teste de estresse
O que é teste de estresse?
O teste de estresse é uma técnica de simulação computacional usada para testar a resiliência de instituições e carteiras de investimentos em relação a possíveis situações financeiras futuras. Esses testes são normalmente usados pelo setor financeiro para ajudar a avaliar o risco do investimento e a adequação dos ativos e ajudar a avaliar os processos e controles internos. Nos últimos anos, os reguladores também exigiram que as instituições financeiras realizassem testes de estresse para garantir que suas participações de capital e outros ativos fossem adequadas.
Entendendo o teste de estresse
As empresas que gerenciam ativos e investimentos geralmente usam testes de estresse para determinar o risco do portfólio e, em seguida, estabelecem quaisquer estratégias de hedge necessárias para mitigar possíveis perdas. Especificamente, seus gerentes de portfólio usam programas internos de teste de estresse para avaliar o quão bem os ativos que eles gerenciam podem resistir a certas ocorrências de mercado e eventos externos.
Os testes de estresse de correspondência de ativos e passivos também são amplamente utilizados por empresas que desejam garantir que tenham os controles e procedimentos internos adequados. As carteiras de aposentadoria e seguros também são frequentemente submetidas a testes de estresse para garantir que o fluxo de caixa, os níveis de pagamento e outras medidas estejam bem alinhados.
Teste de estresse regulatório
Após a crise financeira de 2008, os relatórios regulatórios para o setor financeiro – especificamente para bancos – foram significativamente expandidos, com foco em testes de estresse e adequação de capital, principalmente devido à Lei Dodd-Frank de 2010.
A partir de 2011, novas regulamentações nos Estados Unidos exigiram a apresentação de documentação de Análise e Revisão de Capital Abrangente (CCAR) pelo setor bancário. Esses regulamentos exigem que os bancos relatem seus procedimentos internos de gestão de capital e realizem vários cenários de teste de estresse.
Além dos relatórios do CCAR, os bancos nos Estados Unidos considerados grandes demais para falir pelo Financial Stability Board – normalmente aqueles com mais de US$ 50 bilhões em ativos – devem fornecer relatórios de teste de estresse sobre o planejamento de um cenário de falência. Na revisão de relatórios mais recente do governo sobre esses bancos em 2018, 22 bancos internacionais e oito sediados nos Estados Unidos foram designados como grandes demais para falir.
Atualmente, BASEL III também está em vigor para bancos globais. Assim como as exigências dos EUA, essa regulamentação internacional exige a documentação dos níveis de capital dos bancos e a administração de testes de estresse para vários cenários de crise.
O teste de estresse envolve a execução de simulações de computador para identificar vulnerabilidades ocultas em instituições e carteiras de investimento para avaliar como elas podem resistir a eventos adversos e condições de mercado.
Tipos de teste de estresse
O teste de estresse envolve a execução de simulações para identificar vulnerabilidades ocultas. A literatura sobre estratégia de negócios e governança corporativa identifica várias abordagens para esses exercícios. Entre os mais populares estão cenários estilizados, hipotéticos e cenários históricos.
###Teste de Estresse Histórico
Em um cenário histórico, o negócio – ou classe de ativos, portfólio ou investimento individual – é executado por meio de uma simulação baseada em uma crise anterior. Exemplos de crises históricas incluem o crash do mercado de ações de outubro de 1987,. a crise asiática de 1997 e a bolha tecnológica que estourou em 1999-2000.
Teste de estresse hipotético
Um teste de estresse hipotético geralmente é mais específico, geralmente focando em como uma determinada empresa pode enfrentar uma crise específica. Por exemplo, uma empresa na Califórnia pode fazer um teste de estresse contra um terremoto hipotético ou uma empresa de petróleo pode fazê-lo contra a eclosão de uma guerra no Oriente Médio.
Cenários estilizados são um pouco mais científicos no sentido de que apenas uma ou algumas variáveis de teste são ajustadas de uma só vez. Por exemplo, o teste de estresse pode envolver o índice Dow Jones perdendo 10% de seu valor em uma semana.
Teste de estresse simulado
Quanto à metodologia de testes de estresse, a simulação de Monte Carlo é uma das mais conhecidas. Esse tipo de teste de estresse pode ser usado para modelar probabilidades de vários resultados dadas a variáveis específicas. Os fatores considerados na simulação de Monte Carlo, por exemplo, geralmente incluem várias variáveis econômicas.
As empresas também podem recorrer a fornecedores de software e gerenciamento de risco gerenciados profissionalmente para vários tipos de testes de estresse. A Moody's Analytics é um exemplo de programa terceirizado de teste de estresse que pode ser usado para avaliar risco em portfólios de ativos.
Vantagens e desvantagens do teste de estresse
Os testes de estresse são ferramentas analíticas voltadas para o futuro que ajudam instituições financeiras e bancos a entender melhor sua posição financeira e riscos. Eles ajudam os gerentes a identificar quais medidas tomar se ocorrerem determinados eventos e o que eles devem fazer para mitigar os riscos. Como resultado, eles são mais capazes de formar planos de ação para impedir ameaças e evitar falhas. Para os gestores de investimentos, eles são mais capazes de avaliar o desempenho dos ativos bem administrados durante as crises econômicas.
Para realizar testes de estresse, as instituições financeiras precisam criar a estrutura e os processos para os quais os testes podem ser realizados. Essa reestruturação é complexa e muitas vezes está associada a erros dispendiosos. Por exemplo, é possível que o cenário de teste não represente os tipos de riscos que um banco pode enfrentar. Isso pode ser devido a dados insuficientes ou à incapacidade do projetista de teste de criar um teste relevante. No final, os resultados do teste podem levar à criação de planos para eventos que provavelmente não ocorrerão. Essa deturpação pode fazer com que as instituições ignorem os riscos que são possíveis.
Por último, os bancos com resultados desfavoráveis podem ser impedidos de pagar dividendos aos seus clientes e acionistas, bem como podem ser penalizados.
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Exemplo de teste de estresse
Bancos e instituições financeiras costumam usar o teste de estresse do Dodd-Franklin Act do Federal Reserve (DFAST) e o teste de estresse Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR).
O Federal Reserve administra o teste de estresse Comprehensive Capital Analysis and Review anualmente para bancos com pelo menos US$ 100 bilhões em ativos. Este teste identifica se os bancos têm capital suficiente para operar durante crises econômicas e planos para lidar com tais eventos e outros riscos associados. Especificamente, o Federal Reserve analisa o capital do banco, seus planos para seu capital (por exemplo, dividendos) e como avalia as necessidades de capital.
O teste de estresse do Dodd-Franklin Act (DFAST), exigido para bancos com pelo menos US$ 250 bilhões em ativos, é frequentemente usado em conjunto com o CCAR. Este teste pode ser realizado diretamente pelo Federal Reserve ou por instituições financeiras sob a direção de a policia Federal. Este, como o CCAR, analisa se um banco ou instituição financeira tem capital suficiente para contabilizar perdas e continuar as operações em caso de turbulência econômica.
A partir de março de 2020, os Federal Home Loan Banks não são mais obrigados a realizar testes de estresse da Lei Dodd-Frank .
Embora ambos os testes tenham objetivos semelhantes, eles são administrados de forma diferente para abordar o maior número possível de eventos e riscos.
Perguntas frequentes sobre testes de estresse
O que é teste de estresse?
O teste de estresse é uma técnica analítica para mostrar como uma empresa ou banco de serviços financeiros será afetado por determinados eventos ou situações financeiras. Em outras palavras, mostra o que pode acontecer e quão bem preparadas as instituições estão quando determinados estressores são introduzidos.
O que é teste de estresse com um exemplo?
O Federal Reserve exige que bancos de um determinado tamanho realizem testes de estresse, como o Dodd-Frank Act Stress Test (DFAST) ou o Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR). Esses testes analisam o capital do banco e quão bem ele pode cumprir as obrigações e operar durante tempos econômicos difíceis.
Como é feito o teste de estresse?
O teste de estresse geralmente é realizado usando simulações de computador, executando diferentes cenários. As empresas podem usar eventos históricos, situações hipotéticas ou simulações para testar quão bem uma empresa operaria sob condições específicas.
O que acontece se você falhar em um teste de estresse?
Se uma empresa falhar em um teste de estresse, pode ser necessário aumentar suas reservas de capital ou formar planos de contingência para lidar com as ameaças. No setor bancário e de serviços financeiros, algumas falhas resultam em multas ou na proibição de certas atividades, como o pagamento de dividendos.
A linha de fundo
Os testes de estresse podem ser ferramentas analíticas eficazes para identificar se uma empresa tem capital suficiente, ativos fortes e planos eficazes para enfrentar uma tempestade econômica. As empresas podem usar eventos históricos, hipotéticos ou simulados para criar cenários de teste ou podem ser solicitadas por um órgão regulador a realizar determinados testes. Os resultados podem ajudar as empresas a entender melhor seus pontos fortes, fracos e áreas de oportunidade.
##Destaques
O teste de estresse é uma técnica simulada por computador para analisar como bancos e carteiras de investimento se saem em cenários econômicos drásticos.
Os regulamentos exigem que os bancos realizem vários cenários de teste de estresse e relatem seus procedimentos internos para gerenciamento de capital e risco.
Os testes de estresse podem usar cenários históricos, hipotéticos ou simulados.
O Federal Reserve exige que os bancos com US$ 100 bilhões em ativos ou mais realizem um teste de estresse.
Testes de estresse ajudam a avaliar o risco do investimento e a adequação dos ativos, além de auxiliar na avaliação de processos e controles internos.
