Järjestelmällisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI)
Mikä on systeemisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI)?
Järjestelmällisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI) on pankki, vakuutus tai muu rahoituslaitos (FI), jonka Yhdysvaltain liittovaltion sääntelyviranomaiset katsovat aiheuttavan vakavan riskin taloudelle, jos se romahtaa. SIFI:tä pidetään " liian suurena epäonnistuakseen ", ja sille asetetaan ylimääräisiä sääntelytaakkaa, jotta se ei kaatuisi.
Systeemisesti tärkeän rahoituslaitoksen (SIFI) ymmärtäminen
Suuresta taantumasta syytettiin lähinnä rahoitusyhtiöiden liiallista riskinottoa. Sääntelyviranomaiset myönsivät, että tarkempi tarkastelu tulevaisuudessa olisi ensiarvoisen tärkeää toistumisen estämiseksi, ja totesivat, että monet tämän alan yritykset ovat syvästi juurtuneet talouden toimivuuteen tai, kuten he sanovat: liian suuria, monimutkaisia ja toisiinsa yhteydessä olevia epäonnistuakseen.
Vuoden 2010 Dodd-Frank-lailla perustettiin Financial Stability Oversight Council (FSOC), joka antoi sille valtuudet merkitä pankkeja ja muita rahoitusalan rahoituslaitoksia. Tavoitteena oli estää vuoden 2008 finanssikriisin toistuminen, jolloin suurelta osin sääntelemättömät instituutiot, kuten American International Group Inc., vaativat suuria veronmaksajien rahoittamia pelastuspaketteja. Perusteltuaan, että taloudellinen tartunta voi syntyä odottamattomista paikoista, lainsäätäjät perustivat FSOC:n tarkastelemaan yrityksiä niiden koon, taloudellisen aseman, liiketoimintamallien ja muiden talouden alojen välisten yhteyksien aiheuttaman riskin perusteella.
SIFI-merkki asettaa ylimääräisiä sääntelyvaatimuksia ja lisää valvontaa. Näitä ovat Federal Reserven (Fed) tiukka valvonta, korkeammat pääomavaatimukset, määräajoin tehtävät stressitestit ja tarve tehdä "eläviä testamentteja" – suunnitelmat toiminnan lopettamiseksi ilman finanssikriisin laukaisemista tai pelastuspakettia.
Rahoituslaitokset, jotka osoittavat merkkejä stressistä testattavana, ovat velvollisia lykkäämään osakkeiden ostoja, supistamaan osinkosuunnitelmia ja tarvittaessa hankkimaan lisäpääomaa.
Järjestelmällisesti tärkeitä rahoituslaitoksia (SIFI) koskevat vaatimukset
Prosessi, jolla määritetään, mitkä yritykset ovat SIFI-yrityksiä, on muuttunut viime vuosina. Aiemmin yli 50 miljardin dollarin omaisuutta omaavat rahoituslaitokset leimattiin systeemisesti tärkeiksi.
Sitten vuonna 2018, kun pienemmät pankit, jotka kamppailivat käsitelläkseen tehostetun sääntelyn noudattamisesta aiheutuvia kustannuksia, teki valituksia, entinen presidentti Donald Trump, joka kuvaili Dodd-Frank-lakia "erittäin negatiiviseksi voimaksi", allekirjoitti lain osittaisen peruutuksen. . Laki nosti SIFI-kynnyksen 100 miljardiin dollariin ja sitten aina 250 miljardiin dollariin 18 kuukautta myöhemmin.
Muutosten odotettiin vapauttavan kymmeniä pankkeja tiukoista vuosittaisista stressitesteistä, jolloin tiukennetun valvonnan kohteeksi joutuneiden laitosten määrä laskee noin 12:een. Vapautettujen laitosten odotetaan säästävän miljoonia säännösten noudattamisesta aiheutuvia kustannuksia. Vähemmän valvontaa pitäisi myös antaa heille enemmän joustavuutta laajentaa liiketoimintaansa.
Lakiehdotuksen pykälän 401 mukaan Fedillä on kuitenkin valtuudet asettaa samat rajoitukset, joita suuremmat pankit kohtaavat laitoksille, joiden varat ovat vain 100 miljardia dollaria.
Järjestelmällisesti tärkeitä rahoituslaitoksia (SIFI) koskeva kritiikki
Aiemmin prosessi, jossa määritettiin, aiheuttaako pankkien ulkopuolinen laitos järjestelmäriskejä, on joutunut ankaran kritiikin kohteeksi. MetLife Inc. voitti vuonna 2016 oikeudenkäynnin, jossa protestoitiin sen systeemisesti tärkeästä asemasta, ja tuomari kutsui hallituksen päätöstä leimata henkivakuutusyhtiö sellaiseksi "mielivaltaiseksi ja omituiseksi".
SIFI-merkintää ja Dodd-Frankin määräyksiä kohtaan skeptikot ovat yleisemmin väittäneet, että sen sijaan, että se estäisi yrityksiä olemasta "liian suuria epäonnistuakseen", nimitys vain tunnistaa ne, jotka ovat. Jotkut väittävät, että lisääntynyt sääntelytaakka on itse asiassa pahentanut rahoituksen leviämisen riskiä: koska suuret pankit pystyvät paremmin kantamaan ylimääräiset kustannukset, ne ovat tämän seurauksena vahvempia – ja suurempia – ja ironista kyllä, mikä lisää keskittymistä rahoitusalalla.
Presidentti Trumpin vuoden 2018 Crapo-laki, joka tunnetaan myös nimellä Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act, oli tarkoitettu poistamaan tämä uhka vapauttamalla keskikokoiset lainanantajat tiukasta ja kalliista sääntelyn valvonnasta.
Kohokohdat
Entinen presidentti Donald Trump allekirjoitti lain, jolla kumotaan Dodd-Frank-lain osia ja nostetaan kynnystä, joka määrittää, mitkä yritykset kelpaavat SIFI:ksi.
Tämä merkintä asettaa ylimääräisiä sääntelyvaatimuksia ja lisääntynyttä valvontaa, mukaan lukien Federal Reserven tiukka valvonta, korkeammat pääomavaatimukset, säännölliset stressitestit ja tarve tehdä "eläviä testamentteja".
Muutosten odotettiin auttavan monia keskisuuria rahoituslaitoksia säästämään miljoonia säännösten noudattamisesta aiheutuvia kustannuksia ja antavan niille enemmän joustavuutta laajentaa liiketoimintaansa.
Järjestelmällisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI) on yritys, jonka Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset katsovat aiheuttavan vakavan riskin taloudelle, jos se romahtaa.
