Systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI)

Was ist ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI)?

Ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) ist eine Bank, Versicherung oder ein anderes Finanzinstitut (FI), von dem die US-Bundesaufsichtsbehörde feststellt, dass es ein ernsthaftes Risiko für die Wirtschaft darstellen würde, wenn es zusammenbrechen würde. Ein SIFI wird als „ zu groß zum Scheitern “ angesehen und mit zusätzlichen regulatorischen Belastungen belegt, um zu verhindern, dass es untergeht.

##Systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) verstehen

Die Große Rezession wurde hauptsächlich Finanzunternehmen angelastet, die zu viel Risiko eingegangen waren. Die Aufsichtsbehörden erkannten, dass eine genauere Prüfung in Zukunft von größter Bedeutung wäre, um eine Wiederholung zu verhindern, und stellten fest, dass viele Unternehmen in dieser Branche tief in der Funktionsweise der Wirtschaft verwurzelt sind oder, wie sie es ausdrücken: zu groß, komplex und vernetzt, um zu scheitern.

Der Dodd-Frank Act von 2010 richtete den Financial Stability Oversight Council (FSOC) ein und gab ihm die Befugnis, Banken und andere FIs als SIFIs zu bezeichnen. Ziel war es, eine Wiederholung der Finanzkrise von 2008 zu verhindern, in der weitgehend unregulierte Institute wie die American International Group Inc. große, vom Steuerzahler finanzierte Rettungspakete benötigten. Mit der Begründung, dass eine finanzielle Ansteckung von unerwarteten Orten ausgehen könnte, hat der Gesetzgeber das FSOC geschaffen, um Unternehmen nach dem Risiko zu untersuchen, das von ihrer Größe, Finanzlage, ihren Geschäftsmodellen und ihrer Verflechtung mit anderen Wirtschaftsbereichen ausgeht.

Das SIFI-Label stellt zusätzliche regulatorische Anforderungen und strengere Prüfungen. Dazu gehören eine strenge Aufsicht durch die Federal Reserve (Fed), höhere Kapitalanforderungen, regelmäßige Stresstests und die Notwendigkeit, eine „Patientenverfügung“ zu erstellen – Pläne, den Betrieb abzuwickeln, ohne eine Finanzkrise auszulösen oder eine Rettungsaktion zu erfordern.

Finanzinstitute (FIs), die Anzeichen von Belastungstest zeigen, müssen Aktienrückkäufe verschieben, Dividendenpläne kürzen und gegebenenfalls zusätzliches Kapital aufnehmen.

Anforderungen an systemrelevante Finanzinstitute (SIFI).

Das Verfahren zur Bestimmung, welche Unternehmen SIFIs sind, hat in den letzten Jahren einige Änderungen erfahren. Zuvor wurden FIs mit einem Vermögen von mehr als 50 Milliarden US-Dollar als systemrelevant eingestuft.

Dann, im Jahr 2018, nach einer Welle von Beschwerden kleinerer Banken, die Schwierigkeiten hatten, die Kosten für die Einhaltung der verstärkten Regulierung zu tragen, unterzeichnete der ehemalige Präsident Donald Trump, der den Dodd-Frank Act als „eine sehr negative Kraft“ bezeichnete, eine teilweise Rücknahme . Der Gesetzentwurf erhöhte die SIFI-Schwelle auf 100 Milliarden US-Dollar und 18 Monate später auf 250 Milliarden US-Dollar.

Es wurde erwartet, dass die Änderungen Dutzende von Banken von rigorosen jährlichen Stresstests befreien und die Zahl der Institute, die einer verschärften Prüfung ausgesetzt sind, auf etwa 12 senken würde. Die befreiten Institute dürften Millionen an Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften einsparen. Weniger Aufsicht sollte ihnen auch mehr Flexibilität geben, um ihre Geschäfte zu erweitern.

Allerdings hat die Fed gemäß Abschnitt 401 des Gesetzentwurfs die Befugnis, Instituten mit Vermögenswerten von nur 100 Milliarden US-Dollar die gleichen Beschränkungen aufzuerlegen, denen größere Banken ausgesetzt sind.

Kritik am systemrelevanten Finanzinstitut (SIFI)

In der Vergangenheit ist der Prozess zur Feststellung, ob ein Nichtbankinstitut systemische Risiken birgt, heftig kritisiert worden. MetLife Inc. gewann 2016 einen Prozess, in dem gegen seinen systemrelevanten Status protestiert wurde, wobei der Richter die Entscheidung der Regierung, den Lebensversicherer als solchen zu bezeichnen, als „willkürlich und launisch“ bezeichnete.

Skeptiker des SIFI-Labels und der Vorschriften von Dodd-Frank im Allgemeinen haben argumentiert, dass die Bezeichnung Unternehmen nicht daran hindert, „too big to fail“ zu sein, sondern nur diejenigen identifiziert, die es sind. Einige argumentieren, dass die erhöhte regulatorische Belastung tatsächlich das Risiko einer finanziellen Ansteckung verschärft hat: Da größere Banken die zusätzlichen Kosten besser schultern können, gehen sie stärker – und größer – daraus hervor, was ironischerweise zu einer stärkeren Konzentration führt der Finanzsektor.

Das Crapo-Gesetz von Präsident Trump aus dem Jahr 2018, auch bekannt als Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act, sollte diese Bedrohung beseitigen, indem es mittelständische Kreditgeber von einer strengen und kostspieligen behördlichen Prüfung befreit.

Höhepunkte

• Der frühere Präsident Donald Trump hat einen Gesetzentwurf unterzeichnet, um Teile des Dodd-Frank-Gesetzes einzuschränken und die Schwelle zu erhöhen, die bestimmt, welche Unternehmen als SIFI gelten.

• Dieses Etikett erfordert zusätzliche regulatorische Anforderungen und strengere Kontrollen, einschließlich strenger Aufsicht durch die Federal Reserve, höhere Kapitalanforderungen, regelmäßige Stresstests und die Notwendigkeit, „Patientenverfügungen“ zu erstellen.

• Die Änderungen sollten vielen mittelständischen Finanzinstituten dabei helfen, Millionen an Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften einzusparen und ihnen mehr Flexibilität bei der Expansion ihres Geschäfts zu geben.

• Ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) ist ein Unternehmen, von dem die US-Regulierungsbehörden ein ernsthaftes Risiko für die Wirtschaft darstellen würden, wenn es zusammenbrechen würde.