व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (एसआईएफआई)

एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (एसआईएफआई) क्या है?

एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (एसआईएफआई) एक बैंक, बीमा, या अन्य वित्तीय संस्थान (एफआई) है जो अमेरिकी संघीय नियामकों ने निर्धारित किया है कि अगर यह ढह जाता है तो अर्थव्यवस्था के लिए एक गंभीर जोखिम होगा। एक एसआईएफआई को " विफल होने के लिए बहुत बड़ा " के रूप में देखा जाता है और इसे कम होने से रोकने के लिए अतिरिक्त नियामक बोझ के साथ लगाया जाता है।

व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (एसआईएफआई) को समझना

महान मंदी मुख्य रूप से वित्तीय कंपनियों को बहुत अधिक जोखिम लेने पर दोषी ठहराया गया था । नियामकों ने माना कि भविष्य में बारीकी से जांच एक दोहराव को रोकने के लिए सर्वोपरि होगी, यह देखते हुए कि इस उद्योग में कई कंपनियां अर्थव्यवस्था की कार्यक्षमता में गहराई से शामिल हैं या, जैसा कि वे कहते हैं: बहुत बड़ी, जटिल, और असफल होने के लिए परस्पर जुड़ी हुई हैं।

2010 डोड-फ्रैंक अधिनियम ने वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद (एफएसओसी) की स्थापना की, जिससे इसे बैंकों और अन्य एफआई एसआईएफआई को लेबल करने का अधिकार मिला। लक्ष्य 2008 के वित्तीय संकट की पुनरावृत्ति को रोकना था, जिसमें अमेरिकी इंटरनेशनल ग्रुप इंक जैसे बड़े पैमाने पर अनियमित संस्थान देखे गए थे। बड़े करदाता-वित्त पोषित खैरात की आवश्यकता है। यह तर्क देते हुए कि वित्तीय संक्रमण अप्रत्याशित स्थानों में उत्पन्न हो सकता है, विधायकों ने कंपनियों को उनके आकार, वित्तीय स्थिति, व्यवसाय मॉडल और अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों से जुड़े होने के जोखिम के अनुसार जांच करने के लिए FSOC बनाया।

SIFI लेबल अतिरिक्त नियामक आवश्यकताओं और बढ़ी हुई जांच को लागू करता है। इनमें फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा सख्त निरीक्षण, उच्च पूंजी आवश्यकताओं, आवधिक तनाव परीक्षण,. और "जीवित इच्छा" का उत्पादन करने की आवश्यकता शामिल है - वित्तीय संकट को ट्रिगर किए बिना या खैरात की आवश्यकता के बिना संचालन को समाप्त करने की योजना ।

वित्तीय संस्थानों (एफआई) ने परीक्षण के तहत तनाव के संकेत प्रदर्शित करने के लिए शेयर पुनर्खरीद को स्थगित करने, लाभांश योजनाओं को कम करने और यदि आवश्यक हो, तो अतिरिक्त पूंजी जुटाने की आवश्यकता है।

व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (एसआईएफआई) आवश्यकताएँ

एसआईएफआई कौन सी कंपनियां हैं, यह निर्धारित करने की प्रक्रिया में हाल के वर्षों में कुछ बदलाव हुए हैं। पहले, 50 अरब डॉलर से अधिक की संपत्ति वाली वित्तीय संस्थाओं को व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण के रूप में चिह्नित किया गया था।

फिर, 2018 में, बढ़े हुए विनियमन के अनुपालन की लागतों को संभालने के लिए संघर्ष कर रहे छोटे बैंकों की शिकायतों की एक लहर के बाद, पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प, जिन्होंने डोड-फ्रैंक अधिनियम को "एक बहुत ही नकारात्मक शक्ति" के रूप में वर्णित किया, कानून में आंशिक रोलबैक पर हस्ताक्षर किए। . बिल ने SIFI सीमा को 100 बिलियन डॉलर तक बढ़ा दिया और फिर 18 महीने बाद $250 बिलियन तक बढ़ा दिया।

परिवर्तनों से दर्जनों बैंकों को कठोर वार्षिक तनाव परीक्षणों से मुक्त करने की उम्मीद थी, जिससे उच्च जांच का सामना करने वाले संस्थानों की संख्या लगभग 12 हो गई। वे स्वतंत्र रूप से नियामक अनुपालन लागतों में लाखों की बचत करने के लिए तैयार हैं। कम निगरानी से उन्हें अपने कारोबार का विस्तार करने के लिए अधिक लचीलापन भी देना चाहिए।

उस ने कहा, बिल की धारा 401 के अनुसार, फेड के पास वही प्रतिबंध लगाने की शक्ति है जो बड़े बैंक 100 बिलियन डॉलर से कम की संपत्ति वाले संस्थानों पर सामना करते हैं।

व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (एसआईएफआई) की आलोचना

अतीत में, यह निर्धारित करने की प्रक्रिया कि क्या कोई गैर-बैंक संस्थान प्रणालीगत जोखिम रखता है, भारी आलोचना के अधीन रहा है। मेट लाइफ इंक। 2016 में अपनी व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण स्थिति का विरोध करते हुए एक मुकदमा जीता, जिसमें न्यायाधीश ने जीवन बीमाकर्ता को "मनमाना और मनमौजी" के रूप में लेबल करने के सरकार के फैसले को बुलाया।

एसआईएफआई लेबल और डोड-फ्रैंक के नियमों के संशयवादियों ने आमतौर पर तर्क दिया है कि कंपनियों को "विफल होने के लिए बहुत बड़ी" होने से रोकने के बजाय, पदनाम केवल उन लोगों की पहचान करता है जो हैं। कुछ लोगों का तर्क है कि बढ़े हुए विनियामक बोझ ने, वास्तव में, वित्तीय संक्रमण के जोखिम को बढ़ा दिया है: चूंकि बड़े बैंक अतिरिक्त लागतों को वहन करने में बेहतर रूप से सक्षम होते हैं, इसलिए वे अधिक मजबूत और बड़े होते हैं-परिणामस्वरूप, विडंबना यह है कि इसमें अधिक से अधिक एकाग्रता को जन्म दिया गया है। वित्तीय क्षेत्र।

राष्ट्रपति ट्रम्प के 2018 क्रैपो बिल, जिसे अन्यथा आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम के रूप में जाना जाता है, का उद्देश्य मध्यम आकार के उधारदाताओं को सख्त और महंगी नियामक जांच से मुक्त करके इस खतरे को खत्म करना था।

##हाइलाइट

• पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने डोड-फ्रैंक अधिनियम के कुछ हिस्सों को कम करने के लिए एक बिल पर हस्ताक्षर किए, जो यह निर्धारित करता है कि कौन सी कंपनियां एसआईएफआई के रूप में योग्य हैं।

• यह लेबल अतिरिक्त नियामक आवश्यकताओं और बढ़ी हुई जांच को लागू करता है, जिसमें फेडरल रिजर्व द्वारा सख्त निरीक्षण, उच्च पूंजी आवश्यकताएं, आवधिक तनाव परीक्षण, और "जीवित इच्छाएं" उत्पन्न करने की आवश्यकता शामिल है।

• इन परिवर्तनों से कई मध्यम आकार के वित्तीय संस्थानों को नियामक अनुपालन लागतों में लाखों की बचत करने और उन्हें अपने व्यवसायों का विस्तार करने के लिए अधिक लचीलापन देने में मदद मिलने की उम्मीद थी।

• एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (एसआईएफआई) एक ऐसी कंपनी है जिसे अमेरिकी नियामक निर्धारित करते हैं कि अगर यह ढह जाती है तो अर्थव्यवस्था के लिए एक गंभीर जोखिम पैदा होगा।