Ponto de interrupção
O que é um ponto de interrupção?
Um ponto de interrupção é o valor em dólares para a compra de ações de um fundo mútuo de carga que qualifica o investidor para uma taxa de venda reduzida. Breakpoints oferecem aos investidores um desconto para fazer investimentos maiores. A compra pode ser feita de uma só vez ou por pagamentos escalonados dentro de um perÃodo de tempo especificado. A última forma de compra de investimento em um fundo deve ser documentada por uma carta de intenção (LOI).
Entendendo os pontos de interrupção
Os pontos de interrupção são definidos em vários nÃveis para oferecer aos investidores um desconto nos encargos de vendas quando fizerem investimentos maiores. Os pontos de interrupção são determinados pelo fundo mútuo e integrados ao processo de distribuição do fundo. Eles são normalmente oferecidos para fundos com uma taxa de vendas inicial, mas também podem estar disponÃveis para outros tipos de taxas de vendas.
Os fundos mútuos são obrigados a fornecer uma descrição dos pontos de interrupção e requisitos de elegibilidade em seus prospectos. Ao atingir ou ultrapassar um ponto de interrupção, um investidor enfrentará uma taxa de vendas mais baixa e economizará dinheiro.
Os descontos de ponto de interrupção geralmente começam em US$ 25.000.
A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) fornece o seguinte exemplo de uma programação de desconto de ponto de interrupção:
TT
Fonte: FINA
Exemplos de ponto de interrupção
Suponha que um investidor planeje investir $ 100.000 em um fundo mútuo de carga inicial que carrega uma taxa de vendas padrão de 5,0%, ou $ 5.000, e oferece pontos de interrupção. Com base no cronograma de ponto de interrupção da FINRA, a taxa de vendas de front-end do investidor seria reduzida para 3,25% ou US$ 3.250. Em outras palavras, esse investidor pode economizar US$ 1.750 na transação.
Os investidores devem procurar ter uma compreensão clara dos breakpoints de um fundo e de todas as qualificações para garantir que recebam o maior desconto a que têm direito.
Considerações Especiais
Os fundos mútuos também permitem que os investidores se qualifiquem para pontos de interrupção por meio de cartas de intenção (LOI) e direitos de acumulação ( ROA ).
Carta de Intenção (LOI)
Uma LOI, um documento formal assinado pelo investidor descrevendo seus planos de investimento no fundo, permite que um investidor se qualifique para pontos de interrupção ao se comprometer com um cronograma de investimento durante um perÃodo de tempo. Normalmente, uma LOI permitirá que investimentos futuros sejam considerados nos próximos 13 meses.
Por exemplo, suponha que um novo investidor gostaria de fazer um investimento de $ 50.000 em um fundo que segue a tabela de taxas de amostra descrita acima e tem uma taxa de vendas padrão de 5,0%. Se o investidor se comprometer a fazer dez pagamentos de $ 5.000 nos próximos 13 meses por meio de uma LOI, o investidor pagará uma taxa de venda de 3,75% sobre cada investimento.
Direitos de Acumulação (ROA)
O ROA permite que os investidores paguem taxas de vendas com base em seu investimento total no fundo. Suponha que o novo investidor do exemplo acima gostaria de fazer investimentos adicionais após a expiração da LOI. Quaisquer investimentos adicionais incorreriam em uma taxa de venda de 3,75% até que o investidor atinja o próximo ponto de ruptura de $ 100.000.
Basicamente, os detentores de subsÃdios ROA de fundos mútuos compartilham o potencial de comissões reduzidas ao comprar mais ações. Em alguns casos, o ROA também pode se estender além da classe de ações direcionada para investimento.
##Destaques
Breakpoints permitem taxas reduzidas para grandes compras, que muitas vezes beneficiam investidores institucionais.
Direitos de acumulação (ROA) concedem aos detentores existentes de cotas de fundos mútuos o potencial de cargas reduzidas (comissões) ao comprar mais cotas de fundos para atingir pontos de interrupção.
Um ponto de interrupção é o valor em dólares para a compra de ações de um fundo mútuo de carga que qualifica o investidor para uma taxa de venda reduzida.
Breakpoints são determinados pelo fundo mútuo e integrados ao processo de distribuição de fundos.
