado, podem usar a média do custo do dólar para minimizar os efeitos da volatilidade de curto prazo em seus portfólios, enquanto investem consistentemente em negócios que provavelmente terão um bom desempenho. hora extra. Talvez o mais importante, eles podem fazer isso sem observar constantemente o mercado.
Exemplo de média de custo do dólar: AAPL
Digamos que um investidor tivesse $ 1.000 que desejasse investir na Apple (AAPL) em outubro de 2020. Se ele usasse a média do custo do dólar para distribuir seu investimento por 10 meses, compraria AAPL $ 100 de cada vez. Veja a tabela abaixo.
TT
Informações históricas de preços AAPL do Yahoo Finance
Pela média do custo em dólares, um investidor que gastasse $ 1.000 na AAPL ao longo de 10 meses investindo $ 100 no meio de cada mês começando em 15/10/20 e terminando em 15/7/21 terminaria com 7,80 ações a um custo médio de 128,20 por ação. Isso significa que, em 15/07/21, esse investidor teria ganho cerca de US$ 164.
Se o mesmo investidor gastasse a totalidade de $ 1.000 na AAPL em 15/10/20, eles teriam 8,42 ações da AAPL a um custo médio de 118,72 por ação. Isso significa que o investidor em questão teria mais ações da AAPL e um custo médio mais baixo se tivesse investido os $ 1.000 como uma quantia única no início. Isso significa que, em 15/07/21, esse investidor teria ganho cerca de US$ 256.
Se eles gastassem US$ 1.000 em 15/02/21, no entanto, teriam 7,3 ações a um custo médio de 135,49 por ação. Isso significa que o investidor teria menos ações e um custo médio mais alto se investisse os US$ 1.000 como uma quantia única em fevereiro de 2021. Isso significa que, em 15/07/21, esse investidor teria perdido cerca de US$ 11.
Este exemplo ilustra bem a natureza do custo médio do dólar. Nem sempre é a melhor maneira de maximizar os retornos, mas elimina as suposições do timing do mercado. A retrospectiva é 20/20, então é fácil olhar para este exemplo e dizer que o investidor hipotético deveria ter colocado sua quantia na AAPL em outubro de 2020, mas devido à volatilidade dos preços de curto prazo da AAPL, esse investidor não teria certeza maneira de saber como as ações da AAPL iriam se comportar nos próximos 10 meses. Além disso, se esse investidor fosse uma pessoa real, talvez não tivesse US$ 1.000 em outubro de 2020.
Quais são os riscos e desvantagens associados à média do custo do dólar?
dólar Embora a média de custo seja uma boa maneira de mitigar o risco, pode não ser a melhor estratégia de investimento quando se trata de maximizar os retornos. O mercado tende a subir de valor ao longo do tempo no longo prazo, e negócios saudáveis tendem a subir de valor com ele. Em um mercado saudável, os investidores que usam a média do custo do dólar podem perder retornos aumentando seu custo médio por ação com cada investimento incremental, em vez de investir um montante fixo o mais cedo possível.
Algumas plataformas de investimento cobram uma taxa por cada negociação. Enquanto um investidor de montante fixo seria obrigado a pagar essa taxa de negociação apenas uma vez, um investidor que usasse a média do custo em dólar teria que pagar essa taxa com cada investimento incremental. Atualmente, muitas plataformas de negociação populares oferecem negociações sem taxas, então isso não é uma preocupação tão grande.
O dinheiro mantido em dinheiro ou equivalentes a dinheiro (contas correntes, etc.) normalmente não rende juros. Na verdade, pode perder valor devido à inflação. Ao manter algum dinheiro em dinheiro para que possa ser investido de forma incremental, um investidor abre mão da oportunidade de permitir que esse dinheiro cresça colocando-o em uma ação, fundo ou título.
Prós e contras da média do custo do dólar
TT
A média do custo do dólar é adequada para mim?
Se um investidor tivesse uma grande quantidade de capital disponível e optasse por usar a média do custo do dólar em vez de investir em montante fixo, ele perderia retornos se o mercado subisse mantendo parte de seu dinheiro em dinheiro em vez de permitir que ele ganhasse por jogando tudo no mercado para começar.
Dito isto, se o mercado sofresse uma desaceleração, um investidor que usasse a média do custo em dólar perderia menos dinheiro do que alguém que investisse uma quantia fixa antes do crash, e estaria em melhor posição para recuperar suas perdas e obter ganhos de capital assim que o mercado virar.
Além disso, muitos investidores não têm uma grande quantidade de capital disponível em um determinado momento. Para aqueles que precisam investir de forma incremental à medida que ganham renda disponível, o investimento de montante fixo, pelo menos em grandes quantidades, pode estar fora de questão.
Muitos investidores que investem periodicamente o fazem por meio de contas 401(k) ou contas de investimento semelhantes à medida que ganham dinheiro. Esses investidores podem optar por fazer a média do custo do dólar, deixando as porcentagens de cada título em suas carteiras, ou podem ficar de olho no mercado e realocar fundos para diferentes títulos à medida que avançam, se acreditarem que podem maximizar seus retornos fazendo isso.
Em última análise, se você deve ou não usar a média do custo do dólar deve depender de quão tolerante ao risco você é, quanto dinheiro você tem disponível para investir de uma só vez e quanto tempo e atenção você pode dedicar ao estudo de ações e do mercado em geral.
Muitos investidores mantêm várias carteiras para que possam testar diferentes estratégias de investimento de uma só vez. Manter portfólios imaginários para jogar com diferentes estratégias de investimento pode ser uma boa maneira de descobrir o que funciona para você e com o que você se sente confortável.
##Destaques
A média do custo do dólar visa evitar cometer o erro de fazer um investimento de montante fixo que é mal cronometrado em relação à precificação de ativos.
A média do custo do dólar refere-se à prática de investir sistematicamente quantias iguais, espaçadas em intervalos regulares, independentemente do preço.
O objetivo da média do custo do dólar é reduzir o impacto geral da volatilidade no preço do ativo alvo; como o preço provavelmente irá variar cada vez que um dos investimentos periódicos for feito, o investimento não está tão sujeito à volatilidade.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O custo médio do dólar é uma boa estratégia de investimento para criptomoedas?
Assim como no mercado de ações, a média do custo do dólar pode ser usada no mercado de criptomoedas para mitigar os efeitos da volatilidade dos preços. O mercado de criptomoedas é notoriamente volátil, portanto, a média do custo do dólar pode ser uma boa estratégia para investidores de criptomoedas de longo prazo e para aqueles que desejam investir passivamente em criptomoedas. A maioria das exchanges de criptomoedas (como Coinbase e Robinhood) permite que os usuários configurem investimentos recorrentes, para que a média do custo do dólar possa ser facilmente automatizada. Dito isto, a volatilidade do mercado de criptomoedas também torna o investimento de montante fixo atraente para alguns observadores do mercado, pois ganhos maciços podem ser obtidos se as quedas e picos forem cronometrados corretamente.
A média do custo do dólar realmente funciona?
A média do custo do dólar funciona porque geralmente faz o que deveria fazer - minimizar o impacto das flutuações de preços de curto prazo no custo médio de um investidor. Dito isto, a minimização de risco não é o objetivo de todo investidor. Investidores amigáveis ao risco e atentos ao mercado que buscam os maiores retornos possíveis provavelmente se sairiam melhor com investimentos de montante fixo cuidadosamente cronometrados.
Quando você deve parar de calcular a média do custo do dólar?
A média do custo do dólar pode ser feita por um período definido ou perpetuamente. Aqueles que calculam o custo médio em dólares usando suas contas de aposentadoria geralmente continuam a fazê-lo até a aposentadoria, embora possam alterar periodicamente o que investem. Se você presumir que o negócio ou fundo em que investiu continuará a aumentar de valor a longo prazo, seria prudente continuar investindo o maior tempo possível para aproveitar as quedas de preço à medida que ocorrem para reduzir seu custo médio. Por outro lado, se você acredita que o negócio ou fundo em que investiu atingiu seu valor máximo, seria prudente interromper seu investimento e vender suas ações. No entanto, é mais fácil falar do que fazer, pois a maioria das empresas pretende crescer indefinidamente, e descobrir quando uma empresa atingiu seu pico em termos de valor não é tarefa fácil.
A média do custo do dólar funciona em um mercado em alta?
Em um mercado em alta,. a média do custo do dólar pode não ser tão eficaz. Se uma ação, um fundo ou o mercado em geral subir de forma consistente por algum tempo, a média do custo do dólar resultaria em retornos mínimos em comparação com o investimento de uma quantia fixa no início da corrida de alta.
A média do custo do dólar funciona em um mercado em baixa?
Um mercado em baixa é, na verdade, um dos melhores cenários para empregar a média do custo do dólar se você planeja comprar e manter. À medida que as ações caem de preço, seu investimento semanal ou mensal compra mais delas, diminuindo seu custo médio. Quanto menor o seu custo médio, mais você ganha quando o mercado gira e as ações voltam a valorizar. Pela média do custo do dólar, você garante que as perdas que você experimenta durante um mercado em baixa sejam minimizadas porque você continua comprando com preços em queda. Em outras palavras, a média do custo do dólar durante um mercado em baixa é uma maneira relativamente segura e sensata de “comprar a queda”.
Quantas vezes você deve investir quando o custo médio do dólar?
Quanto mais frequentemente você investe, menos a volatilidade dos preços afeta seu custo médio. Em outras palavras, quanto mais preocupado você estiver com a volatilidade, menor deve ser o intervalo de investimento. Investir diariamente, no entanto, não é necessariamente o melhor caminho para a maioria das pessoas. Supondo que você tenha US$ 300 para investir por mês, investir US$ 10 por dia manteria seu custo médio muito próximo do preço médio de seu título alvo durante o período durante o qual você está investindo. Isso significa que seus ganhos de capital (e/ou perdas) provavelmente seriam muito limitados. Investir $ 300 uma vez por mês, por outro lado, permitiria comprar significativamente mais ações quando os preços caem e significativamente menos quando eles sobem, para que seus ganhos (e / ou perdas) potenciais sejam mais visíveis. A maioria das pessoas que usa essa estratégia de investimento não investe diariamente. Investir uma ou duas vezes por mês é muito mais comum. Aqueles que empregam DCA através de um 401(k) ou IRA tendem a contribuir uma vez a cada duas semanas com cada salário que recebem.
