Instituição Financeira Sistemicamente Importante (SIFI)
O que é uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)?
Uma instituição financeira sistematicamente importante (SIFI) é um banco, seguradora ou outra instituição financeira (FI) que os reguladores federais dos EUA determinam que representaria um risco sério para a economia se ela entrasse em colapso. Um SIFI é visto como “ grande demais para falir ” e imposto com cargas regulatórias extras para evitar que falir.
Entendendo a instituição financeira sistemicamente importante (SIFI)
A Grande Recessão foi atribuída principalmente às empresas financeiras que assumiram muito risco. Os reguladores reconheceram que um escrutínio mais minucioso no futuro seria fundamental para evitar uma repetição, observando que muitas empresas desse setor estão profundamente arraigadas na funcionalidade da economia ou, como eles dizem: muito grandes, complexas e interconectadas para falir.
A Lei Dodd-Frank de 2010 estabeleceu o Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira (FSOC), dando-lhe autoridade para rotular bancos e outras IFs SIFIs. O objetivo era evitar uma repetição da crise financeira de 2008, que viu instituições amplamente não regulamentadas, como a American International Group Inc. exigir grandes resgates financiados pelos contribuintes. Raciocinando que o contágio financeiro poderia se originar em lugares inesperados, os legisladores criaram o FSOC para examinar as empresas de acordo com o risco representado por seu tamanho, posição financeira, modelos de negócios e interconexão com outras áreas da economia.
O rótulo SIFI impõe requisitos regulatórios extras e maior escrutínio. Isso inclui supervisão estrita do Federal Reserve (Fed), exigências de capital mais altas, testes de estresse periódicos e a necessidade de produzir "testamentos em vida" - planos para encerrar as operações sem desencadear uma crise financeira ou exigir um resgate.
As instituições financeiras (IFs) que apresentam sinais de estresse sob teste são obrigadas a adiar recompras de ações, reduzir planos de dividendos e, se necessário, levantar capital adicional.
Requisitos sistemicamente importantes da instituição financeira (SIFI)
O processo para determinar quais empresas são SIFIs sofreu algumas mudanças nos últimos anos. Anteriormente, IFs com mais de US$ 50 bilhões em ativos eram rotulados como sistemicamente importantes.
Então, em 2018, após uma onda de reclamações de bancos menores que lutavam para lidar com os custos de cumprir com a regulamentação aprimorada, o ex-presidente Donald Trump, que descreveu a Lei Dodd-Frank como “uma força muito negativa”, sancionou uma reversão parcial . O projeto de lei aumentou o limite do SIFI para US$ 100 bilhões e, em seguida, até US$ 250 bilhões 18 meses depois.
Esperava-se que as mudanças liberassem dezenas de bancos de rigorosos testes de estresse anuais, reduzindo o número de instituições que enfrentam maior escrutínio para cerca de 12. Os libertados parecem destinados a economizar milhões em custos de conformidade regulatória. Menos supervisão também deve dar-lhes maior flexibilidade para expandir seus negócios.
Dito isso, de acordo com a seção 401 do projeto de lei, o Fed tem o poder de colocar as mesmas restrições que os bancos maiores enfrentam em instituições com ativos tão baixos quanto US$ 100 bilhões.
Críticas à Instituição Financeira Sistemicamente Importante (SIFI)
No passado, o processo de determinar se uma instituição não bancária apresenta riscos sistêmicos foi fortemente criticado. Met Life Inc. ganhou uma ação protestando contra seu status sistematicamente importante em 2016, com o juiz chamando a decisão do governo de rotular a seguradora de vida como "arbitrária e caprichosa".
Os céticos do rótulo SIFI e das regulamentações de Dodd-Frank em geral argumentaram que, em vez de impedir que as empresas sejam "grandes demais para falir", a designação simplesmente identifica as que são. Alguns argumentam que o aumento da carga regulatória, de fato, exacerbou o risco de contágio financeiro: como os bancos maiores são mais capazes de arcar com os custos extras, eles saem mais fortes – e maiores – como resultado, ironicamente dando origem a uma maior concentração em o setor financeiro.
O projeto de lei Crapo de 2018 do presidente Trump, também conhecido como Lei de Crescimento Econômico, Alívio Regulatório e Proteção ao Consumidor, pretendia eliminar essa ameaça, liberando os credores de médio porte do escrutínio regulatório rigoroso e caro.
##Destaques
O ex-presidente Donald Trump assinou um projeto de lei para reduzir partes da Lei Dodd-Frank, aumentando o limite que determina quais empresas se qualificam como SIFI.
Este rótulo impõe requisitos regulatórios extras e maior escrutínio, incluindo supervisão estrita pelo Federal Reserve, requisitos de capital mais altos, testes de estresse periódicos e a necessidade de produzir "testamentos em vida".
Esperava-se que as mudanças ajudassem muitas instituições financeiras de médio porte a economizar milhões em custos de conformidade regulatória e dar-lhes maior flexibilidade para expandir seus negócios.
Uma instituição financeira sistematicamente importante (SIFI) é uma empresa que os reguladores dos EUA determinam que representaria um sério risco para a economia se ela entrasse em colapso.
