Systemiskt viktigt finansiellt institut (SIFI)

Vad är ett systemviktigt finansiellt institut (SIFI)?

En systemviktig finansiell institution (SIFI) är en bank, försäkring eller annan finansiell institution (FI) som amerikanska federala tillsynsmyndigheter bedömer skulle utgöra en allvarlig risk för ekonomin om den skulle kollapsa. En SIFI ses som " för stor för att misslyckas " och påläggs med extra regulatoriska bördor för att förhindra att den går under.

Förstå systemviktigt finansiellt institut (SIFI)

Den stora lågkonjunkturen skylldes främst på att finansiella företag tog för stor risk. Tillsynsmyndigheter insåg att närmare granskning i framtiden skulle vara avgörande för att förhindra en upprepning, och noterade att många företag i den här branschen är djupt rotade i ekonomins funktionalitet eller, som de uttrycker det: för stora, komplexa och sammanlänkade för att misslyckas.

2010 års Dodd-Frank Act inrättade Financial Stability Oversight Council (FSOC), som gav det befogenhet att märka banker och andra FI:er. Målet var att förhindra en upprepning av finanskrisen 2008, där till stor del oreglerade institutioner som American International Group Inc. krävde stora skattebetalarefinansierade räddningsaktioner. Med tanke på att finansiell smitta kunde ha sitt ursprung på oväntade ställen skapade lagstiftare FSOC för att undersöka företag utifrån risken som deras storlek, finansiella ställning, affärsmodeller och koppling till andra delar av ekonomin utgör.

SIFI-märkningen ställer extra myndighetskrav och ökad granskning. Dessa inkluderar strikt tillsyn av Federal Reserve (Fed), högre kapitalkrav, periodiska stresstester och behovet av att producera "levande testamente" - planer på att avveckla verksamheten utan att utlösa en finansiell kris eller kräva en räddningsaktion.

Finansiella institutioner (FI) som visar tecken på stress under testning måste skjuta upp aktieåterköp, inskränka utdelningsplaner och vid behov skaffa ytterligare kapital.

Systemiskt viktiga finansiella institut (SIFI) krav

Processen för att avgöra vilka företag som är SIFI har genomgått en del förändringar de senaste åren. Tidigare stämplades finansinstitut med mer än 50 miljarder dollar i tillgångar som systemviktiga.

Sedan, 2018, efter en våg av klagomål från mindre banker som kämpar för att hantera kostnaderna för att följa förbättrad reglering, undertecknade fd president Donald Trump, som beskrev Dodd-Frank Act som "en mycket negativ kraft", en partiell återställning i lagen. . Lagförslaget ökade SIFI-tröskeln till 100 miljarder dollar och sedan hela vägen upp till 250 miljarder dollar 18 månader senare.

Förändringarna förväntades befria dussintals banker från rigorösa årliga stresstester, vilket kommer att föra antalet institutioner som står inför ökad granskning ner till cirka 12. De frigjorda ser ut att spara miljoner i kostnader för regelefterlevnad. Mindre tillsyn borde också ge dem större flexibilitet att expandera sina verksamheter.

Som sagt, enligt avsnitt 401 i lagförslaget, har Fed makten att lägga samma restriktioner som större banker möter på institutioner med tillgångar så låga som 100 miljarder dollar.

Kritik av systemviktiga finansinstitut (SIFI)

Tidigare har processen att avgöra om ett icke-bankinstitut utgör systemrisker fått hård kritik. MetLife Inc. vann en rättegång som protesterade mot dess systemviktiga status 2016, där domaren kallade regeringens beslut att stämpla livförsäkringsbolaget som "godtyckligt och nyckfullt."

Skeptiker till SIFI-märkningen och till Dodd-Franks regelverk mer generellt har hävdat att snarare än att förhindra företag från att vara "för stora för att misslyckas", identifierar beteckningen bara de som är det. Vissa hävdar att den ökade regelbördan faktiskt har förvärrat risken för finansiell smitta: eftersom större banker är bättre på att stå för de extra kostnaderna kommer de ut starkare – och större – som ett resultat, vilket ironiskt nog ger upphov till större koncentration i den finansiella sektorn.

President Trumps Crapo-lag från 2018, även känd som Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act, var avsedd att eliminera detta hot genom att befria medelstora långivare från strikt och kostsam regulatorisk granskning.

Höjdpunkter

– Den tidigare presidenten Donald Trump undertecknade ett lagförslag för att minska delar av Dodd-Frank Act, vilket höjer tröskeln som avgör vilka företag som kvalificerar sig som SIFI.

• Den här etiketten ställer extra regulatoriska krav och ökad granskning, inklusive strikt tillsyn av Federal Reserve, högre kapitalkrav, periodiska stresstester och behovet av att producera "levande testamente".

– Förändringarna förväntades hjälpa många medelstora finansinstitut att spara miljoner i kostnader för efterlevnad av regler och ge dem större flexibilitet att expandera sina verksamheter.

– En systemviktig finansiell institution (SIFI) är ett företag som amerikanska tillsynsmyndigheter bedömer skulle utgöra en allvarlig risk för ekonomin om den skulle kollapsa.