Valor Patrimonial Líquido por Ação - NAVPS

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Qual é o Valor Patrimonial Líquido por Ação – NAVPS?

O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é uma expressão para o valor patrimonial líquido que representa o valor por ação de um fundo mútuo,. um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um fundo fechado. É calculado dividindo o valor patrimonial líquido total do fundo ou empresa pelo número de ações em circulação e também é conhecido como valor patrimonial por ação.

A fórmula para o valor patrimonial líquido por ação - NAVPS é

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text }\ &\textbf \ &\text = \text - \text \ \end$

Como calcular o valor patrimonial líquido por ação - NAVPS

O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é calculado dividindo o valor patrimonial líquido pelo número de ações em circulação.

O que NAVPS diz a você?

O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é frequentemente usado em relação a fundos abertos ou mútuos , uma vez que as ações desses fundos registradas na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) são resgatadas pelo valor patrimonial líquido.

Com referência à fórmula para o valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) acima, os ativos incluem o valor total de mercado dos investimentos do fundo, caixa e equivalentes de caixa,. recebíveis e receita acumulada. Os passivos são iguais aos passivos totais de curto e longo prazo, mais todas as despesas acumuladas,. como salários de funcionários, serviços públicos e outras despesas operacionais. O número total de despesas pode ser grande, já que despesas de administração, despesas de distribuição e marketing, taxas de agente de transferência, custodiante e taxas de auditoria podem ser incluídas.

Exemplo de como usar o valor patrimonial líquido por ação – NAVPS

Considere que um fundo mútuo com 7,5 milhões de ações em circulação tem $ 500 milhões em investimentos, $ 15 milhões em dinheiro, $ 1,5 milhão em recebíveis e renda acumulada de $ 250.000. Quanto ao passivo, o fundo possui US$ 20 milhões em passivos de curto prazo e US$ 5 milhões em passivos de longo prazo. O fundo tem $ 35.000 de despesas operacionais acumuladas e $ 15.000 de outras despesas acumuladas. Os ativos, passivos e NAVPS são calculados como:

$\begin \text =& \ $500.000.000 + $15.000.000 + $1.500.000 \ \phantom{\text{Ativos =}} &+ \ $250.000 = $516.750.000 \ \text =& \ $20.000.000 + $5.000.000 + $35.000 \ \phantom{\text =} &+ \ $15.000 = $25.050.000 \ \text =& \ \frac{ $516.750.000 - $25.050.000 }{ 7.500.000 } \ =& \ \frac{ $491.700.000 }{ 7.500.000 } = $65,56 \ \end$

Para fundos mútuos e ETFs, o NAVPS geralmente está prontamente disponível em sites como o Morningstar. Conforme observado abaixo, o preço de mercado e o NAVPS dos ETFs podem diferir. Por exemplo, o preço de mercado do ETF SPDR S&P 500 é de US$ 279,14 em 2 de fevereiro. 22, 2019, enquanto seu NAVPS é registrado como $ 279,18 na Morningstar.

A diferença entre NAVPS e preço de mercado

Para um fundo mútuo, o NAVPS é o preço pelo qual as ações são compradas e vendidas no final de cada dia de negociação. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos fechados são diferentes, pois são negociados como ações ao longo do dia de negociação. Como esses tipos de fundos estão sujeitos às forças do mercado, seu NAVPS a qualquer momento pode divergir dos preços reais de compra e venda dos fundos.

Os NAVPS para ETFs e fundos fechados são calculados no final do dia de negociação para fins de relatório, mas são atualizados várias vezes por minuto em tempo real durante todo o dia de negociação.

Limitações do uso do valor patrimonial líquido por ação - NAVPS

No contexto das demonstrações financeiras corporativas de empresas de capital aberto, o NAVPS ou valor contábil por ação é geralmente inferior ao preço de mercado por ação. O princípio de contabilidade de custo histórico,. que tende a subestimar certos valores de ativos, e as forças de oferta e demanda do mercado geralmente empurram os preços das ações acima do valor contábil por ações.

##Destaques

NAVPS representa o valor por ação de um fundo mútuo, ETF ou fundo fechado.
O preço de mercado e o NAVPS, no entanto, podem variar para fundos fechados e ETFs.
É frequentemente usado em relação a fundos mútuos abertos, uma vez que as ações são resgatadas em seu NAV.